به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴۷ وال استریت، شماری از میلیونرهای فناوری در سیلیکون‌ولی راهی قانونی برای فرار از مالیات سنگین فروش سهام یافته‌اند. آن‌ها با تجمیع سهام میلیون‌دلاری انویدیا و اپل در نهادهایی به نام «صندوق تهاتری»، بدون فروش حتی یک سهم، دارایی خود را متنوع می‌کنند.
این روش بر پایه ماده ۷۲۱ قانون مالیات آمریکا بنا شده و مالیات بر عایدی سرمایه را به‌طور کامل به تعویق می‌اندازد. بهای این معافیت اما سنگین است؛ قفل‌شدن سرمایه به مدت ۷ سال و پرداخت کارمزد سالانه‌ای بیش از ۱ درصد.
برای نمونه، یک مهندس بازنشسته اپل با ۲ میلیون دلار سهام این شرکت و قیمت خرید اولیه‌ای حدود ۵۰ هزار دلار، با عایدی سرمایه‌ای معادل ۱٫۹۵ میلیون دلار روبه‌رو است. مشاور مالی او برآورد کرده در صورت فروش این سهام باید نزدیک به ۴۶۰ هزار دلار مالیات فدرال و ایالتی بپردازد. نرخ مالیات فدرال بر عایدی بلندمدت سرمایه ۲۰ درصد به‌علاوه ۳٫۸ درصد مالیات درآمد سرمایه‌گذاری خالص است؛ ایالت کالیفرنیا نیز ۱۳٫۳ درصد دیگر بر آن می‌افزاید.
چرا سهام کارکنان فناوری این‌قدر متمرکز شده است؟
دلیل اصلی این وضعیت، رشد چشمگیر سهام شرکت‌های فناوری در سال‌های اخیر است. سهام انویدیا در ۵ سال گذشته ۹۲۱٫۹۶ درصد و در ۱۰ سال گذشته ۱۵٬۳۵۲٫۷۲ درصد رشد کرده و روز سه‌شنبه در محدوده ۲۲۵٫۹۱ دلار معامله شد. سهام اپل نیز در ۱۰ سال گذشته ۱٬۲۴۱٫۴۹ درصد رشد داشته و نزدیک ۳۱۶٫۳۵ دلار بسته شده است. کارکنانی که سال‌ها به‌جای بخشی از دستمزد، سهام شرکت دریافت کرده‌اند، اکنون ثروتی عمدتاً وابسته به یک سهم دارند و از فروش آن به دلیل مالیات سنگین واهمه دارند.
صندوق تهاتری چگونه کار می‌کند؟
ماده ۷۲۱ قانون مالیات آمریکا می‌گوید هرگاه فردی دارایی خود را در ازای سهم مشارکت به یک شرکت تضامنی واگذار کند، مشمول مالیات بر عایدی سرمایه نمی‌شود. صندوق تهاتری یک شرکت تضامنی خصوصی است که یک نهاد واسط آن را اداره می‌کند. دست‌کم ۲۰ سرمایه‌گذار ثروتمند، هرکدام با سهام متمرکز در شرکتی مانند انویدیا، اپل یا متا، وارد این صندوق می‌شوند و در ازای انتقال سهام خود، سهمی متناسب از سبد ترکیبی صندوق دریافت می‌کنند. در نتیجه هیچ فروشی رخ نمی‌دهد و هیچ مالیاتی نیز محقق نمی‌شود؛ سرمایه‌گذار به‌جای یک سهم، مالک سبدی متنوع می‌شود.
هدف نهایی این ساختار، برنامه‌ریزی برای انتقال ثروت به نسل بعد است. اگر سرمایه‌گذار سهم خود از صندوق را تا زمان فوت نگه دارد، وارثان از قاعده «تعدیل مبنای هزینه دارایی» بهره‌مند می‌شوند و مالیات انباشته‌شده بر عایدی سرمایه به‌طور کامل حذف می‌شود. با احتساب معافیت ۱۵ میلیون دلاری مالیات بر ارث در سال ۲۰۲۶ میلادی، یک زوج آمریکایی می‌تواند دارایی چند ده‌میلیون‌دلاری متمرکز را از این مسیر متنوع کرده و بدون پرداخت مالیات عایدی سرمایه به فرزندان خود منتقل کند.
با این حال این ابزار تنها در دسترس سرمایه‌گذاران واجد شرایط است؛ افرادی با دارایی خالص یا درآمد سالانه بسیار بالا که معیارهای نهادهای نظارتی مالی آمریکا را احراز می‌کنند. اغلب مردم عادی به این معیارها نمی‌رسند. کارشناسان نیز تأکید می‌کنند صندوق‌های تهاتری قانونی و رایج‌اند، اما هزینه بالا، نقدشوندگی پایین و قفل هفت‌ساله دارند و پیش از امضای هر قراردادی باید با یک مشاور مالیاتی مستقل مشورت شود.
نظرات کاربران