برتری صندوق ارزشی ونگارد بر صندوق رشدی؛ رخدادی کم‌سابقه در ۱۴ سال

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، صندوق قابل معامله ارزشی ونگارد از ابتدای سال ۲۰۲۶ حدود ۱۸ درصد بازدهی ثبت کرده است. در همین مدت، صندوق رشدی این شرکت حدود ۱۳ درصد رشد داشته است. بر پایه داده‌های ونگارد، از ۲۰۱۲ تا ۲۰۲۵ صندوق ارزشی فقط ۳ بار سال را جلوتر از صندوق رشدی به پایان رسانده است: ۲۰۱۳، ۲۰۱۶ و ۲۰۲۲.

صندوق قابل معامله، سبدی از سهام است که سرمایه‌گذار آن را مانند یک سهم در بورس معامله می‌کند. سهام ارزشی به شرکت‌هایی تعلق دارد که قیمتشان نسبت به سودشان پایین‌تر است. سهام رشدی متعلق به شرکت‌هایی است که بازار از آن‌ها رشد سریع سود را انتظار دارد و بخش بزرگی از آن‌ها فناوری‌محورند. پرسش اصلی اکنون این است که آیا برتری امسال سهام ارزشی دوام می‌آورد.

سابقه ۱۴ ساله: برتری‌های یک‌ساله

در ۲۰۱۳ صندوق ارزشی ۳۳ درصد و صندوق رشدی ۳۲٫۴ درصد بازدهی داشت. سال بعد صندوق رشدی با ۱۳٫۶ درصد در برابر ۱۳٫۲ درصد جلو افتاد. در ۲۰۱۶ صندوق ارزشی حدود ۱۷ درصد و رقیبش فقط ۶ درصد رشد کرد. اما در ۲۰۱۷ صندوق رشدی نزدیک ۲۸ درصد و صندوق ارزشی حدود ۱۷ درصد بازدهی گرفت.

در ۲۰۲۲ صندوق ارزشی با زیان کمتر برنده شد. این صندوق حدود ۲ درصد افت کرد، در حالی که صندوق رشدی حدود ۳۳ درصد ارزش از دست داد. در ۲۰۲۳ صندوق رشدی حدود ۴۷ درصد و صندوق ارزشی حدود ۹ درصد رشد کرد. با این حال، صندوق رشدی پایان ۲۰۲۳ را کمی پایین‌تر از آغاز ۲۰۲۲ بست.

به بیان دیگر، در هر ۳ مورد، صندوق رشدی در سال بعد عملکرد بهتری داشت. صندوق ارزشی هم در همه آن سال‌ها سودده بود، اما بازدهی کمتری به دارندگانش داد. نویسنده گزارش تأکید می‌کند ۳ نمونه برای نتیجه‌گیری قطعی کافی نیست. به باور او، ترکیب دارایی و ارزش‌گذاری هر صندوق از بازدهی ۱ سال مهم‌تر است.

برتری امسال در حال کوچک شدن

از ژانویه تا مارس، صندوق ارزشی حدود ۳ درصد رشد کرد و صندوق رشدی حدود ۱۰ درصد افت کرد. در پایان مارس، فاصله دو صندوق به حدود ۱۴ واحد درصد رسید. از آن زمان صندوق رشدی عملکرد بهتری داشته و این فاصله تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶ (۹ تیر ۱۴۰۵) به ۹ واحد و اکنون به حدود ۵ واحد رسیده است. یعنی حدود دوسوم برتری از دست رفته و با بیش از ۲ ماه تا پایان سال، باقی‌مانده آن نیز ممکن است از میان برود.

طبق داده‌های ونگارد در ۳۱ آگوست ۲۰۲۶ (۹ شهریور ۱۴۰۵)، نسبت قیمت به سود صندوق ارزشی حدود ۲۱ و صندوق رشدی ۳۱ بود. این نسبت نشان می‌دهد خریدار برای هر ۱ دلار سود سالانه شرکت چند دلار می‌پردازد. در پایان ژوئن، ۱۰ سهم بزرگ صندوق رشدی حدود ۶۳ درصد و سهام فناوری حدود ۶۹ درصد سبد آن را تشکیل می‌داد. این ارقام برای صندوق ارزشی ۲۴ و ۱۲ درصد بود؛ یعنی سبد آن پراکنده‌تر است و کمتر به چند شرکت بزرگ فناوری وابسته است.