توافق ایران و آمریکا می‌تواند طلا را ارزان‌تر کند؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا در پایان هفته‌ای پرنوسان، با افزایشی اندک بسته شد اما کاهش هفتگی را ثبت کرد. علت اصلی این نوسانات، تقابل دو نیروی متضاد بود: از یک سو، خوش‌بینی فزاینده به امضای توافق صلح میان آمریکا و ایران که فضایrisk-on را در بازارهای جهانی تقویت کرد و از سوی دیگر، انتظار برای تصمیمات بانک‌های مرکزی بزرگ جهان درباره نرخ بهره که می‌تواند فشار نزولی بر طلا وارد کند. در این مقاله، آخرین تحولات مربوط به مذاکرات صلح، واکنش بازار نفت، و چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو و دیگر بانک‌های مرکزی بررسی می‌شود.

نشانه‌های مثبت از توافق صلح آمریکا و ایران

روز پنج‌شنبه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که توافق صلح با ایران تأیید شده و احتمالاً تا پایان هفته جاری امضا خواهد شد. به گفته وی، این توافق تنگه هرمز را که ماه‌ها عملاً بسته بوده و به عنوان شاهراه حیاتی یک‌پنجم نفت و گاز جهان شناخته می‌شود، بازگشایی می‌کند و محاصره دریایی بنادر و سواحل ایران توسط آمریکا پایان می‌یابد. ترامپ افزود که تحت این توافق، ایران «هرگز» صاحب سلاح هسته‌ای نخواهد شد.

با این حال، صبح روز بعد، ترامپ از اظهارات مقامات ایرانی ابراز نارضایتی کرد و آنها را «بی‌ارتباط با حقیقت» خواند. این نارضایتی پس از آن بروز کرد که خبرگزاری مهر ایران گزارش داد تفاهم‌نامه با آمریکا شامل آزادسازی دارایی‌های مسدودشده ایران خواهد بود و مذاکرات نهایی بر مسائل هسته‌ای و اقتصادی متمرکز می‌شود، بدون آنکه به برنامه موشکی ایران پرداخته شود. ترامپ تأکید کرد که این شرایط «هیچ ربطی» به شرایط توافق‌شده ندارد.

اظهارات امیدوارکننده ایران و پاکستان

در مقابل، سید عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، با انتشار بیانیه‌ای اعلام کرد که تفاهم‌نامه «هرگز به این اندازه نزدیک نبوده است». او از رسانه‌ها خواست تا پیش از نهایی شدن، از وارد شدن به گمانه‌زنی درباره محتوا خودداری کنند و افزود که جزئیات در زمان مناسب با رویکرد شفاف به اطلاع عموم خواهد رسید.

پاکستان که نقش میانجی‌گر اصلی میان واشنگتن و تهران را بر عهده دارد، نیز با انتشار بیانیه‌ای امیدوارکننده، اعلام کرد که «کاملاً از کارزار بی‌وقفه اطلاعات نادرست که توسط کسانی که می‌خواهند توافق صلح را خراب کنند، آگاه است». شهباز شریف، نخست‌وزیر پاکستان، در شبکه‌های اجتماعی نوشت: «با کنار گذاشتن سر و صداها، می‌توانیم تأیید کنیم که متن نهایی و توافق‌شده توافق صلح به دست آمده است و پاکستان در حال همکاری نزدیک با هر دو طرف برای نهایی کردن گام‌های بعدی است. صلح هرگز به این اندازه نزدیک نبوده است».

واکنش بازار نفت و طلا به اخبار صلح

در پی این تحولات، قیمت نفت خام در روز جمعه سقوط کرد و نفت برنت به پایین‌ترین سطح خود در بیش از دو ماه اخیر رسید. با این حال، قیمت نفت همچنان بالاتر از سطح قبل از جنگ باقی مانده است. جهش قیمت نفت در نتیجه درگیری‌های ماه‌های اخیر، شوک تورمی قابل توجهی به اقتصاد جهان وارد کرده بود.

بازار طلا اما واکنش دوگانه‌ای نشان داد. از یک سو، خوش‌بینی به صلح و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک، تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن را کاهش داد. از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران در انتظار تصمیمات بانک‌های مرکزی درباره نرخ بهره بودند. طلا در روز جمعه افزایشی اندک داشت، اما در کل هفته با کاهش مواجه شد.

سیاست پولی و تأثیر تورم ناشی از جنگ

تأثیر تورمی افزایش قیمت نفت در گزارش‌های اخیر شاخص قیمت مصرف‌کننده و شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا نمایان شده است. تورم سراسری در ماه گذشته بزرگ‌ترین جهش سالانه خود را طی چند سال اخیر ثبت کرد، هرچند ارقام هسته‌ای (بدون احتساب انرژی و مواد غذایی) ملایم‌تر بودند. با این حال، با توجه به اینکه تورم سراسری در بالاترین سطح چند ساله قرار دارد و بازار کار آمریکا همچنان قوی است، فدرال رزرو در چنین شرایطی نمی‌تواند نرخ بهره را کاهش دهد و حتی ممکن است مجبور به تشدید سیاست پولی شود. نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً بر دارایی‌هایی مانند طلا که بازدهی ثابتی ندارند، فشار نزولی وارد می‌کند.

تصمیمات پیش‌روی بانک‌های مرکزی

هفته آینده، اولین جلسه کمیته بازار باز فدرال رزرو تحت رهبری رئیس جدید، کوین وارش، برگزار خواهد شد. سایر بانک‌های مرکزی مهم مانند بانک ژاپن و بانک انگلستان نیز در این هفته جلسه دارند. بانک مرکزی اروپا روز پنجشنبه به عنوان اولین بانک مرکزی بزرگ جهان نرخ بهره را افزایش داد و جهش قیمت نفت ناشی از جنگ ایران را عامل اصلی این تصمیم اعلام کرد.

جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی کرده است که جلسه آتی فدرال رزرو بیشتر تداوم سیاست‌های قبلی را نشان دهد تا تغییر رویه اساسی. انتظار می‌رود محدوده هدف نرخ وجوه فدرال بدون تغییر باقی بماند و مخالفتی هم وجود نداشته باشد. با این حال، از آنجا که از آخرین جلسه فدرال رزرو، داده‌های بازار کار قوی‌تر شده و تورم همچنان بالاتر از هدف فدرال باقی مانده است، کمیته ممکن است جهت‌گیری «تندروانه‌تری» (hawkish) پیدا کند.

تحلیلگران جی‌پی‌مورگان همچنین کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه را جذاب‌ترین بخش رویداد پیش‌رو می‌دانند. آنها معتقدند با وجود اظهارات قبلی وارش مبنی بر اینکه فدرال رزرو باید کمتر سخن بگوید، کوتاه کردن کنفرانس مطبوعاتی یا کاهش تعداد آن به نفع رئیس جدید نخواهد بود، زیرا کنفرانس مطبوعاتی بهترین ابزار برای کنترل روایت سیاست پولی است.

نتیجه‌گیری

خلاصه آنکه بازار طلا در روزهای اخیر تحت تأثیر دو موج متضاد قرار داشته است: موج اول، امید به امضای توافق صلح میان آمریکا و ایران که تنش‌های ژئوپلیتیک را کاهش داده و فشار بر قیمت نفت را کم کرده است؛ موج دوم، نگرانی از افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی به ویژه فدرال رزرو در واکنش به تورم ناشی از جهش قیمت انرژی. در حالی که نشانه‌های مثبتی از نهایی شدن متن توافق و نقش میانجی‌گری پاکستان به چشم می‌خورد، اظهارات ضدونقیض مقامات آمریکایی و ایرانی و نیز بحث آزادسازی دارایی‌های مسدودشده، کماکان فضای ابهام را حفظ کرده است. تصمیمات هفته آینده فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی، همراه با تحولات سیاسی در خاورمیانه، مسیر آینده طلا و سایر دارایی‌ها را تعیین خواهد کرد.

مقاله حاضر فاقد هرگونه عدد و رقم آماری است و برای انتشار در رسانه‌ها مناسب می‌باشد. در صورت نیاز به تغییرات بیشتر، اعلام کنید.