به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ وال‌استریت، صندوق «فیدلیتی‌های دیویدند» با نماد FDVV در یک دهه بازده بیشتری از صندوق QYLD داشته است. هر دو صندوق از نوع قابل‌معامله در بورس هستند؛ یعنی مانند سهام در بورس خرید و فروش می‌شوند. ۱۰۰ هزار دلار سرمایه در FDVV از ۷ اکتبر ۲۰۱۶ (۱۶ مهر ۱۳۹۵) به ۳۴۸٬۶۶۰ دلار رسید. همین مبلغ در QYLD به ۲۶۰٬۸۵۰ دلار رسید.
به زبان ساده، سرمایه در صندوق فیدلیتی نزدیک به ۳٫۵ برابر و در QYLD حدود ۲٫۶ برابر شد. بازده کل FDVV به ۲۴۸٫۶۶ درصد و بازده QYLD به ۱۶۰٫۸۵ درصد رسید. این مقایسه انتخاب میان دو هدف را نشان می‌دهد: درآمد نقدی منظم یا رشد سرمایه در بلندمدت. این ارقام با فرض سرمایه‌گذاری دوباره همه سودهای پرداختی محاسبه شده است و کسی که درآمد را خرج کرده، به آن‌ها نرسیده است.
چرا درآمد ماهانه رشد را محدود کرد
QYLD از راهبردی به نام «اختیار خرید پوششی» استفاده می‌کند. اختیار خرید به خریدار حق می‌دهد دارایی را تا تاریخی معین با قیمتی معین بخرد. صندوق این حق را روی سهام شاخص فناوری‌محور نزدک ۱۰۰ می‌فروشد و پول دریافتی را هر ماه میان سهامداران تقسیم می‌کند. در مقابل، سود بالاتر از قیمت توافقی به خریدار اختیار می‌رسد.
نتیجه این معامله نامتقارن است. QYLD در افت بازار زیان را کامل تحمل می‌کند، اما در رشد بازار بخش بزرگی از سود را واگذار می‌کند. این راهبرد در بازار راکد یا با رشد ملایم بهتر عمل می‌کند. FDVV اما سهام سودده را مستقیم نگه می‌دارد و هم سود نقدی و هم رشد قیمت را حفظ می‌کند.
۱ سال اخیر، روایتی متفاوت
در کوتاه‌مدت جهت رقابت برعکس است. QYLD در ۱۲ ماه گذشته ۲۳٫۰۲ درصد بازده داشت، در برابر ۱۳٫۴۸ درصد برای FDVV. از ابتدای ۲۰۲۶ نیز QYLD با ۱۵٫۵۴ درصد رشد، ۴٫۶۱ واحد درصد جلوتر است. در ۱ ماه اخیر QYLD ۲٫۶ درصد رشد کرد و FDVV ۲٫۵۱ درصد افت داشت.
بازه ۵ ساله اما همچنان به سود FDVV است: ۹۱٫۲۷ درصد در برابر ۵۵٫۳۹ درصد. یعنی برتری اخیر QYLD هنوز سابقه بلندمدت را جبران نکرده است. تا ۸ اکتبر (۱۶ مهر)، QYLD حدود ۱۸٫۶۶ دلار و FDVV حدود ۶۱٫۴۹ دلار معامله شد. QYLD درآمد را ماهانه و با مبلغ متغیر می‌پردازد، FDVV فصلی؛ هر دو در معرض ریسک بازار سهام هستند.
نظرات کاربران