میزان اوراق قرضه دولت آمریکا در دست سرمایه‌گذاران خارجی، پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح در نزدیک به ۱ سال، دوباره افزایش یافت. این تغییر نشانه‌ای از تداوم تقاضای جهانی برای دارایی‌های دلاری است.
فعالان کنفرانس سالانه انجمن بازار شمش لندن درباره مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا محتاط هستند. با این حال، بیشتر آن‌ها چشم‌انداز بلندمدت این فلز را همچنان صعودی ارزیابی می‌کنند.
بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کند قیمت جهانی طلا در ۳ ماه آینده بالای ۴٬۰۰۰ دلار ثابت نماند. به ارزیابی این بانک، تقاضای فیزیکی ضعیف و احتمال فروش ذخایر بانک‌های مرکزی، فشار فروش را در بازار طلا بیشتر می‌کند.
قیمت نفت برنت فیزیکی به ۱۳۴.۱۴ دلار در هر بشکه رسید و به گزارش منابع بازار، رکورد میانگین قیمت این شاخص شکست. این سطح قیمت می‌تواند هزینه سوخت، حمل‌ونقل و کالاها را در جهان بالا ببرد و مسیر تورم و بازار طلا را تغییر دهد.
بانک سوئیسی یو‌بی‌اس پیش‌بینی می‌کند طلا در کوتاه‌مدت تا حدود ۴٬۰۰۰ دلار در هر اونس عقب برود. این بانک در عین حال انتظار دارد خرید بانک‌های مرکزی، قیمت را تا سپتامبر آینده به ۵٬۴۰۰ دلار برساند.
چین سرعت خرید طلا را افزایش داده و بانک‌های مرکزی دیگر نیز ذخیره شمش را ادامه می‌دهند. این تقاضای رسمی یکی از تکیه‌گاه‌های اصلی قیمت جهانی طلاست و از مسیر اونس بر بازار داخلی نیز اثر می‌گذارد.
موج کم‌سابقه خرید طلا، نگاه سرمایه‌گذاران به بدهی دولت‌ها را تغییر داده است. پیامد این تغییر به هزینه وام‌گیری دولت‌ها، ارزش دلار و قیمت جهانی طلا می‌رسد.
هنگ‌کنگ و سنگاپور برنامه‌های خود را برای تبدیل‌شدن به قطب‌های تازه دادوستد طلا ارائه کردند. هدف این دو مرکز مالی، جذب ذخایر بانک‌های مرکزی و کاستن از سهم لندن و نیویورک در این بازار است.
رئیس بانک مرکزی آلمان گفت ادامه خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی دلیل محکمی دارد. این اظهارنظر هم‌زمان با افزایش ۳۹ تنی ذخایر طلای بانک‌های مرکزی در ماه گذشته مطرح شده است.
یواخیم ناگل، رئیس بانک مرکزی آلمان، می‌گوید اهمیت راهبردی طلا برای بانک‌های مرکزی رو به افزایش است. این دیدگاه هم‌زمان با موج خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی در سال‌های اخیر مطرح شده است.
بانک مرکزی چین برای بیست‌وسومین ماه پیاپی به ذخایر طلای خود افزود. این خرید پیوسته یکی از عوامل پشتیبان تقاضای جهانی طلاست و بر قیمت جهانی این فلز و در نتیجه بازار داخلی اثر می‌گذارد.
صندوق‌های طلا در فصل سوم ۲۰۲۶ رکورد ۳۱ میلیارد دلار ورود سرمایه را ثبت کردند، در حالی که قیمت طلا در سپتامبر ۸ (۱۷ شهریور ۱۴۰۵)٫۵ درصد افت کرد. داده‌ها نشان می‌دهد فشار فروش بیشتر از بازار معاملات آتی آمده است، نه از کناره‌گیری سرمایه‌گذاران.
بانک مرکزی چین در ماه سپتامبر هم ذخایر طلای خود را افزایش داد و زنجیره خرید ماهانه‌اش را به ۲۳ ماه رساند. ادامه این خرید نشان می‌دهد یکی از بزرگ‌ترین خریداران رسمی طلا هنوز در سمت تقاضای بازار حضور دارد.
بانک مرکزی چین در ماه سپتامبر هم به ذخایر طلای خود افزود و این رشته خرید را به ۲۳ ماه رساند. خرید مستمر بزرگ‌ترین خریداران رسمی، یکی از پایه‌های تقاضای جهانی طلا در ۲ سال اخیر بوده است.
در همایش سالانه انجمن بازار طلای لندن، دلیل‌های تازه بانک‌های مرکزی برای افزایش ذخایر طلا محور گفت‌وگوها بود. خرید این نهادها در سال‌های اخیر یکی از پشتوانه‌های اصلی تقاضای جهانی طلا بوده است.
اونس طلا با وجود بازده بالای ۵ درصد اوراق قرضه آمریکا و نفت گران‌تر از ۱۰۰ دلار، از ژوئیه کف قیمتی تازه‌ای ثبت نکرده است. تحلیلگر ارشد دویچه بانک این مقاومت را کم‌سابقه می‌داند. او برای نقره عملکردی ضعیف‌تر از طلا و برای مس بیشترین ظرفیت رشد را محتمل می‌داند.
بانک آمریکا پیش‌بینی کرد میانگین قیمت هر اونس طلا در سه‌ماهه پایانی ۲۰۲۶ به ۴٬۰۰۰ دلار برسد و احتمال افت تا ۳٬۷۵۰ دلار را نیز رد نکرد. به ارزیابی این بانک، تا زمانی که تنش‌های خاورمیانه نفت را گران نگه دارد، طلا زیر فشار می‌ماند.
طلا با وجود رسیدن بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲، در محدوده ۴٬۱۹۰ دلار هر اونس باقی ماند. تحلیلگران این ایستادگی را به خرید مستمر بانک‌های مرکزی نسبت می‌دهند؛ در همین مدت نقره حدود نیمی از ارزش خود را از دست داده است.
یکی از تحلیلگران بانک مورگان استنلی سطح ۴٬۰۰۰ دلار را کف محکمی برای قیمت هر اونس طلا می‌داند. این ارزیابی بر سه عامل پشتیبان استوار است و احتمال افت عمیق قیمت به زیر این سطح را کم می‌داند.
استراتژیست مورگان استنلی می‌گوید افت حدود ۱۰ درصدی طلا در ۶ ماه اخیر چشم‌انداز بلندمدت آن را تضعیف نکرده است. او ۴٬۰۰۰ دلار در هر اونس را کف محکم قیمت می‌داند و خرید بانک‌های مرکزی، نگرانی از بدهی دولت‌ها و احتمال ارزان‌شدن نفت را پشتوانه طلا می‌خواند.
بانک سوئیسی یو‌بی‌اس معتقد است ماندگاری نرخ بهره بالا و ناهمسویی بانک‌های مرکزی، زمینه را برای سه راهبرد مشخص صندوق‌های پوشش ریسک فراهم کرده است. به گفته این بانک، این صندوق‌ها در همه دوره‌های افزایش نرخ بهره در آمریکا از سال ۱۹۹۴ بازده مثبت ثبت کرده‌اند.
بانک مرکزی کره جنوبی قصد دارد از اواسط دسامبر حدود ۱ تن طلای تولید داخل را با پول ملی بخرد. این خرید، بدون خروج دلار از کشور، ذخایر امن این بانک را افزایش می‌دهد.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا هفته گذشته به ۵٫۲ درصد رسید و بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ را ثبت کرد. این افزایش به آمریکا محدود نماند و بازده اوراق دولتی در ژاپن، آلمان و بریتانیا را نیز به بالاترین سطح چندساله رساند.
قیمت طلا در حالی کاهش یافته که ریسک‌های ژئوپلیتیک همچنان بالاست. تحلیلگران محرک اصلی این افت را رشد بازده واقعی اوراق، تقویت دلار و انتظار سیاست سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو می‌دانند.
مدیرعامل ضرابخانه اسکاتسدیل آمریکا طلا را دارایی بی‌نیاز از اعتماد می‌داند. به گفته او، خرید بانک‌های مرکزی، نوسان قیمت و کمبود ظرفیت پالایش سه عامل اصلی بازار امروز طلا هستند.
کیتکو در گزارشی تازه می‌نویسد رفتار طلا دیگر با الگوهای آشنای گذشته توضیح داده نمی‌شود. پیامد این تغییر برای دارندگان طلا روشن است: نرخ بهره و دلار دیگر به‌تنهایی جهت قیمت را تعیین نمی‌کنند.
گلدمن‌ساکس در گزارشی تازه پیش‌بینی کرده قیمت طلا به رکوردهای بی‌سابقه نزدیک می‌شود. این بانک سرمایه‌گذاری آمریکایی خرید گسترده بانک‌های مرکزی و کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو را عامل اصلی این روند می‌داند.
قیمت جهانی طلا با تکیه بر عوامل بنیادی از جمله کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا و خریدهای پیوسته بانک‌های مرکزی افزایش یافت. این روند نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان طلا را گزینه‌ای مطمئن برای حفظ ارزش دارایی در شرایط کنونی اقتصاد جهانی می‌دانند.
بانک سرمایه‌گذاری برنشتاین پیش‌بینی قیمت طلا را بازنگری کرد و برای نخستین‌بار اعلام کرد نرخ بهره واقعی به‌تنهایی روند طلا را توضیح نمی‌دهد. این بانک اکنون داده‌های خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی را عاملی مهم‌تر از تصمیم بعدی نرخ بهره می‌داند.
قیمت جهانی طلا پس از افزایش نرخ بهره در آمریکا، برخلاف روند معمول بازار، کاهش نیافت و مسیر صعودی در پیش گرفت. این تحول، پرسش‌های تازه‌ای درباره هویت خریداران اصلی طلا در بازار جهانی مطرح کرده است.
به گفته کریس وود، استراتژیست ارشد جفریز، بازار طلا در آستانه یک ابرچرخه صعودی بلندمدت قرار دارد و قیمت هر اونس می‌تواند تا مرز پنج‌رقمی، یعنی بیش از ۱۰٬۰۰۰ دلار، پیش برود. این پیش‌بینی در شرایطی مطرح می‌شود که طلا در ماه‌های اخیر رکوردهای پیاپی ثبت کرده است.
مایکل هارتنت، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری بانک آمریکا، به سرمایه‌گذاران توصیه کرد موضع خرید خود در طلا و کالاهای پایه را حفظ کنند. او دلیل این توصیه را ادامه‌دار بودن آنچه «نگرانی سیاستی» نامید عنوان کرد؛ واکنش شتاب‌زده بانک‌های مرکزی و دولت‌ها به کندی رشد اقتصادی.
نگرانی از افزایش قیمت مواد غذایی به‌عنوان محرک تازه تورم، بازار جهانی اوراق قرضه را که امسال با فشار فروش ناشی از گرانی انرژی دست‌وپنجه نرم می‌کرد، دوباره در معرض ریسک قرار داده است. تحلیلگران هشدار می‌دهند این روند می‌تواند بازدهی اوراق را باز هم افزایش دهد.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
