بررسی سطحی چیست؟

بررسی سطحی چیست؟
بررسی سطحی (Kicking the Tires) عبارتی محاوره‌ای است که به انجام تحقیقات حداقلی درباره یک سرمایه‌گذاری اشاره دارد، در مقابل انجام یک تحلیل جامع و دقیق. این فرآیند معمولاً شامل مطالعه اجمالی گزارش سالانه شرکت، بررسی عملکرد تاریخی درآمد و سود، در نظر گرفتن نقاط قوت و ضعف رقابتی شرکت، و خواندن مقالات خبری یا سرخط‌های مربوط به شرکت است.

نکات کلیدی:

• بررسی سطحی شامل انجام حداقل تحقیقات پیش از تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری است.
• این اصطلاح از خرید خودرو گرفته شده و برخلاف انجام تحقیقات جدی و عمیق یا بررسی دقیق است.
• بررسی سطحی می‌تواند استراتژی معتبری باشد زیرا زمان و تلاش برای انجام تحقیقات را با تحلیل اجمالی کاهش می‌دهد، اما ممکن است سرمایه‌گذاران را با نتیجه‌گیری‌های ناقص یا اشتباه گمراه کند.

درک بررسی سطحی
بررسی سطحی نام خود را از خرید خودرو گرفته است. خریداری که به یک خودرو علاقه نشان می‌دهد، احتمالاً زیر کاپوت را نگاه نمی‌کند یا تحلیل مقایسه‌ای جدی با مدل‌های مشابه انجام نمی‌دهد. با این حال، این خریدار معمولاً دور خودرو قدم می‌زند تا آن را از جلو تا عقب ببیند و لاستیک‌ها را لگد می‌زند. این خریدار به‌عنوان یک خریدار جدی یا مشتری بالقوه داغ در نظر گرفته نمی‌شود.

به همین ترتیب، یک سرمایه‌گذار سطحی در دنیای سرمایه‌گذاری هنوز آماده تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری نیست. یک سرمایه‌گذار سهام اغلب ترازنامه شرکت، صورت‌های جریان نقدی قبلی، و صورت‌های سود و زیان را بررسی می‌کند و همچنین می‌خواهد چندین گزارش تحقیقاتی بخواند، اما آماده سرمایه‌گذاری نیست. سرمایه‌گذاری که در حال بررسی سطحی است ممکن است تنها به نسبت قیمت به درآمد یک سهام و سایر معیارهای ساده ارزش‌گذاری در مقایسه با همتایان آن نگاه کند.

بررسی سطحی معمولاً شامل نگاه اجمالی به نمودار قیمت یک شرکت برای درک عملکرد گذشته است. کسانی که از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند، همچنین به دنبال الگوها و نقاط ورود و خروج بالقوه بر اساس مطالعه قیمت و حجم هستند. بررسی سطحی همچنین برای طیف وسیعی از سرمایه‌گذاری‌ها، مانند سهام، اوراق قرضه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های تامینی، صندوق‌های بسته، بازارهای پول، گواهی‌های سپرده، و حتی سرمایه‌گذاری‌های خصوصی و املاک و مستغلات اعمال می‌شود.

مثال‌هایی از بررسی سطحی
برای مثال، فردی که به فکر سرمایه‌گذاری در یک صندوق تامینی است، با خواندن مواد تبلیغاتی ارائه‌شده توسط شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری شروع به بررسی سطحی می‌کند اما هنوز سابقه انضباطی مدیر سرمایه‌گذاری را در وب‌سایت FINRA بررسی نمی‌کند.

به همین ترتیب، فردی که روی یک گواهی سپرده ۱۲ ماهه بررسی سطحی انجام می‌دهد، نرخ‌های بهره را به‌صورت آنلاین جستجو می‌کند اما جزئیات مربوط به جریمه‌ها، محدودیت‌ها و سیاست تمدید خودکار را نمی‌خواند.

مزایا و معایب بررسی سطحی
بررسی سطحی اغلب نقطه شروع تحلیل جدی است. گاهی اوقات، سرمایه‌گذارانی که با بررسی سطحی شروع می‌کنند، به تحلیل دقیق‌تری ادامه می‌دهند که به یافته‌های جالبی منجر می‌شود، چه در محدوده سرمایه‌گذاری معمولشان یا گاهی خارج از جایی که معمولاً برای ایده‌ها جستجو می‌کنند.

با این حال، بسته به استراتژی سرمایه‌گذار، بررسی سطحی بیش از حد گاهی اوقات به انحرافات و سرمایه‌گذاری‌های ضعیف منجر می‌شود. بررسی مداوم ایده‌های جدید همچنین وقت را هدر می‌دهد. به همین دلیل، گاهی بهتر است سرمایه‌گذاران با مجموعه‌ای دقیق از معیارها شروع کنند تا مجموعه‌ای از سرمایه‌گذاری‌های بالقوه را محدود کنند، به‌جای اینکه به‌صورت تصادفی بررسی سطحی انجام دهند.