یک بحران، دو روایت؛ صعود نفت، سقوط طلا

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، در آخرین تحولات و در پی تشدید درگیری‌ها، قیمت نفت برای سومین روز پیاپی افزایش یافت.

آنچه مسلم است حمله متقابل آمریکا به جزیره قشم و بن‌بست مذاکرات ایران و آمریکا، ریسک ژئوپلیتیکی را بالا برد.

در مقابل، طلا نتوانست از سد چهار هزار و پانصد دلار عبور کند، زیرا نگرانی از تورم نفتی، شرط افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده است. بازارها اکنون در انتظار گزارش اشتغال آمریکا هستند.

در این مقاله، رویدادهایی که منجر به نوسانات قیمت طلا و نفت شده‌اند، مورد ارزیابی قرار می‌گیرند.

تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه؛ دیپلماسی در بن‌بست

در تازه‌ترین تحولات نظامی، فرماندهی مرکزی ارتش آمریکا اعلام کرد که نیروهایش حملات «دفاع از خود» را در جزیره قشم ایران انجام داده‌اند. این اقدام در پاسخ به شلیک موشک‌ها و پهپادهای ایران به تأسیسات نظامی آمریکا در کویت و بحرین صورت گرفت. به گفته منابع آمریکایی، بیشتر این حملات توسط سامانه‌های پدافندی رهگیری شده است.

در عین حال، درگیری میان اسرائیل و حزب‌الله در جنوب لبنان نیز تشدید شده است. از سوی دیگر، مذاکرات دیپلماتیک میان آمریکا و ایران به دلیل اختلاف بر سر برنامه هسته‌ای و وضعیت تنگه هرمز به بن‌بست خورده است. مارکو روبیو، وزیر خارجه آمریکا، تأکید کرده که واشنگتن در ازای بازگشایی تنگه هرمز، تحریم‌های ایران را برنخواهد داشت. در مقابل، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تمدید آتش‌بس بدون تاریخ پایان را اعلام کرده است.

رسانه‌های ایرانی گزارش داده‌اند که تهران چند روزی است با واشنگتن ارتباط مستقیم نداشته، هرچند ترامپ می‌گوید مذاکرات همچنان ادامه دارد. این فضای بی‌اعتمادی، خطر گسترش تنش را در منطقه افزایش داده است.

بازار نفت در تب؛ ذخایر آمریکا کاهش یافت

قیمت نفت خام برای سومین روز متوالی صعود کرد. نفت برنت به بالای نود و هفت دلار در هر بشکه رسید و نفت وست‌تگزاس اینترمدیت نیز از نود و چهار دلار عبور کرد. دو عامل اصلی این افزایش، تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه و کاهش غیرمنتظره ذخایر نفت آمریکا بوده است.

داده‌های مؤسسه نفت آمریکا نشان می‌دهد که ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته نزدیک به هفت میلیون بشکه کاهش یافته است؛ رقمی بسیار بیشتر از پیش‌بینی کاهش سه میلیون و ششصد هزار بشکه‌ای. این هفتمین هفته متوالی کاهش ذخایر است. بازار اکنون منتظر انتشار آمار رسمی از سوی اداره اطلاعات انرژی آمریکا است.

تحلیلگران بانک ای ان زد هشدار داده‌اند که بازگشایی تنگه هرمز به دلیل مین‌گذاری گسترده ایران با چالش بزرگی روبه‌رو است و هرگونه تلاش برای عبور کشتی‌ها همچنان با ریسک بالایی همراه است.

طلا در تنگنای تورم و نرخ بهره

برخلاف انتظار معمول که تنش‌های ژئوپلیتیکی قیمت طلا را افزایش می‌دهد، طلا امروز در محدوده چهار هزار و چهارصد و هشتاد دلار نوسان داشت و نتوانست به بالای چهار هزار و پانصد دلار صعود کند. دلیل اصلی این موضوع، افزایش همزمان نرخ بهره و تقویت دلار است.

رشد قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی را زنده کرده است. داده‌های رسمی نشان می‌دهد تورم سالانه مصرف‌کننده در آمریکا در آوریل به سه ممیز هشت دهم درصد رسیده که بالاترین سطح از حدود سه سال پیش است. شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (شاخص ترجیحی فدرال رزرو) نیز در همین سطح ثبت شده است.

بت هاماک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، روز سه‌شنبه هشدار داد که اگر فشارهای تورمی ادامه یابد، بانک مرکزی ممکن است مجبور به افزایش سریع نرخ بهره شود. ابزار فدواچ نشان می‌دهد که معامله‌گران هم‌اکنون بیش از پنجاه درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در نشست دسامبر نرخ بهره را افزایش دهد. این چشم‌انداز، دلار را در نزدیکی بالاترین سطح هفتگی نگه داشته و فشار نزولی بر طلا را تشدید کرده است.

چشم‌انداز بازار؛ منتظر گزارش اشتغال آمریکا

بازارها اکنون تمام توجه خود را به گزارش اشتغال ماه مه آمریکا معطوف کرده‌اند که قرار است روز جمعه منتشر شود. انتظار می‌رود اقتصاد آمریکا حدود هشتاد و پنج هزار تا یکصد هزار شغل جدید ایجاد کرده باشد و نرخ بیکاری در چهار ممیز سه دهم درصد باقی بماند.

هرگونه نشانه تضعیف در بازار کار می‌تواند دلار را تضعیف کرده و به طور موقت از طلا حمایت کند. در مقابل، داده‌های قوی‌تر از انتظار، انتظارات انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرده و فشار بیشتری بر طلا وارد خواهد کرد.

تحلیل تکنیکال کوتاه

از نظر تحلیل تکنیکال، طلا در نمودار چهار ساعته زیر میانگین متحرک دویست دوره‌ای و درون یک کانال نزولی قرار دارد. شاخص قدرت نسبی در محدوده چهل و شش نوسان می‌کند که نشان‌دهنده حرکت ملایم نزولی بدون ورود به منطقه فوق‌فروش است. مقاومت اصلی در چهار هزار و پانصد و پنجاه دلار قرار دارد و حمایت بعدی در چهار هزار و چهارصد و نوزده دلار دیده می‌شود.

نتیجه‌گیری

خلاصه اینکه، بازارهای جهانی امروز تحت تأثیر هم‌گرایی دو نیروی متضاد قرار دارند: از یک سو تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه که قیمت نفت را بالا برده و ریسک ژئوپلیتیکی را افزایش داده؛ از سوی دیگر، احیای نگرانی‌های تورمی که شرط افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده و دلار را قوی نگه داشته است. طلا در میانه این دو نیرو گرفتار آمده و نتوانسته از مقاومت روانی چهار هزار و پانصد دلار عبور کند.

انتظار می‌رود تا انتشار گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه، نوسانات طلا و نفت در محدوده‌های کنونی ادامه یابد. هرگونه تحول ناگهانی در مذاکرات دیپلماتیک یا تشدید بیشتر درگیری‌های نظامی می‌تواند تعادل فعلی را به هم بزند. اما در شرایط حاضر، وزن شواهد به سمت تداوم فشار نزولی بر طلا و صعود محتاطانه نفت است.