به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از سیکینگ‌آلفا، در ۱ ماه گذشته صندوق قابل‌معامله SPMO که بر سهام دارای شتاب صعودی قیمت در شاخص S&P ۵۰۰ آمریکا سرمایه‌گذاری می‌کند، بخشی از برتری چشمگیر خود نسبت به صندوق رقیب RSP را از دست داده است. RSP برخلاف SPMO، سرمایه را به‌طور مساوی میان ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکایی تقسیم می‌کند و کم‌تر به چند شرکت بزرگ فناوری وابسته است.
بر پایه این گزارش، SPMO طی ماه‌های اخیر با فاصله‌ای در حدود ۱۶ واحد درصد از RSP پیشی گرفته بود، اما تمرکز بالای آن بر سهام نیمه‌هادی‌ها و شرکت‌های فناوری، بازدهی این صندوق را در هفته‌های اخیر کاهش داده است. به بیان دیگر، صندوقی که سود بیش‌تری از تمرکز بر چند شرکت پرقدرت به‌دست می‌آورد، در دوره افت همان شرکت‌ها آسیب بیش‌تری هم می‌بیند؛ این همان ریسکی است که در تیتر این تحلیل به آن اشاره شده است.
نویسنده این تحلیل، رتبه «خرید» را برای SPMO و رتبه «نگه‌داری» را برای RSP در نظر گرفته است. به گفته او، افت اخیر SPMO هنوز نشانه‌ای قطعی از تغییر قطعی به سود RSP نیست و روند میان‌مدت و بلندمدت همچنان به نفع صندوق مومنتوم ثبت شده است.
بر اساس این برآورد، صندوق SPMO می‌تواند در بازه ۶ تا ۱۲ ماه آینده بازدهی کلی میان ۶ تا ۱۳ درصد ثبت کند، در حالی که برآورد بازدهی RSP در همین بازه میان ۳ تا ۸ درصد اعلام شده است. بازتوزیع دوره‌ای ترکیب هر دو صندوق که چند بار در سال انجام می‌شود، می‌تواند محرک تغییرات بعدی قیمت آن‌ها باشد.
SPMO و RSP هر دو بر پایه شاخص S&P ۵۰۰ ساخته شده‌اند، اما با رویکردهای متفاوت. SPMO تنها سهامی را انتخاب می‌کند که در ماه‌های اخیر بیش‌ترین رشد قیمت را داشته‌اند، در حالی که RSP وزن یکسانی به همه ۵۰۰ شرکت عضو شاخص می‌دهد و به همین دلیل کم‌تر به رفتار چند سهم بزرگ فناوری وابسته است.
نظرات کاربران