به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، در شرایطی که تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه و سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی بزرگ‌ترین اقتصادهای جهان دو عامل کلیدی تعیین‌کننده بهای دارایی‌ها محسوب می‌شوند، بازار طلا روز دوشنبه وضعیتی باثبات اما شکننده را تجربه کرد.
قیمت طلا که تحت تأثیر جنگ آمریکا و ایران و نگرانی از افزایش نرخ بهره، دو ماه متوالی است با کاهش مواجه شده، در معاملات آسیایی اندکی تثبیت شد. با این حال، عدم قطعیت پیرامون تشدید احتمالی درگیری در تنگه هرمز از یک سو و اظهارات مقامات فدرال رزرو درباره احتمال افزایش دوباره نرخ بهره از سوی دیگر، فضا را برای این فلز گرانبها مبهم نگه داشته است. در این مقاله، رویدادهای مهم تأثیرگذار بر بازار طلا و چشم‌انداز آن بررسی می‌شود.
رویدادهای مهم تأثیرگذار بر بازار طلا
۱. تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و عملیات در تنگه هرمز
یکی از مهم‌ترین رویدادها، تهدید به عملیات نظامی جدید توسط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در شامگاه یکشنبه است. هدف این عملیات، تسهیل عبور کشتی‌های تجاری از تنگه راهبردی هرمز اعلام شده است. هرچند جزئیات روشنی از این عملیات ارائه نشده، فرماندهی مرکزی آمریکا (سنتکام) از افزایش استقرار نظامی شامل کشتی‌ها و نیروهای اضافی در خاورمیانه خبر داده است.
در واکنش، مقامات ایرانی هرگونه مداخله آمریکا در هرمز را نقض آتش‌بس شکننده موجود تلقی کرده‌اند. همزمان، رسانه‌های دولتی ایران گزارش داده‌اند که وزارت خارجه این کشور پاسخ آمریکا به طرح ۱۴ ماده‌ای ایران برای بازگشایی هرمز و پایان جنگ را دریافت کرده است. با این حال، به نظر می‌رسد هیچ مسیر روشن و کوتاه‌مدتی برای حل مناقشه و بازگشایی این آبراه حیاتی وجود نداشته باشد. این ابهام مستمر، انتظارات از تداوم قیمت‌های بالای نفت و در نتیجه تشدید نگرانی‌های تورمی را قوت بخشیده است.
۲. هشدار فدرال رزرو درباره تداوم جنگ و احتمال افزایش نرخ بهره
در جبهه سیاست پولی، نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، روز یکشنبه اعلام کرد که تداوم جنگ ایران ریسک‌های تورمی و اقتصادی بیشتری را به همراه دارد. وی تأکید کرد که عدم قطعیت ناشی از جنگ، توانایی فدرال رزرو برای ارائه راهنمایی روشن در مورد مسیر نرخ بهره را محدود کرده و از احتمال افزایش نرخ بهره به دلیل ریسک‌های تورمی سخن گفت.
بر اساس گزارش‌ها، کشکاری در میان شمار بی‌سابقه‌ای از سیاست‌گذاران مخالف گرایش انبساطی فدرال رزرو در جلسه هفته گذشته قرار داشته است. این مخالفت‌ها ناشی از نگرانی‌های رو به رشد درباره تورمی است که با افزایش قیمت انرژی تغذیه می‌شود.
۳. تغییر جهت بانک‌های مرکزی بزرگ جهان به سمت افزایش نرخ بهره
فراتر از فدرال رزرو، سایر بانک‌های مرکزی بزرگ نیز در واکنش به بحران ایران، موضع سختگیرانه‌تری اتخاذ کرده‌اند. بر اساس گزارش‌ها، بانک مرکزی ژاپن، بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی انگلیس همگی هفته گذشته نسبت به احتمال افزایش نرخ بهره هشدار دادند.
همچنین انتظار می‌رود بانک مرکزی استرالیا در روز سه‌شنبه نرخ بهره را افزایش دهد. این رویداد برای طلا که دارایی بدون بازدهی محسوب می‌شود، منفی تلقی می‌شود، زیرا افزایش نرخ بهره، هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در این بخش را بالا می‌برد.
۴. وضعیت فعلی قیمت طلا و سایر فلزات گرانبها
و اما در معاملات روز دوشنبه، قیمت طلای نقدی (اسپات) با ثبات نسبی در محدوده ۴۶۱۲.۹۸ دلار در هر اونس باقی ماند در حالی که طلای آتی ۰.۴ درصد کاهش یافت. شایان ذکر است که طلا دو ماه متوالی است با کاهش قیمت مواجه شده و جذابیت پناهگاه امن خود را در سایه نگرانی‌های تورمی ناشی از جنگ تا حدی از دست داده است. در مقابل، سایر فلزات گرانبها از جمله نقره و پلاتین روندی مثبت را تجربه کردند و به ترتیب ۰.۴ و ۰.۹ درصد رشد نشان دادند.
نتیجه‌گیری
جمع‌بندی شواهد نشان می‌دهد که بازار طلا در حال حاضر بین دو نیروی متضاد در نوسان است. از یک سو، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه و عدم قطعیت پیرامون عملیات آمریکا در تنگه هرمز، می‌تواند تقاضای امن‌پناهی برای طلا را افزایش دهد. اما از سوی دیگر، تداوم همین بحران به دلیل اثر افزایشی بر قیمت انرژی و تورم، بانک‌های مرکزی را به سمت افزایش نرخ بهره سوق داده است. هشدار کشکاری و همراستایی سایر بانک‌های مرکزی با این سیاست، فشار نزولی قابل توجهی بر طلا وارد می‌کند.
در شرایط کنونی، به نظر می‌رسد عامل نرخ بهره و نگرانی از سیاست‌های انقباضی پولی، بر تقاضای امن‌پناهی طلا غلبه کرده و همین امر منجر به تثبیت قیمت‌ها در سطح پایین‌تر نسبت به دو ماه گذشته شده است. تا زمانی که مسیر روشنی برای پایان جنگ ایران یا تغییر رویه فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی به دست نیاید، بازار طلا احتمالاً در همین محدوده محتاطانه و با نوساناتی متأثر از خبرها و اظهارات مقامات باقی خواهد ماند. سرمایه‌گذاران باید تحولات تنگه هرمز و اظهارات اعضای بانک‌های مرکزی را کماکان مهم‌ترین محرک‌های بازار طلا در نظر داشته باشند.
نظرات کاربران