۸۳ درصد اقتصاددانان در نظرسنجی بلومبرگ افزایش نرخ بهره ژاپن را برای دسامبر پیش‌بینی می‌کنند و هیچ‌یک تغییری در اکتبر انتظار ندارد. لحن بانک مرکزی درباره تورم ۲ درصدی می‌تواند مسیر ین را در هفته‌های پیش رو شکل دهد.
فروش سهام فناوری در آمریکا سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن‌تر برد و بازده اوراق دولتی ژاپن کاهش یافت. وعده نخست‌وزیر ژاپن برای مهار انتشار بدهی نیز به این روند کمک کرد.
انتظار می‌رود تورم پایه توکیو در سپتامبر به ۲٫۴ درصد برسد و از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی ژاپن فراتر رود. این رقم احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را تقویت می‌کند و می‌تواند بر ارزش ین اثر بگذارد.
صورت‌جلسه نشست مردادماه بانک مرکزی ژاپن نشان می‌دهد پرسش سیاست‌گذاران دیگر این نیست که نرخ بهره باز هم افزایش یابد یا نه، بلکه سرعت این افزایش است. این تغییر لحن، بازار ین را به داده‌های تورمی آینده حساس‌تر می‌کند.
ین ژاپن روز جمعه ۲۵ سپتامبر ۲۰۲۶ (۳ مهر ۱۴۰۵) در برابر دلار تقویت شد. هم‌زمان بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن به بالاترین سطح ۳۰ سال اخیر رسید و احتمال مداخله دولت در بازار ارز قوت گرفت.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح از زمان بحران مالی جهانی رسیده است. یک اقتصاددان می‌گوید این بازار اکنون بیش از سیاست فدرال رزرو از قیمت نفت پیروی می‌کند و پیامد آن، هزینه بالاتر وام مسکن، خودرو و کارت اعتباری است.
به دنبال جهش قیمت نفت در پی تنش‌های خاورمیانه و اظهارات جانبدارانه یک مقام بانک مرکزی ژاپن درباره افزایش نرخ بهره، بازده اوراق قرضه دولتی این کشور در تمام سررسیدها افزایش یافت. این روند نشان می‌دهد انتظار بازار برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر در ژاپن تقویت شده است.
ین ژاپن در ۱ هفته با افت نرخ برابری دلار به ین از ۱۶۰ به زیر ۱۵۶ واحد، بهترین عملکرد هفتگی ۱ ماه اخیر خود را ثبت کرد. علت اصلی این حرکت، افزایش احتمال بازار برای دو گام پیاپی افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن است.
صندوق ثروت ملی نروژ، بزرگ‌ترین صندوق سرمایه‌گذاری دولتی جهان با دارایی ۲٬۳۰۰ میلیارد دلاری، پیشنهاد داده سهم اوراق قرضه دولتی را در سبد خود از ۷۰ به ۵۰ درصد کاهش دهد. این تصمیم می‌تواند نگهداری اوراق خزانه آمریکا توسط صندوق را تا ۷۵ میلیارد دلار کاهش دهد.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت ژاپن برای نخستین‌بار در سه دهه گذشته از مرز ۳ درصد گذشت. این تحول هزینه استقراض دولت و شرکت‌های ژاپنی را بالا می‌برد و می‌تواند نشانه پایان دوران رکود طولانی این اقتصاد باشد.
صندوق‌های بازنشستگی شرکتی ژاپن پس از سال‌ها کاهش سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه دولتی، دوباره به این بازار بازمی‌گردند. افزایش بازدهی اوراق بلندمدت ژاپن به بالاترین سطح سه دهه اخیر، انگیزه اصلی این تغییر جهت است.
دولت ژاپن امروز دور تازه‌ای از حراج اوراق قرضه ۱۰ ساله را برگزار می‌کند، در شرایطی که بازده این اوراق به مرز ۳ درصد رسیده است. نتیجه این حراج نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران چقدر برای افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن آماده شده‌اند.
ین ژاپن پس از نشست اخیر جکسون هول از مرز ۱۶۰ واحد به ازای هر دلار عبور کرد و بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن به بالاترین سطح ۳ دهه اخیر رسید. این تحولات از افزایش شرط‌بندی سرمایه‌گذاران بر تشدید سیاست‌های پولی خبر می‌دهد که می‌تواند هزینه تأمین مالی دولت ژاپن و قدرت خرید این ارز را تحت تأثیر قرار دهد.
بازده اوراق قرضه ۲ساله دولت ژاپن در جدیدترین حراج به ۱٫۷۰۸ درصد رسید و نسبت به حراج قبلی ۲۲٫۵ واحد پایه رشد کرد. این جهش هزینه تامین مالی دولت ژاپن را بالا برده و از فشار صعودی بر نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت خبر می‌دهد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه دولتی ژاپن امسال بیشترین ورود سرمایه تاریخ خود را ثبت کرده‌اند. افزایش بازدهی این اوراق، سرمایه‌گذاران بین‌المللی به‌ویژه اروپایی‌ها را به افزایش سهم خود از این بازار واداشته است.
صندوق‌های اوراق قرضه دولتی ژاپن از آغاز ۲۰۲۶ تاکنون ۱٫۵ میلیارد دلار سرمایه خالص جذب کرده‌اند که رکوردی تازه در این بازار است. افزایش بازده اوراق ژاپنی و کاهش تمایل سرمایه‌گذاران اروپایی به دارایی‌های دلاری، محرک اصلی این روند بوده است.
بانک ژاپنی میتسوبیشی یواف‌جی اعلام کرد احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در نشست سپتامبر به حدود ۸۰ درصد رسیده، اما این پیش‌بینی هنوز باعث تقویت ین نشده است. به گفته این بانک، این شکاف نشان می‌دهد فشار افزایش نرخ بیشتر از سوی بازار است تا خود بانک مرکزی، و به همین دلیل ریسک نزدیک ین همچنان رو به ضعف باقی مانده است.
بیت‌کوین و طلا هم‌زمان به بالاترین سطح چند ماه اخیر خود رسیده‌اند و این هم‌زمانی از نگرانی مشترک سرمایه‌گذاران درباره تورم و بدهی دولت آمریکا خبر می‌دهد. تحلیلگران اکنون سطح ۷۷٬۲۳۲ دلار را نقطه تعیین‌کننده برای مسیر بعدی بیت‌کوین می‌دانند.
بازده اوراق قرضه ده‌ساله دولت ژاپن با وجود مداخله موقت خزانه‌داری آمریکا همچنان به مرز ۳ درصد نزدیک می‌شود. تحلیلگران می‌گویند تورم پایدار، ضعف ین و سیاست مالی گسترده دولت توکیو، هزینه استقراض ژاپن را در سطحی بالا نگه می‌دارد.
فروش گسترده اوراق قرضه کوتاه‌مدت و میان‌مدت ژاپن توسط سرمایه‌گذاران خارجی در ماه گذشته میلادی، بزرگ‌ترین رقم دو دهه اخیر را ثبت کرد. تحلیلگران این روند را نتیجه گمانه‌زنی درباره افزایش نرخ بهره در ژاپن به دلیل ضعف مستمر ین می‌دانند.
بازاری که سال‌ها با پول ارزان ژاپن تغذیه می‌شد، حالا با نشانه‌های تغییر روبه‌روست. جهش بازده اوراق دولتی ژاپن می‌تواند به‌تدریج فشار خود را بر بازارهای پرریسک، از جمله رمزارزها، نشان دهد.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
