سرمایه‌گذاران برای نوسان پاییزی بازارها پرتفوی خود را بازآرایی می‌کنند

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از کانسیدربل (Considerable)، یک نشست تخصصی با عنوان «ساختن پول» (Making Money) ۳ عامل اصلی نگرانی سرمایه‌گذاران در ماه‌های پیش رو را برشمرده است: نوسان فصلی بازار، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و احتمال یک غافلگیری سیاسی در آستانه انتخابات اکتبر. به گفته کارشناسان، چالش اصلی سرمایه‌گذاران آماده‌شدن برای نوسان‌های ناگهانی قیمت است، بدون آنکه بر اساس رویدادهای سیاسی نامطمئن تصمیم‌های پرهزینه بگیرند.

وقتی سرمایه‌گذاران با ابهام در نرخ بهره، رشد اقتصادی و نتیجه انتخابات روبه‌رو می‌شوند، نوسان بازار معمولا افزایش می‌یابد. در چنین دوره‌هایی، قیمت سهام و اوراق قرضه می‌تواند به سرعت به گزارش‌های تازه یا تحولات سیاسی واکنش نشان دهد؛ همین حساسیت است که مدیریت ریسک پرتفوی را در این هفته‌ها اهمیت بیشتری می‌بخشد.

بازآرایی پرتفوی، ابزار مدیریت ریسک

بازآرایی پرتفوی می‌تواند ریسک وابستگی به یک سناریوی خاص را کاهش دهد؛ سرمایه‌گذاران در این فرآیند بررسی می‌کنند چه سهمی از دارایی‌های خود را به سهام، اوراق قرضه و وجه نقد اختصاص داده‌اند و آیا رشد یکی از این بخش‌ها وزن آن را از هدف اولیه فراتر برده است. این کار به معنای کنار گذاشتن برنامه بلندمدت نیست، بلکه بازگرداندن ترکیب پرتفوی به نسبت‌های هدف‌گذاری‌شده است و می‌تواند میل به دنبال‌کردن برندگان اخیر بازار یا فروش هیجانی پس از افت قیمت را کاهش دهد.

بازده نزولی اوراق خزانه چه معنایی دارد؟

کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا می‌تواند ارزش‌گذاری سهام و اوراق قرضه را هم‌زمان تغییر دهد. معمولا وقتی بازده بازار افت می‌کند، قیمت اوراق قرضه بالا می‌رود؛ این روند به سود دارندگان اوراق با نرخ بهره ثابت تمام می‌شود و بازده پایین‌تر می‌تواند سهام را در مقایسه با اوراق دولتی جذاب‌تر جلوه دهد.

اما دلیل افت بازده اهمیت دارد. اگر کاهش تورم عامل این افت باشد، طیف گسترده‌تری از دارایی‌ها می‌توانند از آن سود ببرند؛ اما اگر نگرانی از کندشدن رشد اقتصادی پشت این روند باشد، سودآوری شرکت‌ها و دارایی‌های پرریسک‌تر تحت فشار قرار می‌گیرد.

سایه انتخابات اکتبر بر بازارها

کارشناسان همچنین به احتمال یک «غافلگیری اکتبری» اشاره کرده‌اند؛ اصطلاحی که به رویدادهای سیاسی دیرهنگام پیش از انتخابات اشاره دارد و می‌تواند انتظار رای‌دهندگان را تغییر دهد. با این حال، واکنش نخستین بازارها به تیترهای سیاسی همیشه به روندی پایدار تبدیل نمی‌شود؛ به همین دلیل کارشناسان توصیه کرده‌اند سرمایه‌گذاران به‌جای یک تصمیم بزرگ و یک‌باره، برای چند سناریوی مختلف آماده باشند و تنوع‌بخشی، بازآرایی منظم و نقدینگی کافی را در اولویت قرار دهند.