به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ای‌تی‌اف ترندز، شماری از صندوق‌های قابل‌معامله شاخصی در ماه سپتامبر ترکیب سبد خود را به‌صورت پویا تغییر دادند. این صندوق‌ها که در بورس مانند سهام خرید و فروش می‌شوند، معمولاً ابزارهایی ساده و ثابت شناخته می‌شوند. این گزارش همین تصور رایج را به چالش می‌کشد.
اهمیت این موضوع برای سرمایه‌گذار روشن است. کسی که پول خود را به صندوق شاخصی می‌سپارد، باید بداند ترکیب دارایی‌های آن ممکن است در طول زمان تغییر کند. این تغییر می‌تواند بر میزان ریسک و بازده سبد اثر بگذارد.
بسیاری از سرمایه‌گذاران صندوق‌های شاخصی را با نمونه‌هایی مانند صندوق ونگارد اس‌اندپی ۵۰۰ با نماد VOO می‌شناسند. این صندوق بر پایه ارزش بازار شرکت‌ها وزن‌دهی می‌شود. یعنی هر شرکت بزرگ‌تر، سهم بیش‌تری از سبد را در اختیار دارد.
در چنین صندوقی، وزن دارایی‌ها صرفاً با نوسان روزانه قیمت سهام تغییر می‌کند. اگر قیمت سهم یک شرکت بالا برود، سهم آن در سبد نیز خودبه‌خود افزایش می‌یابد. به همین دلیل این صندوق‌ها نماد سرمایه‌گذاری منفعل به شمار می‌روند.
با این حال، بررسی مؤسسه وتافای در هفته گذشته نشان داد این تصویر برای همه صندوق‌های شاخصی صادق نیست. بسیاری از شاخص‌ها قواعد مشخصی برای بازنگری دوره‌ای دارند. در این فرایند که «توازن مجدد» نام دارد، سهم هر دارایی در سبد طبق قاعده‌ای ازپیش‌تعیین‌شده دوباره تنظیم می‌شود.
نظرات کاربران