صندوق‌های کمّی چگونه از بازار جلو می‌زنند؛ زودتر، خلاف جریان و درست

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از سی‌ان‌بی‌سی، صندوق‌های کمّی با تکیه بر سه اصل از میانگین بازار پیشی گرفته‌اند. این سه اصل در تعبیر گزارش «زودتر بودن، خلاف جریان حرکت کردن و درست بودن» است. موضوع برای هر کسی که پس‌اندازش را در بازار سهام یا صندوق‌ها نگه می‌دارد اهمیت دارد.

صندوق کمّی صندوقی است که تصمیم خرید و فروش را به مدل‌های ریاضی و داده‌های گسترده می‌سپارد. در این صندوق‌ها الگوریتم‌ها جای بخش بزرگی از قضاوت انسانی را می‌گیرند. هدف، شناسایی فرصت پیش از آن است که بیش‌تر فعالان بازار متوجه آن شوند.

سه اصل یادشده در عمل به هم وابسته‌اند. «زودتر بودن» یعنی ورود پیش از آن‌که یک روند همه‌گیر شود و قیمت‌ها بالا برود. «خلاف جریان بودن» یعنی خرید داراییِ کنار گذاشته‌شده یا فروش داراییِ محبوب، وقتی داده‌ها ارزش‌گذاری را نامتعادل نشان می‌دهد.

شرط سوم، یعنی «درست بودن»، دشوارترین بخش است. حرکت خلاف جمع بدون تحلیل دقیق می‌تواند به زیان سنگین برسد. به همین دلیل این صندوق‌ها بر آزمودن مدل‌ها با داده‌های گذشته و مدیریت دقیق ریسک تکیه می‌کنند.

این رویکرد برای سرمایه‌گذار فردی نیز پیام روشنی دارد. داده‌ها بارها نشان داده است که ورود دیرهنگام به روندهای پرسروصدا معمولاً با قیمت‌های بالاتر همراه است. با این حال، موفقیت گذشته این صندوق‌ها تضمینی برای بازدهی آینده نیست و نتیجه‌گیری درباره کاربرد آن به عهده خود سرمایه‌گذار است.