صندوق بین‌المللی ونگارد؛ ۸٬۷۹۰ سهم در برابر تمرکز بازار آمریکا

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، صندوق «کل سهام بین‌المللی» ونگارد سهام ۸٬۷۹۰ شرکت غیرآمریکایی را در سبد خود دارد. این صندوق از نوع صندوق‌های قابل معامله در بورس است. چنین صندوقی مانند یک سهم خرید و فروش می‌شود، اما سبدی از شرکت‌ها را در خود دارد.

اهمیت این ساختار به وضعیت کنونی بازار آمریکا برمی‌گردد. داده‌ها نشان می‌دهد ۵ شرکت باارزش جهان، یعنی انویدیا، اپل، آلفابت، مایکروسافت و آمازون، همگی آمریکایی‌اند. ۱۶ شرکت از ۲۰ شرکت باارزش جهان نیز آمریکایی هستند. در نتیجه، عملکرد چند سهم معدود می‌تواند سود یا زیان کل شاخص‌هایی مانند اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک ۱۰۰ را تعیین کند.

وزن یک شرکت در برابر وزن یک کشور

در صندوق شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ ونگارد، انویدیا به‌تنهایی ۸٫۱ درصد وزن دارد. در صندوق بین‌المللی ونگارد، کل یک کشور وزنی در همین حدود دارد. ژاپن با ۱۵٫۵ درصد بیش‌ترین سهم را دارد و تایوان با ۸٫۷ درصد، بریتانیا با ۸٫۳ درصد و کانادا با ۸٫۱ درصد در رتبه‌های بعدی‌اند. چین ۷ درصد، کره جنوبی ۶٫۴ درصد، و فرانسه و سوئیس هر کدام ۵ درصد از صندوق را تشکیل می‌دهند.

چهار دارایی بزرگ صندوق همگی از زنجیره صنعت تراشه هستند. تی‌اس‌ام‌سی تایوان بزرگ‌ترین تولیدکننده سفارشی تراشه در جهان است. سامسونگ الکترونیکس و اس‌کی هاینیکس تراشه طراحی و تولید می‌کنند و ای‌اس‌ام‌ال هلند تجهیزات ساخت تراشه را می‌سازد. مجموع وزن این چهار شرکت ۸٫۷ درصد است، در حالی که چهار سهم نخست صندوق اس‌اندپی ۵۰۰ ونگارد ۲۶٫۲ درصد آن را تشکیل می‌دهند.

پس از این چهار شرکت، وزن هر سهم دیگر کم‌تر از ۱ درصد است. دلیل آن است که بیرون از آمریکا فقط ۳ شرکت ارزش بازار بیش از ۱ تریلیون دلار، یعنی هزار میلیارد دلار، دارند. آرامکوی عربستان نیز در این فهرست جای می‌گیرد، اما این صندوق سهام آن را ندارد. این پراکندگی یعنی افت یک شرکت یا یک صنعت، اثر محدودتری بر کل صندوق می‌گذارد.

چرا این سهم‌ها در صندوق‌های آمریکایی نیستند

این شرکت‌ها در صندوق‌های شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ حضور ندارند، چون آمریکایی نیستند. بسیاری از صندوق‌های رشدمحور مانند صندوق رشد مورنینگ‌استار ونگارد نیز فقط سهام آمریکایی را دنبال می‌کنند. از بحران مالی ۲۰۰۸ تاکنون، سهام آمریکا عموماً بازدهی بهتری از سهام بین‌المللی داشته است. با این حال، تمرکز شدید شاخص‌های آمریکایی، برخی سرمایه‌گذاران را به سمت تنوع‌بخشی جغرافیایی برده است.

برتری آمریکا فقط به شرکت‌های فناوری محدود نیست. برکشایر هاتاوی، جی‌پی‌مورگان، ویزا و مسترکارت باارزش‌ترین شرکت‌های مالی بورسی جهان‌اند. الی‌لیلی و جانسون‌اندجانسون در حوزه سلامت، والمارت و کاستکو در کالاهای مصرفی، و اکسون‌موبیل و شورون در انرژی صدرنشین هستند.