نرخ بهره وزنی میانگین در بازار وام بین‌بانکی هند (WACR) به ۵٫۳۱ درصد رسید و برای نخستین‌بار در نزدیک به ۲ ماه گذشته از نرخ ریپوی بانک مرکزی این کشور عبور کرد. این جهش نشانه کاهش محسوس نقدینگی در نظام بانکی هند و افزایش هزینه استقراض کوتاه‌مدت میان بانک‌هاست.
بانک مرکزی اروپا و بانک‌های مرکزی اتحادیه اروپا خواستار جایگزینی الزام فعلی نگهداری ۳۰ تا ۶۰ درصد ذخایر استیبل‌کوین‌ها در بانک‌ها با قواعد نقدینگی مبتنی بر اوراق دولتی شدند. هدف این تغییر، کاهش ریسک انتقال بحران از یک استیبل‌کوین به نظام بانکی است.
شرکت‌های بزرگ هندی با وجود انتظار برای افزایش نرخ بهره، به‌سرعت به بازار اوراق قرضه شرکتی روی آورده‌اند تا تامین مالی خود را با نرخ‌های فعلی نهایی کنند. طبق برآوردها، این شرکت‌ها تنها در هفته جاری بیش از ۱٬۰۰۰ کرور روپیه از این بازار جذب خواهند کرد.
بانک مرکزی هند در عملیات بازار باز اخیر خود، اوراق قرضه‌ای به ارزش ۵۰ هزار کرور روپیه (حدود ۵۰۰ میلیارد روپیه) عرضه کرد که تقاضا برای آن ۳۳ درصد بیشتر از حجم عرضه‌شده بود. این بانک با پذیرش اوراق در بازدهی بالاتر از نرخ بازار، بخشی از نقدینگی مازاد نظام بانکی را جمع کرد.
بانک مرکزی هند با فروش اوراق قرضه دولتی به ارزش ۵۰۰ میلیارد روپیه، معادل نزدیک به ۵٫۲ میلیارد دلار، برای نخستین‌بار از سال ۲۰۱۷ میلادی نقدینگی را به‌طور خالص از نظام بانکی جمع کرد. این رقم معادل نزدیک به ۰٫۲ درصد از کل سپرده‌های بانکی کشور است.
بانک مرکزی هند اعلام کرد برای جمع‌آوری نقدینگی مازاد بانک‌ها، اوراق دولتی می‌فروشد؛ این تصمیم بر عرضه اوراق در بازاری افزود که پیش‌تر با رکورد استقراض دولت زیر فشار بود. قیمت اوراق قرضه هند همزمان با فروش عمومی اوراق در بازارهای جهانی افت کرد.
معامله‌گران اوراق قرضه کوتاه‌مدت هند به‌طور فزاینده روی افزایش بازده این اوراق شرط می‌بندند. آن‌ها انتظار دارند بانک مرکزی هند با برداشت نقدینگی اضافی از نظام بانکی، بازده اوراق را بالا ببرد.
بازده اوراق قرضه دولتی هند در پی جهش قیمت نفت خام افزایش یافت، اما وفور نقدینگی در نظام بانکی از فروش گسترده اوراق جلوگیری کرد. این وضعیت دوگانه، بازار بدهی هند را در آستانه تصمیم‌های نرخ بهره فدرال رزرو و بانک مرکزی هند با ابهام همراه کرده است.
بازار اوراق قرضه دولتی هند پس از استقبال ضعیف از عملیات جذب نقدینگی بانک مرکزی این کشور، بدون تغییر محسوس باقی ماند. معامله‌گران نگران‌اند افزایش قیمت نفت و احتمال سخت‌گیری بیشتر بانک مرکزی، رشد قیمت این اوراق را محدود کند.
روپیه هند و بازار اوراق قرضه دولتی این کشور در هفته پیش‌رو زیر تاثیر مستقیم تصمیمات بانک مرکزی هند برای مداخله در بازار ارز و مدیریت نقدینگی خواهد بود. تحلیلگران می‌گویند جهت‌گیری این نهاد در روزهای آینده، مسیر نرخ برابری روپیه با دلار و بازده اوراق قرضه را تعیین می‌کند.
ورود بیش از انتظار دلار به نظام بانکی هند از طریق برنامه‌های ویژه بانک مرکزی این کشور، نقدینگی بازار را افزایش داد و بازدهی اوراق قرضه دولتی را کاهش داد. این روند به‌ویژه تقاضا برای اوراق کوتاه‌مدت و پنج‌ساله را تقویت کرده است.
مازاد نقدینگی نظام بانکی هند به ۷٫۷۶ لاکه کرور روپیه رسید؛ بالاترین سطح در بیشتر از ۴ سال و نیم اخیر. کارشناسان این افزایش را نتیجه ورود رکوردشکن ارز خارجی و کاهش نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت می‌دانند.
هجوم سپرده‌های دلاری به بانک‌های بزرگ هند، هزینه استقراض کوتاه‌مدت را برای بانک‌های کوچک‌تر این کشور کاهش داده است. با این حال، انتظار افزایش نرخ بهره در آینده نزدیک، هزینه استقراض بلندمدت را بالا برده است.
بانک مرکزی چین از ۲۷ آگوست ۲۰۲۶ (۵ شهریور ۱۴۰۵) عملیات بازخرید معکوس روزانه تا سقف ۶۰۰ میلیارد یوان را برای تأمین نقدینگی کوتاه‌مدت بانک‌ها آغاز کرد و همزمان ۵۰۰ میلیارد یوان تسهیلات یک‌ساله نیز تزریق کرد. این اقدام نشان می‌دهد چین برای پیشگیری از تنگنای نقدینگی در نظام بانکی خود آماده تزریق گسترده منابع است.
بانک‌ها اکنون مالک حدود ۶ هزار و ۸۰۰ واحد مسکونی در کشورند و به گفته یک کارشناس بازار مسکن، با نگه‌داشتن این املاک به رقیب خریداران خانه تبدیل شده‌اند. این انباشت، سهم عرضه واقعی به مصرف‌کننده را کاهش داده است.
تازه‌ترین داده‌های عملیات بازار باز نشان می‌دهد تنها ۱۲ درصد از تقاضای بانک‌ها برای دریافت منابع تأمین شده و ۸۸ درصد بی‌پاسخ مانده است. این شکاف، فشار نقدینگی در شبکه بانکی را تشدید کرده و می‌تواند بر نرخ سود بین‌بانکی اثر بگذارد.
بانک HDFC هند با فروش دوبخشی اوراق قرضه دلاری، ۱٫۷۵ میلیارد دلار جذب کرد و بزرگ‌ترین تک عملیات تأمین مالی بدهی در میان بانک‌های این کشور را ثبت کرد. این اقدام همزمان با شتاب بانک‌های هندی برای تثبیت منابع ارزی، پیش از بسته شدن یک سازوکار ویژه بانک مرکزی در پایان آگوست انجام شده است.
در حراج‌های اخیر بازار باز بانک مرکزی، تقاضای بانک‌ها برای دریافت نقدینگی از مسیر ریپو به‌مراتب بیشتر از منابع پذیرفته‌شده بوده است. در مقابل، بانک‌ها برای فروش قطعی اوراق خود، تمایل چندانی نشان نداده‌اند.
بانک مرکزی هند پنجره سوآپ ارزی ویژه هندی‌های مقیم خارج را بست و یکی از منابع اصلی تقاضا برای اوراق قرضه دولتی از میان رفت. در پی این تصمیم، بازده اوراق معیار افزایش یافت و قیمت آن‌ها کاهش پیدا کرد.
فدرال‌رزرو آمریکا با خرید برنامه‌ریزی‌شده اوراق خزانه، حدود ۵٫۱۷۹ میلیارد دلار به ذخایر بانکی افزود. برخلاف برداشت رایج در شبکه‌های اجتماعی، این اقدام یک عملیات فنی روتین است، نه سیاست پولی انبساطی تازه که بتواند مسیر بیت‌کوین یا دلار را تغییر دهد.
رزرو الزامی، مقدار نقدینگی را که بانک‌ها باید به‌عنوان ذخیره در برابر سپرده‌های مشتریان نگه دارند، مشخص می‌کنند و ابزار کلیدی سیاست پولی هستند.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
