به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از سیکینگ‌آلفا، صندوق قابل‌معامله در بورس فرست‌تراست ولیولاین دیویدند ایندکس (نماد: FVD) با وجود ماهیت تدافعی و کم‌ریسک، در دوره‌های افت کوتاه‌مدت بازار سهام آمریکا عملکردی ضعیف‌تر از دو رقیب خود، صندوق‌های DGRO و SCHD، داشته است.
FVD صندوقی متنوع و متمرکز بر سهام تقسیم‌کننده سود است که ۷٫۹ میلیارد دلار دارایی خالص را مدیریت می‌کند و بازده تقسیمی برآوردی آن ۲٫۳۶ درصد است. این بازده اما با هزینه مدیریت نسبتاً بالای ۰٫۶۲ درصد همراه است؛ رقمی که کارمزد سالانه سرمایه‌گذاران در این صندوق را نسبت به بسیاری از صندوق‌های مشابه بیشتر می‌کند.
تحلیلگر یادشده که پیش‌تر در ۶ ژانویه ۲۰۲۶ (۱۶ دی ۱۴۰۴) نیز این صندوق را با رتبه «نگه‌داری» ارزیابی کرده بود، در تحلیل تازه خود تأکید کرد هدف اصلی FVD به‌جای حداکثرسازی بازده کل، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری است. با این حال، بررسی عملکرد تاریخی نشان می‌دهد این صندوق در افت‌های نسبتاً کوتاه‌مدت و متوسط بازار، برتری خود را نسبت به DGRO و SCHD ثابت نکرده و زمان بازگشت سرمایه در آن نیز کندتر بوده است.
به گفته این گزارش، تمرکز راهبرد FVD بر سهام باکیفیت و باثبات می‌تواند در رکودهای شدید و فراگیر اقتصادی به مزیت تبدیل شود. نمونه بارز آن، بازگشت نسبتاً سریع این صندوق پس از بحران مالی بزرگ سال‌های ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ میلادی است. به بیان دیگر، ارزش دفاعی این صندوق بیشتر در شرایط بحرانی و استثنایی بازار نمایان می‌شود، نه در نوسان‌های معمول.
با این حال، از آن‌جا که این تحلیلگر چنین رکود عمیقی را در افق کوتاه‌مدت یا میان‌مدت بازار آمریکا محتمل نمی‌داند، صندوق‌های DGRO و SCHD را همراه با چند صندوق دیگر که در انتهای گزارش اصلی معرفی شده‌اند، گزینه‌های مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به سهام تقسیم‌کننده سود می‌داند. بر همین اساس، رتبه نهایی صندوق FVD نیز در همان سطح «نگه‌داری» باقی مانده است.
نظرات کاربران