صندوق ۵۰۰ شرکت ونگارد: سود تقسیمی بالا رفت، اما قیمت جلوتر ماند

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ذی استریت، هر دلار تازه‌ای که امروز وارد صندوق «اس‌اندپی ۵۰۰ ونگارد» (VOO) می‌شود، درآمد سالانه کمتری از ۹ سال پیش می‌خرد. این صندوق سود پرداختی هر واحد را بالا برد، اما قیمت واحدهایش در همین دوره بسیار سریع‌تر رشد کرد.

سود تقسیمی هر واحد VOO بین سال‌های ۲۰۱۶ و ۲۰۲۵ حدود ۷۱ درصد افزایش یافت. سود تقسیمی بخشی از سود شرکت‌هاست که صندوق به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کند. به بیان ساده، اگر در ۲۰۱۶ هر واحد ۱۰۰ واحد پول سود می‌داد، در ۲۰۲۵ این رقم به ۱۷۱ واحد رسیده است.

با این حال، این دو عدد هیچ‌گاه هم‌گام حرکت نکردند. بازده سود تقسیمی از تقسیم سود سالانه بر قیمت واحد به دست می‌آید. وقتی قیمت سریع‌تر از سود بالا می‌رود، این نسبت کاهش می‌یابد. خوب که چی؟ سرمایه‌گذاری که امروز وارد صندوق می‌شود، به ازای هر دلار، سهم کوچک‌تری از درآمد سالانه را دریافت می‌کند.

داده‌ها نشان می‌دهد افزایش مستمر سود پرداختی، به‌تنهایی بازده درآمدی را بالا نگه نمی‌دارد. برای سرمایه‌گذارانی که درآمد جاری برایشان اهمیت دارد، مقایسه سود پرداختی با قیمت خرید معیار دقیق‌تری است. افزایش قیمت واحدها نیز بخشی از بازده کل صندوق را می‌سازد. نتیجه‌گیری درباره اهمیت هر یک با خواننده است.