به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در مقطعی حساس قرار دارد؛ جایی که عوامل بنیادی و تکنیکال هم‌زمان در حال تعیین مسیر بعدی قیمت هستند. تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه، ابهام در سیاست‌های تجاری آمریکا و سیگنال‌های محتاطانه فدرال رزرو، ترکیبی از ریسک و فرصت را برای معامله‌گران ایجاد کرده است. در چنین فضایی، طلا بار دیگر نقش سنتی خود به‌عنوان پناهگاه امن را پررنگ‌تر کرده است.
رشد محتاطانه طلا در نزدیکی اوج ماهانه
قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات آسیایی روز چهارشنبه با رشد محدود در زیر سطح ۵۲۰۰ دلار معامله شد و نزدیک به سقف ماهانه روز قبل باقی ماند.
افزایش حضور نظامی آمریکا در خاورمیانه پیش از دور سوم مذاکرات هسته‌ای آمریکا و ایران، مهم‌ترین عامل تقویت تقاضای دارایی‌های امن بوده است. این فضای تنش‌آلود باعث شده سرمایه‌گذاران بخشی از سرمایه خود را به بازار طلا منتقل کنند.
هم‌زمان، فشار فروش محدود بر دلار آمریکا نیز از رشد روزانه طلا حمایت کرده است.
فدرال رزرو و سیاست صبر در برابر تورم چسبنده
صورت‌جلسه نشست ژانویه FOMC نشان داد که برخی از مقامات فدرال رزرو معتقدند تا زمانی که روند کاهش تورم دوباره تثبیت نشود، کاهش نرخ بهره توجیهی ندارد.
اظهارات اخیر مقامات نیز همین دیدگاه را تقویت کرده است:
حفظ نرخ بهره در محدوده فعلی برای مدتی مناسب ارزیابی شده است.
سیاست پولی در وضعیت مناسبی برای مدیریت ریسک‌های اقتصادی قرار دارد.
در کنار این موضوع، شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا به ۹۱.۲ افزایش یافت که نشانه‌ای از بهبود نسبی انتظارات اقتصادی است. با این حال، دلار نتوانسته از این داده‌ها بهره‌برداری کامل کند.
تعرفه‌های جدید ترامپ؛ ریسک تازه برای اقتصاد جهانی
اجرای تعرفه ۱۰ درصدی بر کالاهای غیرمعاف و احتمال افزایش آن به ۱۵ درصد، نگرانی‌ها درباره اقدامات تلافی‌جویانه و اختلال در زنجیره‌های تأمین جهانی را افزایش داده است.
این عدم قطعیت تجاری باعث شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری به دلار نگاه کنند. نتیجه این وضعیت، کاهش شتاب صعودی دلار و حمایت غیرمستقیم از طلا بوده است.
با این حال، فضای نسبتاً مثبت بازارهای سهام مانع از ورود سنگین خریداران جدید به بازار طلا شده و رشد آن را کنترل کرده است.
تحلیل تکنیکال: ساختار صعودی همچنان برقرار است
سطح کلیدی ۵۱۰۰ دلار
سطح ۵۱۰۰ دلار که پیش‌تر مقاومت مهمی بود، اکنون به یک نقطه محوری تبدیل شده است. تثبیت قیمت بالای این سطح دیدگاه صعودی را تقویت می‌کند.
میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای
قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در حوالی ۴۹۳۰ دلار قرار دارد که روند صعودی میان‌مدت را تأیید می‌کند.
اندیکاتورها
RSI در محدوده ۶۲ تثبیت شده و نشانه اصلاح عمیق نیست.
MACD وارد فاز خنثی مثبت شده که بیشتر بیانگر تثبیت در یک روند صعودی است تا پایان حرکت.
سطوح مهم پیش‌رو
مقاومت‌ها:
۵۲۱۵ دلار، ۵۲۴۰ دلار
حمایت‌ها:
۵۱۵۰ دلار، ۵۱۰۰ دلار، ۵۰۵۰ دلار
تا زمانی که قیمت بالای ۵۱۵۰ باقی بماند، اصلاح‌ها ماهیت موقتی خواهند داشت.
داده‌ها و رویدادهای پیش‌رو که معامله‌گران زیر نظر دارند
در شرایط فعلی، بازار طلا به‌شدت به داده‌های اقتصادی و تیترهای سیاسی واکنش نشان می‌دهد. مهم‌ترین محرک‌های پیش‌رو عبارتند از:
1. نتیجه مذاکرات آمریکا و ایران
شکست یا تشدید تنش می‌تواند موج جدیدی از تقاضای امن ایجاد کند؛ در حالی که پیشرفت دیپلماتیک ممکن است بخشی از پرمیوم ریسک را کاهش دهد.
2. داده‌های تورمی آمریکا (CPI و PCE)
تورم بالاتر از انتظار می‌تواند کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد و به دلار قدرت دهد. تورم ضعیف‌تر، سناریوی صعودی طلا را تقویت می‌کند.
3. گزارش اشتغال (NFP)
بازار کار قوی به معنای فشار کمتر برای کاهش نرخ بهره است؛ داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند به رشد طلا کمک کند.
4. تحولات تعرفه‌ای جدید
هرگونه تصمیم رسمی درباره افزایش تعرفه‌ها یا واکنش شرکای تجاری، می‌تواند نوسانات شدیدی در دلار و بازارهای سهام ایجاد کند.
5. سخنرانی مقامات فدرال رزرو
تغییر لحن سیاست‌گذاران پولی می‌تواند انتظارات نرخ بهره را به‌سرعت تغییر داده و بازار طلا را دچار جهش کند.
جمع‌بندی
طلا در نقطه‌ای قرار گرفته که مجموعه‌ای از ریسک‌های ژئوپلیتیک، عدم قطعیت تجاری و سیاست پولی محتاطانه، از آن حمایت می‌کند. اگرچه دلار از داده‌های اقتصادی مثبت بی‌نصیب نمانده، اما نگرانی‌های سیاسی و تجاری مانع از تقویت پایدار آن شده است.
از منظر تکنیکال نیز ساختار بازار همچنان صعودی است و تثبیت بالای ۵۱۰۰ دلار احتمال حرکت به سمت مقاومت‌های ۵۲۱۵ و ۵۲۴۰ دلار را تقویت می‌کند.
در مجموع، مسیر کم‌مقاومت‌تر طلا فعلاً صعودی ارزیابی می‌شود؛ اما نتیجه مذاکرات ژئوپلیتیک و داده‌های کلان آمریکا می‌توانند تعیین‌کننده شکست یا حفظ سد ۵۲۰۰ دلار باشند.
نظرات کاربران