به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از اکونومیک‌تایمز، بررسی عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری «چندسرمایه‌ای» در بازار هند طی بیش از دو دهه گذشته نشان می‌دهد این صندوق‌ها توانسته‌اند بازدهی نزدیک به شاخص‌های سهام را با نوسان و افت قیمتی کمتر برای سرمایه‌گذاران به ارمغان بیاورند. این یافته می‌تواند برای سرمایه‌گذاران خردی که به‌دنبال تعادل میان بازده و ریسک هستند، راهنمای عملی باشد.
صندوق چندسرمایه‌ای چیست؟
صندوق چندسرمایه‌ای نوعی صندوق سهامی است که دارایی خود را همزمان میان سهام شرکت‌های بزرگ، میانی و کوچک تقسیم می‌کند. بر خلاف صندوق‌هایی که فقط روی یک رده خاص متمرکز می‌شوند، این ترکیب باعث کاهش نوسان کلی پرتفوی می‌شود. طبق داده‌های بررسی‌شده، این صندوق‌ها در بازه ۲۱ ساله توانسته‌اند بازدهی سالانه‌ای قابل مقایسه با شاخص‌های سهامی ثبت کنند.
افت کمتر یعنی چه؟
یکی از معیارهای کلیدی در ارزیابی صندوق‌ها، «افت از قله» یا drawdown است؛ یعنی میزان کاهش ارزش دارایی از بالاترین سطح خود تا پایین‌ترین نقطه در یک دوره مشخص. هرچه این افت کمتر باشد، سرمایه‌گذار در دوران ریزش بازار زیان کمتری تجربه می‌کند و برای بازگشت به نقطه سربه‌سر، به رشد کمتری نیاز دارد. کاهش این افت در این صندوق‌ها به معنای فشار روانی کمتر برای فروش زیان‌ده دارایی در دوران پرالتهاب بازار است.
مشاوران مالی می‌گویند ترکیب متوازن سهام بزرگ، میانی و کوچک در یک صندوق واحد، تصمیم‌گیری را برای سرمایه‌گذاران خرد ساده‌تر می‌کند؛ چرا که دیگر نیازی به تخصیص جداگانه سرمایه میان چند صندوق تخصصی نیست. این رویکرد به‌ویژه در دوران رکود یا اصلاح بازار، به مدیریت رفتار سرمایه‌گذاران و کاهش تصمیم‌های هیجانی کمک می‌کند.
صندوق‌های چندسرمایه‌ای در هند بر اساس تعریف نهاد ناظر بازار سرمایه این کشور، مکلفند بخش قابل توجهی از دارایی خود را میان سه رده سهام بزرگ، میانی و کوچک تقسیم کنند. این ساختار الزامی، آن‌ها را از صندوق‌های آزاد سرمایه‌گذاری متمایز می‌کند که تخصیص دارایی را کاملاً به‌صلاحدید مدیر صندوق وامی‌گذارند.
نظرات کاربران