به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ وال‌استریت، شرکت مدیریت دارایی وست‌وود صندوق تازه‌ای با نماد PWRX را راه‌اندازی کرد. این صندوق از ۱۷ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۶ شهریور ۱۴۰۵) در بورس تگزاس معامله می‌شود. پیش از این، چند صندوق فقط محل عرضه خود را به این بورس منتقل کرده بودند. PWRX نخستین صندوقی است که فعالیتش را از ابتدا در این بورس آغاز کرده است.
موضوع اصلی این صندوق، رشد تقاضای برق در آمریکاست. به گفته وست‌وود، مصرف برق آمریکا نزدیک به دو دهه ثابت مانده بود. اکنون هوش مصنوعی، مراکز داده و بازگشت کارخانه‌ها به داخل کشور، این تقاضا را بالا برده‌اند. برای سرمایه‌گذار، این یعنی صنعت برق دوباره به یکی از محورهای اصلی رشد بازار تبدیل شده است.
درآمد ماهانه در برابر سقف سود
PWRX صندوقی با مدیریت فعال است؛ یعنی تیمی متخصص سهام را انتخاب می‌کند و از یک شاخص پیروی نمی‌کند. سبد آن از شرکت‌های انرژی سنتی و خدمات عمومی تا زیرساخت شبکه برق و مراکز داده را در بر می‌گیرد. تیم انرژی وست‌وود در هیوستون این صندوق را اداره می‌کند. هدف صندوق، ترکیب درآمد منظم با رشد ارزش دارایی است.
نکته کلیدی، راهبردی به نام «فروش اختیار خرید پوشش‌دار» است. صندوق سهامی را که در اختیار دارد نگه می‌دارد و حق خرید آن با قیمتی مشخص را به سرمایه‌گذار دیگری می‌فروشد. خریدار این حق، مبلغی به نام «پریمیوم» می‌پردازد که درآمد ماهانه صندوق را تأمین می‌کند. اما اگر قیمت سهام از آن قیمت مشخص بسیار بالاتر برود، سود اضافه به خریدار اختیار می‌رسد. خود وست‌وود در افشای ریسک‌ها تصریح کرده است که این راهبرد «سود بالقوه را محدود می‌کند».
پیشینه بخش برق و ملاحظات معاملاتی
برای درک نوسان این بخش، عملکرد صندوق شناخته‌شده XLU در حوزه خدمات عمومی گویاست. دارایی این صندوق تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶ (۹ تیر ۱۴۰۵) بیش از ۲۳ میلیارد دلار بود. ارزش آن در ۱ سال گذشته ۵٫۷۱ درصد کاهش یافته، اما در ۱۰ سال ۱۴۲٫۱۶ درصد رشد کرده است. به بیان ساده، ۱۰۰ دلار سرمایه در این صندوق طی یک دهه به حدود ۲۴۲ دلار رسیده، اما مسیر رسیدن به آن هموار نبوده است.
PWRX صندوقی تازه‌تأسیس و بدون سابقه عملکرد است و ریسک‌هایی مانند تمرکز سبد و ریسک طرف مقابل قرارداد دارد. وست‌وود برای معامله در این بورس تازه، ثبت سفارش با قیمت محدود را به‌جای سفارش با قیمت بازار پیشنهاد کرده است. سفارش با قیمت محدود، سقف قیمت پرداختی خریدار را از پیش تعیین می‌کند. مدیرعامل بورس تگزاس نیز این عرضه را نشانه‌ای دانست که صندوق‌ها اکنون مستقیماً در این بورس عرضه می‌شوند.
نظرات کاربران