به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از بی‌این‌کریپتو، صندوق «سایپرس» تا پایان ژوئن ۴۴ درصد بازدهی داشت. این صندوق، صندوق اصلی شرکت لون‌پاین کپیتال است. ۳ ماه بعد، بازدهی آن از ابتدای سال تا پایان سپتامبر به ۰٫۶ درصد رسید. بلومبرگ گزارش داد که عامل اصلی این تغییر، چرخش سهام هوش مصنوعی بوده است.
برای درک بهتر این عدد، فرض کنید کسی ابتدای سال ۱۰۰ دلار در این صندوق سرمایه‌گذاری کرده باشد. دارایی او در پایان ژوئن به حدود ۱۴۴ دلار رسیده بود. در پایان سپتامبر، همین دارایی به حدود ۱۰۰ دلار و ۶۰ سنت بازگشت. یعنی ارزش دارایی نسبت به اوج خود در ۳ ماه حدود ۳۰ درصد کاهش یافت.
لون‌پاین یک صندوق پوشش ریسک یا «هج فاند» است. این نوع صندوق‌ها پول سرمایه‌گذاران بزرگ را با راهبردهای متنوع و گاه پرریسک مدیریت می‌کنند. لون‌پاین حدود ۱۹ میلیارد دلار دارایی در اختیار دارد؛ رقمی معادل بیش از ۲ دلار به ازای هر نفر از جمعیت جهان. این شرکت پیش‌تر ۳ سال پیاپی بازدهی دورقمی، یعنی بالای ۱۰ درصد، ثبت کرده بود.
تجربه سایپرس نمونه‌ای از «تمرکز ریسک» است. تمرکز ریسک یعنی وابستگی بخش بزرگی از سرمایه به یک موضوع یا صنعت واحد. در چنین وضعیتی، سودی که از یک روند پرطرفدار به دست می‌آید، با تغییر جهت همان روند می‌تواند به همان سرعت از دست برود. سهام هوش مصنوعی در سال‌های اخیر از پرطرفدارترین گزینه‌های بازار سهام آمریکا بوده‌اند.
این رویداد نشان می‌دهد که بازدهی میان‌سال، حتی در صندوق‌های حرفه‌ای، تا پایان دوره قطعی نیست. سود ثبت‌شده تا زمانی که محقق نشود، با نوسان بازار تغییر می‌کند. عملکرد ۳ ماه پایانی سال مشخص خواهد کرد که این صندوق سال ۲۰۲۶ را با چه کارنامه‌ای به پایان می‌برد.
نظرات کاربران