به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، بسیاری از سرمایه‌گذاران باتجربه به خرید و نگهداری صندوق‌های شاخص S&P ۵۰۰ مانند صندوق ونگارد یا اس‌پی‌دی‌آر توصیه می‌کنند، زیرا این صندوق‌ها ساده و کم‌هزینه هستند. بر اساس آمار، بازدهی این صندوق‌ها معمولاً از انتخاب تک‌سهم یا صندوق‌های مدیریت‌شده فعال بیشتر بوده است.
با این حال، سابقه بلندمدت برکشایر هاتاوی، شرکت هلدینگ وارن بافت، پرسش تازه‌ای مطرح کرده است: آیا سهام این شرکت گزینه بهتری نسبت به صندوق شاخص است؟ برکشایر هاتاوی مجموعه‌ای از ده‌ها کسب‌وکار سودآور و یک سبد سهام منتخب است. ارزش بازار این شرکت اکنون به ۱٬۱۰۰ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که یافتن سرمایه‌گذاری‌های تازه برای رشد چشمگیر را برای مدیران آن دشوارتر کرده است.
چرا شاخص S&P ۵۰۰ ممکن است بازدهی کمتری بدهد
نسبت قیمت به سود آینده‌نگر شاخص S&P ۵۰۰ اکنون بیش از ۲۰ واحد است که از میانگین تاریخی بالاتر است. این نسبت نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای هر دلار سود شرکت‌ها بیش از ۲۰ دلار پرداخت می‌کنند؛ رقمی که عمدتاً ناشی از رشد چند سهم بزرگ فناوری است. مؤسسه‌های ونگارد و گلدمن‌ساکس پیش‌بینی می‌کنند شاخص S&P ۵۰۰ در ۱۰ سال آینده به‌طور میانگین سالانه بین ۶ تا ۷ درصد بازده بدهد، در حالی که میانگین بلندمدت آن ۱۰ درصد بوده است.
جریان نقدی برکشایر، برگ برنده در برابر عدم قطعیت
در مقابل، کسب‌وکارهای تحت مالکیت کامل برکشایر هاتاوی امسال نزدیک به ۵۰ میلیارد دلار سود خالص ایجاد خواهند کرد. این جریان نقدی پایدار، در شرایطی که آینده کوتاه‌مدت بازار سهام آمریکا با ابهام همراه است، می‌تواند مزیت مهمی برای سهامداران برکشایر باشد. با این حال، وارن بافت در نامه سال ۲۰۲۳ به سهامداران هشدار داده بود که تعداد شرکت‌های بزرگ آمریکایی برای سرمایه‌گذاری‌های تأثیرگذار محدود است و برکشایر بعید است بازدهی خیره‌کننده ثبت کند.
نتیجه نهایی به افق زمانی و میزان ریسک‌پذیری هر سرمایه‌گذار بستگی دارد. صندوق‌های شاخص S&P ۵۰۰ همچنان گزینه‌ای ساده و متنوع باقی می‌مانند، اما به گفته تحلیل‌گران، برکشایر هاتاوی به دلیل ارزش‌گذاری معقول‌تر و جریان نقدی پایدار، در شرایط کنونی بازار می‌تواند گزینه جذاب‌تری برای رشد بلندمدت سرمایه باشد.
نظرات کاربران