برزیل برای جبران خسارت بلایای طبیعی به اوراق قرضه فاجعه روی آورد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از آرتمیس، ناظر بیمه برزیل طرحی برای تقویت پوشش مالی در برابر بلایای طبیعی منتشر کرد. این نهاد با نام «سوسپ» شناخته می‌شود. طرح حاصل کار یک گروه تخصصی از فعالان صنعت بیمه، نهادهای نظارتی و کارشناسان است.

مسئله اصلی، شکاف بزرگ پوشش بیمه‌ای است. داده‌های سوسپ نشان می‌دهد در برزیل به‌طور میانگین تنها ۹ درصد خسارت اقتصادی بلایای طبیعی را بیمه جبران می‌کند. این رقم در سطح جهان به حدود ۴۵ درصد می‌رسد. به بیان ساده، از هر ۱۰۰ واحد خسارت، ۹۱ واحد بر دوش دولت، کسب‌وکارها و مردم می‌ماند.

ابزارهای تازه برای مدیریت ریسک

برزیل پیش‌تر چارچوبی به نام «اوراق ریسک بیمه» راه‌اندازی کرده است. این اوراق نسخه بومی اوراق بهادار مرتبط با بیمه هستند. شرکت‌های بیمه با این ابزار بخشی از ریسک خود را به سرمایه‌گذاران منتقل می‌کنند. سوسپ اکنون پیشنهاد می‌کند این چارچوب برای پوشش ریسک بلایای طبیعی گسترش یابد.

ابزار دیگر، اوراق قرضه فاجعه است. سرمایه‌گذار در این اوراق سود بالاتری دریافت می‌کند، اما اگر فاجعه‌ای مشخص رخ دهد، بخشی یا تمام اصل پول خود را از دست می‌دهد. بیمه پارامتریک نیز در طرح جایگاه ویژه دارد. در این نوع بیمه، غرامت بر پایه شاخصی از پیش تعیین‌شده، مانند شدت زلزله یا میزان بارش، پرداخت می‌شود و نیازی به ارزیابی طولانی خسارت نیست.

طرح سوسپ بر رویکردی «لایه‌ای» استوار است. در این رویکرد، هر سطح از ریسک ابزار مالی خاص خود را دارد. گروه کاری همچنین اعتبار مشروط را پیشنهاد کرده است؛ یعنی خط اعتباری که پیش از فاجعه توافق می‌شود و پس از وقوع آن فعال می‌شود. مسیر پیشنهادی از طرح‌های آزمایشی بیمه پارامتریک آغاز می‌شود. سپس یک محیط آزمایشی با مقررات منعطف برای نوآوری ایجاد می‌شود و در نهایت به انتقال ریسک در سطح دولت می‌رسد.

چشم‌انداز بلندمدت

در افق بلندمدت، گروه کاری تشکیل یک صندوق ملی ریسک فاجعه و تقسیم ریسک میان کشورهای آمریکای جنوبی را مطرح کرده است. دولت برزیل نیز می‌تواند برنامه‌ای دائمی برای انتشار اوراق قرضه فاجعه دولتی داشته باشد. این اوراق مشابه نمونه‌هایی است که بانک جهانی منتشر می‌کند. مشوق‌های مالیاتی برای گسترش بیمه فاجعه نیز بخشی از این چشم‌انداز است. آرتمیس این رویکرد را برگرفته از تجربه کشورهایی مانند جامائیکا ارزیابی کرده است. برای سرمایه‌گذاران نهادی، اجرای این طرح می‌تواند فرصت تازه‌ای در بازار اوراق مرتبط با بیمه ایجاد کند.