به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در شرایطی معاملات هفته را دنبال می‌کند که ترکیبی از تحولات سیاسی، انتظارات پولی و نوسانات بازار انرژی، مسیر آینده این فلز گرانبها را تعیین می‌کند. طلای نقدی (XAU/USD) پس از آنکه نتوانست بالای سطح کلیدی ۴۱۰۰ دلار جای پای خود را محکم کند، تحت فشار فروش قرار گرفت و در ساعات ابتدایی معاملات آسیا در روز سه‌شنبه به زیر سطح ۴۰۵۰ دلار سقوط کرد.
با وجود این عقب‌نشینی، کاهش قیمت طلا هنوز با فشار شدید فروش همراه نشده است. دلیل اصلی این موضوع، توقف موقت قدرت‌گیری دلار آمریکا پیش از آغاز نشست مهم کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) است؛ نشستی که می‌تواند مسیر آینده نرخ بهره آمریکا و در نتیجه جهت حرکت دلار و دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را مشخص کند.
سرمایه‌گذاران اکنون منتظر هستند تا ببینند فدرال رزرو چه نشانه‌هایی درباره سیاست‌های آینده خود ارائه خواهد داد. هرگونه تغییر در لحن مقام‌های بانک مرکزی آمریکا می‌تواند تقاضا برای دلار را افزایش یا کاهش دهد و به طور مستقیم بر بازار طلا اثر بگذارد.
عقب‌نشینی انتظارات افزایش نرخ بهره در سایه تحولات سیاسی
در آستانه این رویداد مهم، معامله‌گران بخشی از شرط‌بندی‌های خود روی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش داده‌اند. یکی از عوامل اصلی این تغییر نگاه، افزایش امیدها به آغاز مذاکرات دیپلماتیک میان آمریکا و ایران برای پایان دادن به درگیری پنج‌ماهه اخیر بوده است.
پس از حدود دو هفته حملات متقابل، آمریکا به طور موقت کارزار بمباران علیه ایران را متوقف کرد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آمریکا، روز دوشنبه اعلام کرد که مذاکرات با ایران روند مثبتی را طی می‌کند و احتمال دستیابی به یک توافق وجود دارد. این اظهارات باعث شد امیدها نسبت به بازگشت دو طرف به میز مذاکره افزایش یابد و احتمال عادی شدن جریان انرژی در منطقه تقویت شود.
چنین تحولی فشارهای تورمی ناشی از بحران انرژی را کاهش داد و باعث افت قیمت نفت در معاملات شبانه شد. کاهش نگرانی‌ها درباره افزایش هزینه‌های انرژی نیز به نوبه خود از جذابیت دارایی‌های امن مانند طلا کاست.
خاورمیانه همچنان بزرگ‌ترین ریسک بازارها
با وجود خوش‌بینی‌های اولیه، فضای ژئوپلیتیک همچنان شکننده باقی مانده است. ترامپ هشدار داد که اگر مذاکرات به نتیجه نرسد، حملات آمریکا از سر گرفته خواهد شد. علاوه بر این، عربستان سعودی، اردن و عراق روز دوشنبه از حملات پهپادی خبر دادند؛ موضوعی که مانع از شکل‌گیری کامل خوش‌بینی در بازار شد.
در همین حال، نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه جهانی انرژی همچنان پابرجاست. تمرکز بازار به سمت تنگه باب‌المندب تغییر کرده است؛ جایی که حوثی‌های مورد حمایت ایران از اعمال محاصره دریایی علیه عربستان سعودی خبر دادند و حملاتی را علیه تأسیسات نفتی این کشور در ساحل دریای سرخ انجام دادند.
از سوی دیگر، تردد کشتی‌ها در تنگه هرمز همچنان محدود است؛ موضوعی که می‌تواند در صورت تشدید تنش‌ها، دوباره نگرانی‌ها درباره عرضه نفت و افزایش تورم جهانی را زنده کند. همین ریسک‌ها باعث شده‌اند بخشی از تقاضا برای دلار آمریکا همچنان حفظ شود.
چشم بازار به فدرال رزرو؛ تصمیمی که می‌تواند مسیر طلا را تغییر دهد
از دید تحلیلگران، شرایط بنیادی فعلی تا حد زیادی به نفع دلار آمریکا تغییر کرده و این موضوع فشار نزولی بر طلا وارد می‌کند. با این حال، معامله‌گران تمایلی ندارند پیش از مشخص شدن نتیجه نشست FOMC، موقعیت‌های بزرگ و پرریسک ایجاد کنند.
انتظار می‌رود نتیجه نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه، مهم‌ترین محرک کوتاه‌مدت بازار باشد. سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی درباره مسیر نرخ بهره، میزان نگرانی بانک مرکزی از تورم و ارزیابی آن از شرایط اقتصادی آمریکا خواهند بود.
در حال حاضر، بسیاری از معامله‌گران معتقدند شکست قطعی سطح روانی ۴۰۰۰ دلار می‌تواند سیگنال تازه‌ای برای ادامه روند نزولی طلا باشد. تا زمانی که این سطح حفظ شود، احتمال نوسان و بازگشت‌های کوتاه‌مدت همچنان وجود دارد.
تحلیل تکنیکال؛ نبرد طلا در محدوده حساس
از منظر تکنیکال، وضعیت نمودار روزانه طلا همچنان نشانه‌هایی از ضعف را نشان می‌دهد. شکسته شدن میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه باعث شده حرکت محدود و نوسانی قیمت از اواخر ژوئن، بیشتر به عنوان یک مرحله تثبیت نزولی ارزیابی شود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده نزدیک به ۴۵ قرار دارد و نشان می‌دهد قدرت خرید چندان قابل توجه نیست. در مقابل، شاخص MACD اندکی بهبود یافته و در محدوده مثبت حرکت می‌کند که می‌تواند احتمال اصلاح‌های کوتاه‌مدت را افزایش دهد.
با این حال، تا زمانی که طلا نتواند دوباره بالای میانگین‌های بلندمدت تثبیت شود، بازگشت‌های قیمتی بیشتر به عنوان اصلاح در یک روند نزولی گسترده‌تر دیده می‌شوند.
در سمت نزولی، سطح ۴۰۰۰ دلار مهم‌ترین حمایت روانی بازار است. شکست این محدوده می‌تواند راه را برای کاهش‌های بیشتر باز کند. در مقابل، مقاومت اصلی در محدوده ۴۲۰۰ دلار قرار دارد و عبور قدرتمند از این سطح می‌تواند نشانه‌ای از پایان فشار نزولی و آغاز مسیر جدید صعودی باشد. در صورت عبور موفق، هدف بعدی می‌تواند میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۴۹۳ دلار باشد.
نتیجه‌گیری
بازار طلا در یکی از حساس‌ترین مقاطع اخیر خود قرار گرفته است؛ جایی که از یک سو امید به کاهش تنش‌های خاورمیانه و افت نگرانی‌های تورمی فشار نزولی بر قیمت وارد می‌کند و از سوی دیگر، ریسک‌های ژئوپلیتیک و انتظار برای تصمیم فدرال رزرو مانع از شکل‌گیری یک روند نزولی قدرتمند شده‌اند.
اکنون مسیر آینده طلا بیش از هر زمان دیگری به دو عامل وابسته است: نتیجه نشست فدرال رزرو و سرنوشت مذاکرات آمریکا و ایران. اگر بانک مرکزی آمریکا سیگنال‌های سخت‌گیرانه‌ای ارسال کند و تنش‌های منطقه‌ای کاهش یابد، فشار بیشتری بر طلا وارد خواهد شد. اما در صورت شکست مذاکرات یا افزایش دوباره ریسک‌های جهانی، فلز زرد می‌تواند بار دیگر نقش پناهگاه امن سرمایه‌ها را بازی کند.
نظرات کاربران