پیش‌بینی ۱۰۸ میلیارد دلاری انویدیا فروش به چین را صفر گرفته است

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از موتلی فول، انویدیا برای سه‌ماهه سوم سال مالی، درآمد ۱۰۸ میلیارد دلاری پیش‌بینی کرده است. این شرکت، بزرگ‌ترین تولیدکننده چیپ‌های هوش مصنوعی جهان، در این پیش‌بینی هیچ درآمدی از فروش چیپ‌های مرکز داده به چین را لحاظ نکرده است. رسیدن به این رقم به معنای رشد حدود ۸۹ درصدی نسبت به ۵۷ میلیارد دلار درآمد فصل مشابه سال قبل است. به بیان دیگر، این رشد بدون کوچک‌ترین سهمی از دومین اقتصاد بزرگ جهان محقق می‌شود؛ بازاری که پیش‌تر سهم قابل‌توجهی در فروش انویدیا داشت.

اکنون همه نگاه‌ها به دیدار روز سه‌شنبه ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲ مهر ۱۴۰۵) در کاخ سفید دوخته شده که می‌تواند این معادله را تغییر دهد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در این روز میزبان شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، خواهد بود و هوش مصنوعی یکی از محورهای اصلی گفت‌وگوی دو طرف است. به گفته منابع آگاه، جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، نیز در شام رسمی این نشست حضور خواهد داشت. هرگونه تغییر در محدودیت‌های صادرات چیپ به چین می‌تواند مسیر رشد آینده انویدیا و روند سهام این شرکت را دگرگون کند.

نتایج فصل گذشته، بدون کمک چین

فصل دوم سال مالی جاری انویدیا در ۲۶ ژوئیه ۲۰۲۶ (۴ مرداد ۱۴۰۵) به پایان رسید. در این فصل، درآمد شرکت با رشد ۱۰۶ درصدی نسبت به سال قبل به ۹۶٫۲ میلیارد دلار رسید؛ رشدی سریع‌تر از ۸۵ درصد فصل پیش. بخش مرکز داده به‌تنهایی ۸۹ میلیارد دلار از این درآمد را تشکیل داد که ۱۱۷ درصد بیشتر از سال قبل بود. پیش‌بینی ۱۰۸ میلیارد دلاری فصل جاری نیز به معنای رشد ۱۲ درصدی دیگر نسبت به همین رقم است.

چین در محاصره محدودیت‌های صادراتی

با این حال، چین به‌طور کامل از معادله انویدیا خارج نشده است. شرکت در فصل گذشته ۷٫۹ میلیارد دلار به مشتریان چینی و هنگ‌کنگی فاکتور کرد؛ حدود ۸ درصد از کل درآمد و تقریباً ۲ برابر ۴ میلیارد دلار سال قبل. اما بخش عمده این فروش به چیپ‌های گیمینگ و ایستگاه‌کاری اختصاص داشت، نه چیپ‌های تخصصی هوش مصنوعی. سهم چیپ H۲۰۰ در درآمد مرکز داده انویدیا نیز کمتر از ۱ درصد بود.

محدودیت‌های صادراتی آمریکا از بهار ۲۰۲۵ به‌طور جدی آغاز شد. دولت آمریکا صادرات حتی چیپ H۲۰ -طراحی‌شده ویژه بازار چین- را نیز مشروط به دریافت مجوز کرد و انویدیا ۴٫۵ میلیارد دلار زیان شناسایی کرد. جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، پاییز سال گذشته اعلام کرد سهم شرکت از بازار چیپ‌های هوش مصنوعی چین از حدود ۹۵ درصد به صفر رسیده است. پیش از این محدودیت‌ها، چین ۲۰ تا ۲۵ درصد از درآمد بخش مرکز داده انویدیا را تشکیل می‌داد.

از فوریه ۲۰۲۶ آمریکا مجوز صادرات مقادیر محدودی چیپ H۲۰۰ به مشتریان مشخص در چین را صادر کرد، اما فروش واقعی ناچیز ماند. دولت چین نیز خرید این چیپ را محدود کرد و انویدیا امسال ۴۰۰ میلیون دلار دیگر بابت مازاد موجودی آن زیان داد. هر محموله H۲۰۰ روانه چین همچنین مشمول تعرفه ۲۵ درصدی است که انویدیا تاکنون نتوانسته آن را به مشتریان منتقل کند.

با این‌همه، در تابستان امسال دو غول فناوری چین، بایت‌دنس و تنسنت، هرکدام حدود ۱۰ هزار واحد چیپ H۲۰۰ دریافت کردند؛ نخستین محموله‌های قابل‌توجه این چیپ به خاک چین. با این حال، انویدیا تأکید می‌کند تحت مقررات فعلی امکان عرضه گسترده محصولی رقابتی برای مرکز داده در چین را ندارد. به گفته تحلیلگران، محور اصلی نشست سه‌شنبه همکاری در حوزه هوش مصنوعی و مسائل تجاری خواهد بود و کاهش محدودیت‌های صادرات چیپ، دشوارترین بخش این مذاکرات ارزیابی می‌شود.