به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ Wall St.، در روشی قانونی و رایج میان سرمایه‌گذاران آمریکایی موسوم به «برداشت زیان مالیاتی»، فرد صندوقی را که ارزش آن افت کرده می‌فروشد و بلافاصله صندوقی مشابه اما نه کاملاً یکسان می‌خرد. با این جابه‌جایی سریع، زیان کاغذی به زیان محقق‌شده و قابل‌استفاده برای کاهش مالیات تبدیل می‌شود، بدون آنکه سرمایه‌گذار عملاً از بازار خارج شده باشد.
طبق این گزارش، یکی از سرمایه‌گذاران در جریان سقوط بازار سهام آمریکا در سال ۲۰۲۲ میلادی هیچ سهمی نفروخت؛ او تنها برای ۱ هفته دارایی خود را به صندوقی مشابه منتقل کرد، حدود ۹۰٬۰۰۰ دلار زیان محقق‌شده ثبت کرد و از آن زمان تاکنون مالیاتی بر عایدی سرمایه نپرداخته است. شاخص S&P ۵۰۰ در آن سال، از ۳ ژانویه (۱۳ دی ۱۴۰۰) تا ۳۰ دسامبر (۹ دی ۱۴۰۱)، ۱۹٫۹۵ درصد افت کرد؛ افتی که بسیاری از سبدهای سرمایه‌گذاری را با زیان کاغذی سنگین مواجه کرد.
پشتوانه قانونی این ترفند
این ترفند بر پایه مواد مشخصی از قانون درآمد داخلی آمریکا بنا شده است. زیان محقق‌شده ابتدا به‌صورت یک‌به‌یک، عایدی سرمایه همان سال را خنثی می‌کند. باقیمانده آن نیز تا سقف ۳٬۰۰۰ دلار در سال، از درآمد مشمول مالیات عادی کسر می‌شود و مازاد آن، بدون هیچ محدودیت زمانی، به سال‌های بعد منتقل می‌شود. تنها مانع جدی این مسیر «قاعده فروش صوری» است؛ اگر سرمایه‌گذار، همسر او یا حساب بازنشستگی‌اش ظرف ۳۰ روز پیش یا پس از فروش، اوراق «اساساً مشابه» را بازخرید کند، این زیان از نظر مالیاتی باطل و به قیمت تمام‌شده دارایی جدید افزوده می‌شود.
این روش تنها در حساب‌های کارگزاری مشمول مالیات کاربرد دارد و در حساب‌های بازنشستگی یا حساب‌های پس‌انداز سلامت، که از ابتدا از مالیات معاف هستند، بی‌اثر است. همچنین سرمایه‌گذار باید در جایی از زندگی مالی خود، عایدی سرمایه مشمول مالیات داشته باشد، خواه از فروش سهام، خواه از فروش ملک اجاره‌ای یا واگذاری کسب‌وکار، تا بتواند این زیان را در برابر آن تهاتر کند.
مرز باریک میان دقت و تخلف
تشخیص اینکه دو صندوق «اساساً مشابه» محسوب می‌شوند یا نه، همچنان مبهم است و اداره مالیات آمریکا تعریف دقیقی از آن ارائه نکرده است. حتی سرمایه‌گذاری مجدد سود تقسیمی صندوق فروخته‌شده در حساب دیگر نیز می‌تواند بی‌آنکه سرمایه‌گذار متوجه شود، این قاعده را نقض کند. کارشناسان تأکید می‌کنند این ترفند در واقع مالیات را به تعویق می‌اندازد، نه حذف می‌کند؛ چون صندوق جایگزین با قیمت تمام‌شده پایین‌تر ثبت می‌شود و در فروش بعدی، مالیات بر بازه بزرگ‌تری محاسبه خواهد شد. با این حال، در شرایطی که نرخ اوراق خزانه ۱۰ساله آمریکا به ۴٫۶۹ درصد رسیده، ارزش زمانی به تعویق‌انداختن مالیات و ادامه رشد مرکب سرمایه، همچنان قابل توجه است.
نظرات کاربران