ارزیابی ریسک چیست؟

ارزیابی ریسک یک اصطلاح عمومی است که در صنایع مختلف برای تعیین احتمال از دست دادن یک دارایی، وام یا سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. ارزیابی ریسک برای تعیین ارزش یک سرمایه‌گذاری خاص و بهترین فرآیند(ها) برای کاهش ریسک ضروری است. این ارزیابی پاداش بالقوه را در مقابل پروفایل ریسک ارائه می‌دهد. ارزیابی ریسک اهمیت دارد تا نرخ بازدهی که یک سرمایه‌گذار نیاز دارد تا سرمایه‌گذاری را ارزشمند بداند، تعیین شود.

نکات کلیدی

• ارزیابی ریسک فرایند تحلیل رویدادهای بالقوه است که ممکن است منجر به از دست دادن یک دارایی، وام یا سرمایه‌گذاری شود.
• شرکت‌ها، دولت‌ها و سرمایه‌گذاران قبل از آغاز یک پروژه، کسب‌وکار یا سرمایه‌گذاری جدید، ارزیابی ریسک انجام می‌دهند.
• تحلیل ریسک کمی از مدل‌ها و شبیه‌سازی‌های ریاضی برای اختصاص مقادیر عددی به ریسک استفاده می‌کند.
• تحلیل ریسک کیفی بر اساس قضاوت ذهنی یک فرد برای ایجاد مدل نظری ریسک برای یک سناریو خاص استوار است.
• اگرچه نوسان گذشته یک سهام تضمینی برای بازدهی آینده نیست، به طور کلی، سرمایه‌گذاری با نوسان بالا نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری پرریسک‌تر است.

درک ارزیابی ریسک
ارزیابی ریسک به شرکت‌ها، دولت‌ها و سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا احتمال اینکه یک رویداد نامطلوب بر کسب‌وکار، اقتصاد، پروژه یا سرمایه‌گذاری تأثیر منفی بگذارد را بسنجند. تحلیل ریسک رویکردهای مختلفی را ارائه می‌دهد که سرمایه‌گذاران می‌توانند برای ارزیابی ریسک یک فرصت سرمایه‌گذاری بالقوه از آن‌ها استفاده کنند. دو نوع تحلیل ریسک که سرمایه‌گذار می‌تواند هنگام ارزیابی سرمایه‌گذاری به کار گیرد عبارتند از تحلیل کمی و تحلیل کیفی.

تحلیل کمی
تحلیل کمی ریسک بر ساختن مدل‌ها و شبیه‌سازی‌های ریسک تمرکز دارد که به کاربر امکان می‌دهد مقادیر عددی به ریسک اختصاص دهد. نمونه‌ای از تحلیل کمی ریسک، شبیه‌سازی مونت‌کارلو است. این روش—که می‌تواند در زمینه‌های مختلفی مانند مالی، مهندسی و علوم استفاده شود—تعداد متغیرها را از طریق یک مدل ریاضی اجرا می‌کند تا نتایج ممکن متفاوت را کشف کند.

تحلیل کیفی
تحلیل کیفی ریسک یک روش تحلیلی است که بر پایه تحلیل عددی یا ریاضی استوار نیست. در عوض، از قضاوت و تجربه ذهنی یک فرد برای ایجاد مدل نظری ریسک برای یک سناریو خاص استفاده می‌کند. تحلیل کیفی یک شرکت ممکن است شامل ارزیابی مدیریت شرکت، روابط آن با فروشندگان و ادراک عمومی از شرکت باشد.

مهم: سرمایه‌گذاران اغلب تحلیل کیفی و کمی را با هم ترکیب می‌کنند تا تصویر روشن‌تری از پتانسیل شرکت به عنوان یک سرمایه‌گذاری ارائه دهند.

روش‌های دیگر ارزیابی ریسک
مثال دیگری از تکنیک رسمی ارزیابی ریسک، ارزش مشروط در معرض ریسک (CVaR) است که مدیران پرتفوی از آن برای کاهش احتمال وقوع زیان‌های بزرگ استفاده می‌کنند. وام‌دهندگان مسکن از نسبت وام به ارزش برای ارزیابی ریسک وام‌دهی استفاده می‌کنند. وام‌دهندگان همچنین از تحلیل اعتباری برای تعیین اعتبار وام‌گیرنده بهره می‌برند.

ارزیابی ریسک برای سرمایه‌گذاری‌ها
سرمایه‌گذاری‌های سازمانی و فردی هر دو دارای میزان مشخصی از ریسک هستند. این موضوع به ویژه برای سرمایه‌گذاری‌های غیر تضمینی مانند سهام، اوراق قرضه، صندوق‌های مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFها) صادق است.

انحراف معیار یک معیار است که به نرخ بازده سالانه یک سرمایه‌گذاری اعمال می‌شود تا نوسان آن سرمایه‌گذاری اندازه‌گیری شود. در بیشتر موارد، سرمایه‌گذاری با نوسان بالا نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری پرریسک‌تر است. هنگام تصمیم‌گیری بین چند سهام، سرمایه‌گذاران اغلب انحراف معیار هر سهام را مقایسه می‌کنند قبل از اتخاذ تصمیم سرمایه‌گذاری.

با این حال، مهم است که توجه داشته باشیم نوسان گذشته یک سهام (یا فقدان آن) بازده آینده را پیش‌بینی نمی‌کند. سرمایه‌گذاری‌هایی که قبلاً نوسان کمی داشته‌اند، می‌توانند دچار نوسانات شدید شوند، به‌ویژه در شرایط بازار که به سرعت تغییر می‌کند.

ارزیابی ریسک برای وام‌دهی
وام‌دهندگان برای وام‌های شخصی، خطوط اعتباری و وام‌های مسکن نیز ارزیابی ریسک انجام می‌دهند، که به آن بررسی اعتبار گفته می‌شود. به عنوان مثال، معمول است که وام‌دهندگان وام‌گیرندگانی که امتیاز اعتباری کمتر از ۶۰۰ دارند را تأیید نکنند، زیرا امتیازهای پایین نشان‌دهنده شیوه‌های اعتباری ضعیف است. تحلیل اعتباری وام‌دهنده از یک وام‌گیرنده ممکن است عوامل دیگری مانند دارایی‌های موجود، وثیقه، درآمد یا نقدینگی در دسترس را نیز در نظر بگیرد.

ارزیابی ریسک برای کسب‌وکار
ریسک‌های کسب‌وکار گسترده و در صنایع مختلف متفاوت هستند. این ریسک‌ها شامل ورود رقبای جدید به بازار، سرقت توسط کارکنان، نقض داده‌ها، بازخوانی محصولات، ریسک‌های عملیاتی، استراتژیک و مالی و ریسک‌های بلایای طبیعی است.

هر کسب‌وکاری باید یک فرآیند مدیریت ریسک داشته باشد تا سطوح ریسک فعلی خود را ارزیابی کند و روش‌هایی برای کاهش بدترین ریسک‌ها اعمال نماید. یک استراتژی مؤثر مدیریت ریسک به دنبال یافتن تعادل بین محافظت از شرکت در برابر ریسک‌های بالقوه و جلوگیری از مانع رشد است. سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کنند که سابقه خوبی در مدیریت ریسک دارند.