هر دلار تازه‌ای که امروز وارد صندوق «اساندپی ۵۰۰ ونگارد» می‌شود، درآمد سالانه کمتری از ۹ سال پیش می‌خرد. سود تقسیمی هر واحد ۷۱ درصد بالا رفت، اما قیمت واحد سریع‌تر رشد کرد.
صندوق کم‌هزینه سهام بین‌المللی ونگارد سهام ۸٬۷۹۰ شرکت غیرآمریکایی را در سبد خود دارد و ساختاری متفاوت با صندوق‌های شاخص آمریکا دارد. چهار سهم نخست این صندوق تنها ۸٫۷ درصد از دارایی آن را تشکیل می‌دهند.
صندوق ارزشی ونگارد از ابتدای ۲۰۲۶ حدود ۱۸ درصد بازدهی داشته و از صندوق رشدی همین شرکت با ۱۳ درصد جلو افتاده است. داده‌های ۱۴ سال گذشته نشان می‌دهد این برتری کم‌سابقه است و در هر ۳ مورد قبلی، سال بعد صندوق رشدی پیشتاز شد.
یک تحلیلگر سیکینگ آلفا صندوق اوراق قرضه بین‌المللی ونگارد را ابزاری مناسب برای تنوع‌بخشی دانست. به ارزیابی او، بازده ۳٫۸ درصدی این صندوق ریسک نوسان نرخ بهره را به‌اندازه کافی جبران نمی‌کند.
سرمایه ۳۰۰ هزار دلاری در صندوق سود نقدی شواب طی ۵ سال به ۴۶۸ هزار دلار رسید، اما همین مبلغ در صندوق شاخص اساندپی ۵۰۰ به ۵۷۴ هزار دلار رسید. با این حال، همین صندوق در ۱ سال اخیر حدود ۷ واحد درصد از بازار جلو افتاده است.
صندوق ارزشی ونگارد با کارمزد سالانه ۰٫۰۳ درصد، در ۱ سال گذشته ۱۹ درصد بازده داشت. دو صندوق رقیبش با سبک مشابه حدود ۱۳ درصد بازده ثبت کردند و این شکاف از تفاوت در طراحی شاخص‌هایشان می‌آید.
گروهی از مدیران باسابقه مالی کانادا برای راه‌اندازی «وردکس»، نخستین کارگزاری ویژه بازارهای پیش‌بینی این کشور، درخواست مجوز داده‌اند. در این بازارها مردم روی نتیجه رویدادهای اقتصادی و مالی قرارداد می‌خرند و می‌فروشند.
یک‌سوم پول سرمایه‌گذاران در صندوق کل بازار سهام ونگارد، تنها در ۱۰ سهم بزرگ قرار دارد. بازده ده‌ساله این صندوق نیز به بازده صندوقی نزدیک است که فقط سهام شرکت‌های بزرگ را دارد؛ یعنی ریسک کمتر از انتظار پخش می‌شود.
سرمایه‌گذاران در سپتامبر سرمایه قابل‌توجهی به صندوق‌های قابل‌معامله ونگارد وارد کردند. الگوی این جریان نشان می‌دهد بیشتر سرمایه همچنان به سهام آمریکا رفته است. هم‌زمان، بخشی از سرمایه به‌روشنی به سمت اوراق با درآمد ثابت حرکت کرده است.
بسیاری از صندوق‌های قابل‌معامله شاخصی در ماه سپتامبر ترکیب دارایی‌های خود را بازنگری کردند. این رویه نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری شاخصی لزوماً به معنای خرید و نگهداری ثابت نیست.
اقتصاددان ارشد ونگارد، از بزرگ‌ترین شرکت‌های مدیریت دارایی جهان، سطحی از نرخ بهره فدرال رزرو را مشخص کرده است که به ارزیابی او به بازارهای مالی آسیب می‌زند. این هشدار با بازنگری پیش‌بینی‌های این شرکت در ماه سپتامبر همراه شده است.
صندوق شاخصی VOO با کارمزد سالانه تنها ۰٫۰۳ درصد، ارزان‌ترین راه سرمایه‌گذاری در بازار سهام آمریکا شناخته می‌شود؛ اما بیش از ۴۷ درصد دارایی آن در دو بخش فناوری و ارتباطات متمرکز است و سود سهام بازسرمایه‌گذاری‌شده نیز هر سال مشمول مالیات می‌شود، حتی بدون برداشت وجه نقد.
ویتنام از دوشنبه ۳۰ شهریور ۱۴۰۵ (۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶ (۳۰ شهریور ۱۴۰۵)) رسما به شاخص جهانی سهام فوتسی راسل پیوست؛ اتفاقی که پس از ۸ سال قرارگرفتن در فهرست زیرنظر این نهاد رقم خورد. کارشناسان می‌گویند این تغییر بر صندوق‌های بزرگ سهام جهانی تاثیر محسوسی نخواهد داشت.
ترکیب صندوق اساندپی۵۰۰ ونگارد (VOO) با صندوق رشد ونگارد (VUG) در یک پرتفوی، برخلاف تصور رایج، تنوع واقعی ایجاد نمی‌کند. این دو صندوق ۵۷ درصد سهام مشترک دارند و افت هم‌زمان سهم‌های بزرگی مانند انویدیا و اپل می‌تواند هر دو صندوق را هم‌زمان تحت فشار بگذارد.
صندوق قابل‌معامله «ونگارد کل بازار سهام» با وجود نوسان اخیر سهام شرکت‌های فناوری، شاهد ورود سرمایه تازه سرمایه‌گذاران بوده است. این روند نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران هنوز به روند میان‌مدت بازار سهام آمریکا اطمینان دارند.
صندوق ارزشی ونگارد بدون هیچ‌کدام از هفت غول فناوری، امسال با ۱۹٫۴۵ درصد بازدهی از صندوق رشد این شرکت با ۸٫۶۶ درصد سود، ۱۱ واحد درصد پیشی گرفته است. این فاصله در حالی رخ داده که هر دو صندوق کارمزد یکسان ۰٫۰۳ درصدی دارند و تنها تفاوت‌شان ترکیب سهام‌شان است.
ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس در سال ۲۰۲۶ به نزدیکی سطوح رکورد رسیده است. این روند هم‌زمان با پنجاهمین سالگرد تاسیس نخستین صندوق شاخصی جهان، صندوق شاخص ۵۰۰ ونگارد، مطرح شده است.
بازارهای آمریکا کمتر از ۲ هفته با تصمیم فدرال‌رزرو درباره نرخ بهره فاصله دارند و برای نخستین‌بار از ۲۰۲۳ احتمال افزایش نرخ مطرح شده است. با این حال، تحلیلگران معتقدند خرید صندوق شاخص سهام آمریکا صرف‌نظر از این تصمیم، راهبردی منطقی برای بلندمدت است.
صندوق اوراق قرضه کل بازار ونگارد (BND) بار دیگر بازدهی بالاتری نسبت به صندوق اوراق قرضه کوتاه‌مدت ونگارد (BSV) ثبت کرده، اما دیرش بیش از ۲ برابری آن ریسک نرخ بهره به‌مراتب بزرگ‌تری به همراه دارد. پرسش سرمایه‌گذاران این است که آیا این بازده اضافه، جبران‌کننده ریسک بزرگ‌تر آن هست یا خیر.
شرکت بتاشرز سه صندوق قابل معامله جدید با کارمزد سالانه ٪۰٫۱۹ در بورس استرالیا عرضه کرد که ارزان‌ترین صندوق‌های چندسرمایه‌ای این کشور به شمار می‌روند. این صندوق‌ها در سه سطح ریسک متفاوت طراحی شده‌اند و رقیب مستقیم صندوق پرطرفدار ونگارد محسوب می‌شوند.
دو صندوق قابل معامله در بورس آمریکا، ونگارد فناوری اطلاعات و صندوق فناوری استیت استریت، دو رویکرد متفاوت برای سرمایه‌گذاری در بخش فناوری و هوش مصنوعی ارائه می‌دهند. انتخاب میان تنوع گسترده صندوق ونگارد و تمرکز صندوق استیت استریت بر شرکت‌های بزرگ، می‌تواند بازده و ریسک سبد سرمایه‌گذاران را تحت تاثیر قرار دهد.
صندوق قابل‌معامله بیت‌کوین بلک‌راک از زمان راه‌اندازی بازدهی بالاتری نسبت به صندوق شاخص اساندپی ۵۰۰ ونگارد ثبت کرده است. این فاصله، هرچند اندک، نشانه‌ای از جدی‌شدن جایگاه بیت‌کوین در سبد سرمایه‌گذاران نهادی و عادی آمریکاست.
سهم انویدیا در صندوق شاخص اساندپی ۵۰۰ ونگارد به ۷٫۶ درصد رسیده، اما این وزن در پنج صندوق دیگر ونگارد از ۱۲ درصد فراتر رفته است. این تفاوت می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال قرار گرفتن بیشتر در معرض این سهم هستند، اهمیت داشته باشد.
صندوق‌های شاخصی که ۵۰ سال پیش با یک صندوق کوچک و کم‌استقبال در ونگارد آغاز شدند، امروز بیش از نیمی از دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری آمریکا را در اختیار دارند. این تحول، شیوه سرمایه‌گذاری میلیون‌ها خانوار آمریکایی و هزینه ورود به بازار سهام را برای همیشه تغییر داده است.
صندوق قابل‌معامله S&P ۵۰۰ متعلق به ونگارد با عبور از مرز ۱٬۰۰۰ میلیارد دلار دارایی، به نخستین ETF تاریخ با این حجم دارایی تبدیل شد. این رشد، همراه با ورود ۴۰۰ میلیارد دلار سرمایه تازه طی ۵ سال گذشته، نگرانی درباره تمرکز شاخص بر چند غول فناوری را برجسته کرده است.
دو صندوق ونگارد در بورس استرالیا، VAS و VGS، در مجموع نزدیک به ۴۰ میلیارد دلار سرمایه مدیریت می‌کنند و مقصد اصلی ورود پول سرمایه‌گذاران‌اند. با رشد قیمت‌ها در ماه‌های اخیر، این پرسش مطرح شده که آیا این دو صندوق هنوز جای خود را در یک سبد مدرن حفظ کرده‌اند.
در میان هیجان سهام فناوری و هوش مصنوعی، صندوق‌های قابل‌معامله متمرکز بر تقسیم سود گزینه‌ای پایدارتر برای سرمایه‌گذاران بلندمدت به شمار می‌روند. سه صندوق ونگارد، آی‌شرز و اشواب امسال عملکردی بهتر از شاخص اساندپی ۵۰۰ ثبت کرده‌اند.
فیدلیتی اینترنشنال با ۱٫۱۸ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت، برنامه خروج از فعالیت صندوق سرمایه‌گذاری خرد خود در چین را کلید زده است. این اقدام به فهرست رو به رشد صندوق‌های جهانی از جمله شرودرز، ونگارد و لیگال اند جنرال می‌پیوندد که به دلیل رقابت داخلی و تنش‌های ژئوپلیتیک از بازار چین عقب‌نشینی کرده‌اند.
دارندگان صندوق رشد آمریکا در کلاس سهام A، سالانه بخشی از بازده خود را بابت کارمزد فروش و توزیع از دست می‌دهند. بررسی‌ها نشان می‌دهد جابه‌جایی به کلاس نهادی R۶ یا صندوق قابل معامله ونگارد، با همان سهام یا شاخصی مشابه، طی یک دهه بازدهی به‌مراتب بالاتری داشته است.
ونگارد، یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های مدیریت دارایی جهان، توافق خرید فینتک آلتروییست را با ارزشی نزدیک به ۴ میلیارد دلار امضا کرد. این تملک، ونگارد را وارد بازار پلتفرم‌های نگهداری و کارگزاری دارایی برای مشاوران مالی مستقل می‌کند.
صندوق‌های شاخصی که نیم قرن پیش با عنوان طرحی مسخره و غیرآمریکایی به بازار معرفی شدند، امروز تریلیون‌ها دلار دارایی سرمایه‌گذاران عادی را مدیریت می‌کنند. رشد این صندوق‌ها اکنون نگرانی تازه‌ای درباره تمرکز قدرت در بازار سهام آمریکا ایجاد کرده است.
صندوق قابل معامله رشد ونگارد (VUG) با کارمزد سالانه ۰٫۰۳ درصد، یکی از ارزان‌ترین صندوق‌های بورسی آمریکا است. اما نزدیک به ۶۵ درصد دارایی آن تنها در ۱۰ سهم بزرگ متمرکز شده و ریسک واقعی این صندوق را همین تمرکز، نه کارمزدش، تعیین می‌کند.
بر اساس داده‌های تاریخی، دوره‌های رشد و رکود در بازار سهام آمریکا به‌طور مداوم جای خود را به یکدیگر می‌دهند و بازار گاوی کنونی که از سال ۲۰۲۲ آغاز شده، ممکن است به پایان خود نزدیک شود. تحلیلگران به‌جای پیش‌بینی زمان دقیق این تغییر، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخصی گسترده را راهی برای عبور امن‌تر از نوسانات بازار معرفی می‌کنند.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
