به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ وال‌استریت، ارزش بازار انویدیا در ۱ روز حدود ۱۶۹ میلیارد دلار کاهش یافت. سهام این شرکت روز ۸ اکتبر ۲۰۲۶ (۱۶ مهر ۱۴۰۵) با افت ۲٫۹۴ درصدی به ۲۳۰٫۴۸ دلار رسید. این رقم حدود ۳ درصد از ارزش ۵٫۵۶۵ تریلیون دلاری انویدیاست. محرک این افت، گزارشی درباره درآمد اوپن‌ای‌آی، سازنده چت‌جی‌پی‌تی، بود.
بر پایه این گزارش، اوپن‌ای‌آی به سرمایه‌گذارانش گفته درآمد سالانه‌شده‌اش در پایان سپتامبر به حدود ۵۰ میلیارد دلار نزدیک شده است. درآمد سالانه‌شده یعنی درآمد یک دوره کوتاه که به مقیاس ۱ سال تعمیم داده می‌شود. ۱ هفته پیش‌تر، رقمی نزدیک به ۷۰ میلیارد دلار در بازار دست‌به‌دست می‌شد. اهمیت خبر در این است که بخش بزرگی از سرمایه‌گذاری جهانی در تراشه و مرکز داده، بر رشد درآمد همین مشتری بنا شده است.
اختلاف ۲۰ میلیارد دلاری از کجا آمد؟
رقم بالاتر را سرمایه‌گذاران اوپن‌ای‌آی برای مقایسه با رقیبش آنتروپیک محاسبه کرده بودند. آنتروپیک فروش از مسیر شرکای ابری را جزو درآمد خود حساب می‌کند، اما اوپن‌ای‌آی این کار را نمی‌کند. به این ترتیب، تقاضای یکسان می‌تواند به ارقامی با چند میلیارد دلار اختلاف برسد. به گفته یک منبع بی‌نام، ارائه‌ای برای سرمایه‌گذاران رشد ۷۷ درصدی نرخ درآمد اوپن‌ای‌آی را در سه‌ماهه سوم نشان داده؛ رقمی که هنوز تأیید نشده است.
چرا تأمین‌کنندگان بیشتر آسیب دیدند؟
افت سهام دیگر تأمین‌کنندگان از انویدیا بیشتر بود. کورویو ۷٫۷۷ درصد، اوراکل ۵٫۴۸ درصد، برادکام ۴٫۳۵ درصد و ای‌ام‌دی ۳٫۹ درصد افت کردند. شاخص سهام تراشه‌سازان ۳٫۴ درصد پایین آمد، اما شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ فقط ۰٫۴۷ درصد کاهش یافت. این فاصله نشان می‌دهد فشار فروش بر شرکت‌های وابسته به هوش مصنوعی متمرکز بود، نه بر کل بازار.
کورویو، که توان پردازشی ابری اجاره می‌دهد، بیشترین افت را ثبت کرد. ارزش این شرکت بر سفارش‌هایی به ارزش ۱۰۴ میلیارد دلار تکیه دارد که بخش عمده‌اش را با بدهی تأمین کرده است. هزینه بهره این شرکت در سه‌ماهه دوم به ۶۴۰ میلیون دلار رسید. اوراکل نیز ۶۶۴ میلیارد دلار درآمد قراردادی هنوز محقق‌نشده دارد، اما سهم اوپن‌ای‌آی از آن را اعلام نکرده است.
آزمون بعدی بازار
مت میلی از مؤسسه میلر تاباک می‌گوید سرمایه‌گذاران درباره دوام این حجم هزینه در هوش مصنوعی کمی تردید پیدا کرده‌اند. در مقابل، یوبی‌اس همچنان به چشم‌انداز رشد این صنعت باور قوی دارد. انویدیا نیز می‌گوید تقاضا از رشد حدود ۷۰ درصدی‌ای که ظرفیت تولیدش اجازه می‌دهد، بالاتر است.
محک بعدی، گزارش مالی آینده انویدیاست. این شرکت درآمد سه‌ماهه سوم را ۱۰۸ میلیارد دلار، با ۲ درصد بالا یا پایین، پیش‌بینی کرده است. اگر درآمد در همین محدوده باشد، افت اخیر بیشتر واکنشی به یک ابهام حسابداری بوده است. اوپن‌ای‌آی ورود به بورس را به اوایل ۲۰۲۷ موکول کرده و تا آن زمان الزامی به انتشار ارقام حسابرسی‌شده ندارد.
نظرات کاربران