به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ای‌تی‌اف ترندز، استیت استریت روز چهارشنبه ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶ (۲۲ مهر ۱۴۰۵) ۴ صندوق بخشی جدید راه‌اندازی کرد. صندوق بخشی صندوقی است که فقط سهام یک صنعت، مانند فناوری یا انرژی، را می‌خرد. این شرکت صندوق‌های تازه را برای آن ساخته است که بزرگ‌ترین شرکت‌های هر صنعت با وزن کامل خود در سبد بمانند.
اهمیت این خبر در یک تفاوت ساده است. در صندوق‌های قدیمی‌تر این شرکت، سهم غول‌هایی مانند انویدیا سقف دارد. در صندوق‌های جدید این محدودیت کم‌رنگ می‌شود و بازده سبد بیش از پیش به عملکرد چند شرکت بزرگ گره می‌خورد.
انویدیا؛ ۲۱ دلار از هر ۱۰۰ دلار
نمونه روشن این تفاوت، صندوق XLKM در بخش فناوری است. هدف این صندوق آن است که ۲۰٫۹۳ درصد دارایی‌اش در سهام انویدیا باشد. همین رقم در صندوق همتای قدیمی‌اش، یعنی XLK، ۱۵٫۴۱ درصد است.
به زبان ساده، از هر ۱۰۰ دلار سرمایه در صندوق جدید، حدود ۲۱ دلار به سهام انویدیا اختصاص می‌یابد. در صندوق قدیمی این رقم حدود ۱۵ دلار است. یعنی وزن انویدیا حدود ۵٫۵ واحد درصد بالا می‌رود که معادل رشدی نزدیک به ۳۶ درصدی است.
سازوکار دومرحله‌ای و ریسک تمرکز
هر صندوق از خانواده جدید «مارکت سکتور» ابتدا صندوق همتای خود از خانواده «سلکت سکتور» را در سبد نگه می‌دارد. سپس سهام اضافه از بزرگ‌ترین شرکت‌های همان صنعت می‌خرد. صندوق‌های سلکت سکتور برای رعایت قواعد تنوع‌بخشی، وزن بزرگ‌ترین سهم‌ها را محدود می‌کنند و صندوق‌های جدید این فاصله را پر می‌کنند.
روی دیگر این رویکرد، ریسک تمرکز است؛ یعنی وابستگی زیاد بازده سبد به چند سهم محدود. وقتی سهم انویدیا رشد می‌کند، صندوق جدید سود بیشتری ثبت می‌کند و در زمان افت، زیان بیشتری. به این ترتیب، انتخاب میان سبد متعادل‌تر و سبد متمرکزتر به میزان ریسک‌پذیری هر سرمایه‌گذار بستگی دارد.
نظرات کاربران