به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از یاهو فایننس، شمار قابل‌توجهی از مهندسان و مدیران سابق شرکت‌های فناوری در آمریکا که سال‌ها به‌جای بخشی از حقوق، سهام دریافت کرده‌اند، اکنون ثروتی میلیون‌دلاری در سهام انویدیا و اپل انباشته‌اند. این افراد برای متنوع‌کردن دارایی خود، بدون فروش رسمی سهام و بدون پرداخت فوری مالیات بر عایدی سرمایه، به ابزاری مالی به نام صندوق تبادل سهام روی آورده‌اند.
قیمت سهام انویدیا در ۵ سال گذشته ۹۲۱٫۹۶ درصد و در ۱۰ سال گذشته ۱۵٬۳۵۲٫۷۲ درصد رشد کرده و اکنون در محدوده ۲۲۵٫۹۱ دلار معامله می‌شود. سهام اپل نیز در یک دهه اخیر ۱٬۲۴۱٫۴۹ درصد افزایش یافته و قیمت آن به نزدیکی ۳۱۶٫۳۵ دلار رسیده است. این رشد پیوسته باعث شده بسیاری از کارکنان قدیمی این دو شرکت، بخش عمده دارایی خود را در یک سهم واحد نگه دارند؛ وضعیتی که ریسک مالی آن‌ها را در صورت افت ناگهانی همان سهم به‌شدت بالا می‌برد.
چرا فروش مستقیم سهام هزینه سنگینی دارد
برای نمونه، یک مهندس بازنشسته اپل با ۲ میلیون دلار سهام و بهای تمام‌شده اولیه‌ای نزدیک به ۵۰ هزار دلار، در صورت فروش باید مالیاتی نزدیک به ۴۶۰ هزار دلار به خزانه فدرال و ایالت کالیفرنیا بپردازد. نرخ مالیات فدرال بر عایدی سرمایه بلندمدت در بالاترین رده درآمدی ۲۰ درصد است که با احتساب مالیات ۳٫۸ درصدی درآمد سرمایه‌گذاری خالص و مالیات ۱۳٫۳ درصدی ایالت کالیفرنیا، مجموع بار مالیاتی به بیش از ۳۳ درصد سود خالص می‌رسد. همین رقم سنگین، انگیزه اصلی روی‌آوردن به صندوق‌های تبادل سهام است.
صندوق تبادل سهام چگونه مالیات را به تعویق می‌اندازد
مبنای قانونی این ابزار، ماده ۷۲۱ قانون مالیات بر درآمد آمریکاست که به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد دارایی خود را به یک مشارکت سرمایه‌گذاری واگذار کند و در ازای آن سهمی از یک سبد متنوع دریافت کند، بدون آنکه این جابه‌جایی مشمول مالیات فوری شود. با این روش، فرد به‌جای نگهداری سهام یک شرکت، مالک بخشی از سبدی متشکل از ده‌ها سهم مختلف می‌شود و ریسک تمرکز دارایی کاهش می‌یابد.
این معافیت مالیاتی رایگان نیست. صندوق‌های تبادل سهام معمولاً دارایی سرمایه‌گذار را برای مدت ۷ سال قفل می‌کنند و کارمزد سالانه‌ای بیش از ۱ درصد از ارزش دارایی دریافت می‌کنند. برای سرمایه‌گذارانی که نیازی به نقدشوندگی سریع ندارند، این هزینه در برابر معافیت از پرداخت صدها هزار دلار مالیات فوری، قابل توجیه به نظر می‌رسد.
مشاوران مالی به یک راه جایگزین نیز اشاره می‌کنند: نگهداری سهام تا پایان عمر. در این حالت، وارثان دارایی از قاعده تعدیل بهای تمام‌شده در زمان فوت بهره‌مند می‌شوند و عایدی انباشته‌شده در طول عمر مالک اصلی، به‌طور کامل از پرداخت مالیات معاف می‌شود؛ بدون نیاز به هیچ کارمزد یا محدودیت زمانی. این گزینه اگرچه مالیات را به‌طور کامل حذف می‌کند، اما مستلزم صبر و برنامه‌ریزی بلندمدت خانوادگی است.
نظرات کاربران