قیمت طلا در معاملات جمعه بازار جهانی بالا رفت. تضعیف دلار و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا هزینه نگه‌داری طلا را کمتر کرد و این تغییر می‌تواند کنار نرخ ارز، بر قیمت طلا و سکه در بازار داخلی اثر بگذارد.
رقم بالاتر از انتظار شاخص قیمت‌های پرداختی در گزارش صنعتی آمریکا، بازده اوراق خزانه‌داری و دلار را به حرکت درآورد. این واکنش نشان داد بازار نگران تورم است و فقط به عدد کلی فعالیت صنعتی بسنده نمی‌کند.
صندوق SPY که عملکرد شاخص S&P ۵۰۰ را دنبال می‌کند، این هفته در محدوده حساس میان دو سطح ۷۷۰ و ۷۵۵ دلار قرار دارد. عبور از سطح بالایی می‌تواند روند صعودی را تقویت کند، اما شکست سطح پایینی احتمال افت بیشتر قیمت را بالا می‌برد.
اقتصاددانان می‌گویند دوران بهره و تورم پایین که از پایان رکود بزرگ تا امروز بر اقتصاد آمریکا حاکم بود به سر رسیده و جای خود را به نرخ‌های بهره و قیمت‌های ساختاری بالاتر داده است. این تغییر به معنای گران‌تر ماندن وام مسکن، وام خودرو و هزینه استقراض برای خانوارها و شرکت‌های آمریکایی در بلندمدت است.
نشانه‌های کاهش نقدینگی در پشت پرده بازار سهام آمریکا، شباهت زیادی به شرایط سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ پیدا کرده است؛ سال‌هایی که به اصلاح شدید قیمت سهام ختم شدند. به گفته تحلیلگران، انتشار حجم بالای اوراق خزانه‌داری و ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو می‌تواند این فشار را در ماه‌های آینده تشدید کند.
شاخص‌های داوجونز و اساندپی ۵۰۰ در هفته‌ای که بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به مرز ۵ درصد رسید، با افت هفتگی بسته شدند. افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن، نگرانی از تورم پایدار را در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار داده است.
فدرال‌رزرو آمریکا برای اولین‌بار از سال ۲۰۲۳ نرخ بهره را افزایش داد و صندوق‌های اوراق قرضه را به دو گروه بازنده و برنده تقسیم کرد. صندوق‌های با کوپن ثابت مانند AGG ارزش از دست دادند، در حالی که صندوق‌های نرخ شناور بازدهی بالاتری برای سرمایه‌گذاران به همراه آوردند.
صندوق‌های سهام آمریکا در هفته منتهی به ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۷ شهریور ۱۴۰۵) با خروج ۳۱٫۴۴ میلیارد دلار سرمایه، چهارمین هفته پیاپی افت را ثبت کردند. افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا و بالا رفتن قیمت نفت خام، نگرانی از تورم را در میان سرمایه‌گذاران تشدید کرده است.
بازارهای سهام آسیا در آغاز معاملات جمعه با پشتوانه افت قیمت نفت و رونق معاملات اوراق قرضه آمریکا در مسیر رشد قرار گرفتند. این هم‌زمانی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نسبت به روند تورم جهانی دیدگاه محتاطانه‌تری پیدا کرده‌اند.
فدرال رزرو آمریکا با افزایش نرخ بهره، بازدهی اوراق قرضه را بالا برده و فرصت تازه‌ای برای سرمایه‌گذاران به‌دنبال درآمد ثابت ایجاد کرده است. کارشناسان می‌گویند این اوراق می‌توانند علاوه بر بازدهی مناسب، نقش یک ضربه‌گیر برای سبد سرمایه‌گذاری در برابر نوسانات بازار سهام ایفا کنند.
فدرال رزرو آمریکا برای نخستین‌بار در ۳ سال نرخ بهره را افزایش داد، اما نمودار نقطه‌ای این نهاد تنها یک افزایش ۰٫۲۵ درصدی دیگر را پیش‌بینی کرد. این خبر همراه با کاهش تنش‌های خاورمیانه، دلار را تضعیف و بازار سهام، طلا و ارزهای دیجیتال را با رشد همراه کرد.
فدرال رزرو آمریکا با افزایش نرخ بهره، بازدهی اوراق قرضه ۲ساله خزانه‌داری را به بالاترین سطح از جولای ۲۰۲۴ (تیر ۱۴۰۳) رساند. این تحول می‌تواند دلار را تقویت و قیمت طلا را تحت فشار قرار دهد.
شاخص S&P ۵۰۰ در آستانه شکست یکی از مهم‌ترین سطوح حمایتی خود قرار گرفته، درست در حالی که بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین رقم ۳ سال اخیر رسیده است. تحلیلگران می‌گویند تداوم افزایش بازدهی می‌تواند فشار تازه‌ای بر بازار سهام و دارایی‌های جهانی از جمله طلا وارد کند.
شاخص‌های نزدک و اساندپی ۵۰۰ در پی صعود بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین سطح از سال ۲۰۲۳ افت کردند. رشد قیمت نفت و نگرانی‌های تازه پیرامون سهام هوش مصنوعی نیز فشار فروش بر بازار سهام آمریکا را تشدید کرد.
قراردادهای آتی شاخص داو جونز در آستانه تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو کاهش یافت، در حالی که قیمت نفت افزایش یافت و بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ رسید. این وضعیت نگرانی سرمایه‌گذاران را از مسیر آینده نرخ بهره و تورم در آمریکا نشان می‌دهد.
تورم آمریکا در آگوست همچنان بالا ماند و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده به بیش از ۸۰ درصد رسید. این روند می‌تواند هزینه وام‌ها و نرخ رهن مسکن را برای خانوارهای آمریکایی باز هم افزایش دهد.
کالین مارتین، استراتژیست ارشد چارلز شواب، هشدار داد یک عدد تورمی بالاتر از انتظار در گزارش جمعه می‌تواند فدرال رزرو را به افزایش نرخ بهره در جلسه هفته آینده وادار کند. بازار اوراق قرضه و وام مسکن آمریکا از هم‌اکنون نشانه‌های این فشار را نشان می‌دهند.
بانک آو امریکا اعلام کرد سرمایه‌گذاران طی ۳ هفته گذشته ۱۴٫۲ میلیارد دلار از صندوق‌های سهام آمریکا خارج کرده‌اند؛ بزرگ‌ترین خروج از ابتدای سال میلادی جاری. این روند همزمان با افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و عبور قیمت نفت از ۱۰۰ دلار رخ داده است.
شاخص‌های اصلی بورس آمریکا برای سومین جلسه پیاپی با افت بسته شدند، در حالی که قیمت نفت از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد و بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۲۳ رسید. این ترکیب، هزینه تأمین مالی شرکت‌ها و خانوارها را افزایش می‌دهد.
قراردادهای آتی شاخص‌های اصلی بورس آمریکا و اوراق خزانه‌داری این کشور در معاملات اخیر تضعیف شدند. دلیل اصلی این افت، نزدیک شدن قیمت نفت برنت به مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه اعلام شده است.
بازده اوراق قرضه بلندمدت خزانه‌داری آمریکا با وجود انتشار داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از انتظار افزایش یافته است. به گفته رابین بروکس، اقتصاددان ارشد بروکینگز، این روند نشان می‌دهد تقاضای واقعی برای بدهی آمریکا ضعیف‌تر از حد انتظار است.
با تضعیف دلار آمریکا و رشد قیمت طلا به حدود ۴٬۴۷۷ دلار در هر اونس، تحلیلگران از احتمال ورود موج تازه سرمایه به بازارهای نوظهور خبر می‌دهند. این روند می‌تواند برای دارندگان طلا و سرمایه‌گذاران بازارهای نوظهور فرصت تازه‌ای به همراه داشته باشد.
جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، اعلام کرد افزایش نرخ بهره در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر (۲۴ و ۲۵ شهریور) را رد نمی‌کند؛ تغییری آشکار نسبت به موضع پیشین او درباره ثابت‌ماندن نرخ بهره. این چرخش دیدگاه می‌تواند بر روند دلار و طلا در بازارهای جهانی اثر بگذارد.
قیمت بیت‌کوین با جهشی بیش از ۵ درصدی از مرز ۸۱ هزار دلار عبور کرد، همزمان با کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر به زیر ۵۰ درصد. بسته‌شدن اجباری موقعیت‌های فروش استقراضی نیز به تشدید این رشد کمک کرد.
قیمت جهانی طلا در آستانه انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا افزایش یافت. کاهش همزمان ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، زمینه این رشد را فراهم کرد.
سهام شرکت‌های کوچک آمریکا در حالی روند صعودی به خود گرفت که بازده اوراق قرضه خزانه‌داری به بالاترین سطح ۱۹ ماه اخیر رسید. این واگرایی نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران، با وجود گران‌تر شدن هزینه وام‌گیری، همچنان به رشد شرکت‌های کوچک‌تر امیدوارند.
جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، اعلام کرد به افزایش نرخ بهره در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۴ و ۲۵ شهریور ۱۴۰۵) تمایل بیشتری دارد. این چرخش موضع، احتمال افزایش نرخ بهره در بازارها را تقویت کرده و می‌تواند بر دلار و هزینه وام‌ها اثر بگذارد.
قراردادهای آتی شاخص داوجونز صبح چهارشنبه با افزایش همزمان قیمت نفت و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یافت. تحلیلگران این روند را به تشدید تنش‌های اخیر میان آمریکا و ایران نسبت می‌دهند.
شاخص‌های اصلی وال‌استریت روز چهارشنبه با افت همراه شدند و بازده اوراق قرضه ۱۰ساله آمریکا به بالاترین سطح ۲۰ ماه اخیر رسید. همزمان، حملات تازه آمریکا به ایران قیمت نفت را به‌سرعت بالا برد و نگرانی از افزایش هزینه‌های انرژی را در بازارها تشدید کرد.
دیوید سولومون، مدیرعامل گلدمن ساکس، در نشست مالی جی۲۰ گفت آمریکا یا باید نرخ رشد اقتصادی خود را به‌طور پایدار افزایش دهد یا در سیاست هزینه‌کرد دولت تجدیدنظر کند. او این هشدار را در حالی مطرح کرد که بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۵٫۲۲ درصد رسیده است.
بدهی دولت آمریکا این هفته برای نخستین‌بار به ۴۰ تریلیون دلار رسید و یک تحلیلگر بازار هشدار داد این رقم می‌تواند بازدهی بورس آمریکا را در دهه پیش رو به‌شدت محدود کند. به گفته او، ریسک اصلی سقوط قیمت سهام نیست، بلکه فرسایش آرام قدرت خرید سرمایه‌گذاران به‌واسطه تورم است.
کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، در نخستین سخنرانی خود در نشست جکسون هول لحنی سخت‌گیرانه‌تر از حد انتظار درباره تورم گرفت. در پی این سخنان، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ۱۶ سپتامبر (۲۵ شهریور ۱۴۰۵) به ۵۷ درصد رسید و دلار آمریکا در برابر سایر ارزها تقویت شد.
بیت‌کوین در پی افزایش بازده اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت آمریکا به مرز ۸۰ هزار دلار عقب نشست. این افت بخشی از رشد اخیر بازارهای پرریسک را خنثی کرد، اما به گفته تحلیلگران بیشتر یک عقب‌نشینی موقت است تا پایان روند صعودی.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
