اوراق قرضه تازه‌منتشرشده شرکت‌های معتبر آمریکایی، ۲۷ واحد پایه از کل بازار عقب ماندند. این فاصله از آوریل ۲۰۲۰ بی‌سابقه است و علت اصلی آن فروش اوراق اسکای‌دنس بود.
قیمت اوراق قرضه شرکت هواپیمایی جت‌بلو باز هم کاهش یافت و این اوراق عمیق‌تر به محدوده «بدهی پرخطر» رفت. همزمان، شمار سرمایه‌گذارانی که بر ادامه افت این اوراق شرط بسته‌اند بیشتر شده است.
فاصله سود اوراق قرضه شرکت‌های آمریکایی با اوراق دولتی پس از ۱ هفته افزایش، روز ۲ اکتبر (۱۰ مهر ۱۴۰۵) کاهش یافت. این فاصله سنجه‌ای از هزینه وام‌گرفتن شرکت‌ها و میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران است و می‌تواند بر دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین اثر بگذارد.
اوراق قرضه‌ای که پارامونت برای خرید وارنر برادرز منتشر کرده است، در نخستین روز معامله با فشار فروش روبه‌رو شد. همزمان هزینه بیمه در برابر نکول این شرکت به بالاترین سطح ۱۷ سال اخیر رسید.
در بازار بدهی شرکتی آمریکا، تقاضای سرمایه‌گذاران برای اوراق قرضه بلندمدت رو به افزایش است، اما شرکت‌ها تمایل چندانی به عرضه این نوع اوراق ندارند. این شکاف میان عرضه و تقاضا، تصویری از احتیاط ناشران در شرایط کنونی بازار پول را نشان می‌دهد.
بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با وجود خرید ۵٫۲ میلیارد دلاری اوراق بلندمدت توسط دولت، به ۴٫۹۴ درصد رسید. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، منتقدان این روند را «طرفداران بلومبرگ ترمینال» خواند و از عملکرد بازار اوراق دفاع کرد.
شرکت‌های آمریکایی در هفته نخست پس از تعطیلات روز کار ۵۷ میلیارد دلار اوراق قرضه با رتبه اعتباری بالا فروختند و سپتامبر را در مسیر چهارمین رکورد ماهانه پیاپی قرار دادند. این هجوم به بازار بدهی همزمان با افزایش چشمگیر بازده اوراق رخ داده که هزینه تأمین مالی برخی شرکت‌ها، به‌ویژه در حوزه هوش مصنوعی، را تا ۲ برابر بالا برده است.
ارزش دفتری بسیاری از وام‌های اعتباری خصوصی که ماه‌ها نزدیک به ارزش اسمی ثبت می‌شد، با نخستین نشانه جدی ورشکستگی وام‌گیرنده به شدت افت می‌کند. در نمونه اخیر شرکت آمریکایی لوپارکس، ارزش برخی وام‌ها در کمتر از ۶ ماه از ۸۸ سنت به ۵ سنت رسید.
رشد اخیر بازدهی اوراق در آمریکا هزینه استقراض شرکت‌ها را بالا برده است. به همین دلیل بسیاری از شرکت‌های بزرگ تلاش می‌کنند پیش از گران‌تر شدن بیشترِ پول، اوراق خود را منتشر کنند و منابع مالی لازم را تأمین کنند.
به گفته بلومبرگ، اگر کوین وارش، از گزینه‌های مطرح برای ریاست فدرال رزرو، در سخنرانی آینده خود تمرکز روشنی بر مهار تورم نشان دهد، این موضوع می‌تواند تقاضا برای اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا را افزایش دهد. چنین اتفاقی معمولاً با کاهش بازده و افزایش قیمت این اوراق همراه است.
صرف ریسک در بازار اوراق قرضه پرریسک شهرداری‌های آمریکا کاهش یافته و همین موضوع خریداران را در انتخاب اوراق سخت‌گیرتر کرده است. این روند می‌تواند هزینه تأمین مالی را برای شهرداری‌های ضعیف‌تر بالا ببرد و مسیر بازدهی سرمایه‌گذاران را تغییر دهد.
به گفته فرانک فلایت، تحلیلگر ارشد سیتادل سکیوریتیز، حجم بالای شرط‌های نزولی بر اوراق قرضه بلندمدت در وال‌استریت، بازار را در آستانه یک بازگشت پرهزینه قرار داده است. او می‌گوید یک‌طرفه‌بودن این موقعیت‌ها می‌تواند فشار فروش شدیدی به‌دنبال داشته باشد.
بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در نزدیکی سطوح رکورد قرار دارد و اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری این کشور، اقدامی تازه در این بازار اعلام کرده که می‌تواند او را در مسیر رویارویی با فدرال‌رزرو قرار دهد.
فرانک فلایت، استراتژیست ارشد بازار اوراق قرضه در سیتادل سکیوریتیز که ماه گذشته هشدار «تابستان سخت» برای دارندگان اوراق آمریکا داده بود، اکنون معتقد است تعادل ریسک‌ها به سمت رشد قیمت اوراق بلندمدت چرخیده است. او این چرخش را نتیجه انباشته‌شدن موقعیت‌های نزولی معامله‌گران و بهبود داده‌های تورم آمریکا می‌داند.
خزانه‌داری آمریکا با بازخرید اوراق قرضه قدیمی، سیگنالی از تنش در بازار بدهی به سرمایه‌گذاران مخابره کرده است. تحلیلگران این اقدام را یکی از عوامل اصلی تقویت تقاضا برای طلا در هفته‌های اخیر می‌دانند.
وزیر خزانه‌داری آمریکا در یادداشتی تازه ایران را به موج گسترده‌ای از تحریم‌های مالی تهدید کرد؛ اقدامی که به گفته اقتصاددانان بیش از آنکه نشانه قدرت باشد، از نگرانی عمیق واشنگتن درباره افت بازار اوراق قرضه این کشور حکایت دارد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری متمرکز بر اوراق بدهی وام‌محور موسوم به سی‌ال‌او با تخفیفی گسترده‌تر از دوران بحران مارس ۲۰۲۰ نسبت به ارزش خالص دارایی خود معامله می‌شوند. این شکاف قیمتی از نگاه تحلیلگران بازار، فرصتی برای سرمایه‌گذاران در جست‌وجوی بازده بالا به شمار می‌رود.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، با تغییر شیوه انتشار اوراق قرضه دولتی در تلاش برای مهار هزینه‌های رو به رشد استقراض در بازار ۳۲ تریلیون دلاری اوراق خزانه است. نتیجه این برنامه پرمخاطره می‌تواند بر نرخ بهره جهانی، قیمت دلار و بازارهای طلا و ارز اثر بگذارد.
وزیر خزانه‌داری آمریکا سقف عملیات بازخرید اوراق بلندمدت را به ۴ میلیارد دلار رساند تا جهش بازدهی اوراق ۳۰ ساله را مهار کند، اما این اقدام تنها اثری مقطعی داشت. تحلیلگران این گسترش را ابزاری کوچک در برابر بازار ۳۲ هزار میلیارد دلاری اوراق خزانه‌داری آمریکا می‌دانند.
گلدمن ساکس در تلاش است حدود ۱٫۱۵ میلیارد دلار اوراق قرضه پرریسک برای ساخت یک دیتاسنتر در ایالت ویرجینیای آمریکا که به شرکت CoreWeave اجاره داده می‌شود، جذب کند. این اقدام در شرایطی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران برای خرید بدهی‌های مرتبط با هوش مصنوعی بازدهی بالاتری طلب می‌کنند.
معامله‌گران بازار اوراق قرضه آمریکا در حال خرید ابزارهای پوششی برای محافظت در برابر احتمال کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو در سال ۲۰۲۷ هستند. این اقدام نشان می‌دهد بازار به مسیر بلندمدت سیاست پولی آمریکا و اثر آن بر بازده اوراق و دلار حساس‌تر شده است.
شرکت آمرن ایلینوی، زیرمجموعه آمرن کورپوریشن، اوراق قرضه رهنی درجه یک به ارزش ۴۰۰ میلیون دلار با نرخ بهره ۵٫۵ درصد و سررسید سال ۲۰۳۶ میلادی منتشر کرد. این شرکت انرژی آمریکایی قصد دارد از محل این منابع بخشی از بدهی کوتاه‌مدت خود را تسویه کند.
ارزش اوراق قرضه سامونز فایننشال گروپ، بیمه‌گر عمر ۱۳۵ میلیارد دلاری آمریکا، پس از افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران درباره پیوندهای مالی این شرکت با گوگنهایم پارتنرز کاهش یافت. این تحول بار دیگر ریسک سرمایه‌گذاری بیمه‌گران آمریکایی در دارایی‌های مرتبط با مدیران دارایی خصوصی را در کانون توجه بازار اوراق قرضه قرار داد.
بازده اوراق ۳۰ساله خزانه‌داری آمریکا در حراجی ۲۵ میلیارد دلاری به ۵٫۲۱۶ درصد رسید؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۱. این افزایش، هزینه استقراض دولت آمریکا را بالا می‌برد و به‌عنوان هشداری به خزانه‌داری و بانک مرکزی این کشور تعبیر می‌شود.
شرکت AMD با فروش ۴٫۷۵ میلیارد دلار اوراق قرضه، بزرگ‌ترین استقراض تاریخ خود را رقم زد؛ رقمی بیش از ۳ برابر آخرین فروش اوراق این شرکت در سال گذشته میلادی. این تأمین مالی سنگین در حالی انجام می‌شود که AMD روی کاغذ به این پول نیاز ندارد و بیش از ۱۳ میلیارد دلار نقدینگی در اختیار دارد.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
