توقف قطعی چیست؟

توقف قطعی چیست؟

توقف قطعی بیشتر یک مفهوم است تا یک نوع سفارش واقعی. توقف قطعی فرض می‌کند که یک سطح قیمت وجود دارد که اگر به آن برسد، به طور قاطع دستور فروش یک اوراق بهادار پایه را فعال می‌کند. توقف‌های قطعی معمولاً به عنوان یک سفارش توقف در یک موقعیت باز در بازار اجرا می‌شوند. چنین سفارشی احتمالاً به صورت "معتبر تا لغو" (GTC) یا تکمیل شده، هر کدام که زودتر اتفاق بیفتد، تنظیم می‌شود. هنگامی که سطح قیمت تعیین شده مشاهده می‌شود، سفارش ممکن است به یک سفارش بازار تبدیل شود و اولین قیمت بازار موجود به عنوان معامله در نظر گرفته شود. مفهوم کلیدی پشت توقف قطعی این است که قانون سازش‌ناپذیر است و باید بدون در نظر گرفتن ملاحظات دیگر، رعایت شود.

نکات کلیدی

• توقف قطعی یک نقطه تصمیم‌گیری انعطاف‌ناپذیر برای بستن یک معامله در صورت برآورده شدن معیارهای خاص است.
• معامله‌گرانی که از توقف قطعی استفاده می‌کنند، معمولاً از نوعی سفارش توقف برای محدود کردن ضرر در یک موقعیت باز استفاده می‌کنند.
• جایگزین توقف قطعی، توقف نرم یا ذهنی است، جایی که سفارشی از قبل در پلتفرم کارگزاری قرار داده نمی‌شود.

درک توقف قطعی

توقف قطعی قبل از یک حرکت نامطلوب قرار داده می‌شود و تا زمانی که قیمت اوراق بهادار پایه از سطح توقف فراتر رود، فعال باقی می‌ماند. توقف قطعی، توقفی انعطاف‌ناپذیر است. این با توقف ذهنی متفاوت است، جایی که معامله‌گر ممکن است قیمتی را در ذهن داشته باشد، اما واقعاً تا زمانی که قیمت توقف خود را معامله شده نبیند، اقدامی انجام نمی‌دهد، و در آن زمان ممکن است از قانون مورد انتظار خود برای فروش پیروی کند یا نکند. معامله‌گران با ایجاد یک سفارش دائمی و قرار دادن آن در سیستم با وضعیت معتبر تا لغو، یک توقف ذهنی را به یک توقف قطعی تبدیل می‌کنند. این امر نیاز به نظم و انضباط در پیگیری یک سفارش خروج را از بین می‌برد. این نوع سفارش در برابر شکاف قیمت‌ها محافظت نمی‌کند، اما مزیت خروج با اولین قیمت ممکن را هنگام از سرگیری معاملات پس از شکاف زیر سطح قیمت توقف اولیه دارد. بسیاری از معامله‌گران پس از سودآور شدن قیمت سرمایه‌گذاری خود، توقف قطعی را انتخاب می‌کنند و سفارش را تا رسیدن به هدف قیمت فعال نگه می‌دارند. برای مثال، یک معامله‌گر فنی ممکن است پس از شکست از یک مثلث صعودی، سهامی را خریداری کند و یک توقف قطعی را درست زیر حمایت خط روند بالایی قرار دهد، با برنامه‌ریزی برای کسب سود در زمان رسیدن به هدف قیمت یا خروج از موقعیت در صورت شکست شکست.

ملاحظات ویژه

توقف‌های قطعی اغلب در ارتباط با تحلیل تکنیکال برای به حداکثر رساندن شانس موفقیت استفاده می‌شوند. با قرار دادن این سفارش‌ها درست زیر سطوح حمایت، معامله‌گران می‌توانند از توقف زودهنگام در صورت تجربه نوسانات شدید بازار جلوگیری کنند. به همین دلیل، مدیران صندوق با موقعیت‌های بزرگ تمایلی به استفاده از توقف‌های قطعی به عنوان بخشی از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری یا معاملاتی خود ندارند. سفارش‌های توقف ضرر متحرک، جایگزین رایجی برای سفارش‌های توقف قطعی هستند، جایی که نقطه قیمت توقف ضرر به طور منظم برای محاسبه افزایش قیمت سهام پایه بازنشانی می‌شود. ایده این است که به طور مداوم یک حاشیه امن را حفظ کنید بدون اینکه اجازه دهید سهام قبل از کسب سود خیلی پایین بیاید.

مثال توقف قطعی

فرض کنید یک سرمایه‌گذار 100 سهم از شرکت Acme را با قیمت 10.00 دلار به ازای هر سهم خریداری می‌کند. سرمایه‌گذار ممکن است تصمیم بگیرد پس از اینکه سهام به طور قابل توجهی بالاتر رفت، یک توقف قطعی را در 10.00 دلار به ازای هر سهم قرار دهد تا اطمینان حاصل کند که ضرر نمی‌کند. از آنجایی که به طور قابل توجهی بالاتر از قیمت فعلی است، خطر اجرای سفارش توقف قطعی توسط یک نوسان کوتاه وجود ندارد. هدف اطمینان از این است که موقعیت پس از قرار دادن سفارش توقف قطعی هرگز در ضرر نباشد. متناوباً، سرمایه‌گذار ممکن است تا زمانی که سهام به 20.00 دلار به ازای هر سهم برسد صبر کند، زیرا 1000 دلار سود کسب خواهد کرد. آنها ممکن است یک توقف قطعی را در 20.00 دلار به ازای هر سهم برای 50 سهم تعیین کنند، که به طور موثر مبنای هزینه آنها را از موقعیت حذف می‌کند. 50 سهم باقی‌مانده به این معنا که در صورت صفر شدن، ضرر خالص در کل موقعیت 100 سهم وجود ندارد، به عنوان "پول خانه" تلقی می‌شود. این به عنوان "خارج کردن پول از روی میز" شناخته می‌شود.