به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از سیکینگ آلفا، صندوق سرمایه‌گذاری بسته «نیووین اس‌اندپی ۵۰۰ داینامیک اورلی» با نماد SPXX این روزها با تخفیف قابل توجهی نسبت به ارزش خالص دارایی‌های خود در بازار آمریکا دادوستد می‌شود. بازده توزیعی این صندوق هم‌اکنون در حدود ۸٫۷ درصد قرار دارد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته برخلاف صندوق‌های معمول، تعداد واحد ثابتی دارند و قیمت آن‌ها در بازار می‌تواند بالاتر یا پایین‌تر از ارزش واقعی دارایی‌های زیرمجموعه باشد. زمانی که قیمت این صندوق‌ها کمتر از ارزش دارایی‌هایشان است، این فاصله را «تخفیف نسبت به ارزش خالص دارایی» می‌نامند؛ وضعیتی که هم‌اکنون درباره SPXX گزارش شده است.
استراتژی درآمدزایی صندوق
دارایی‌های این صندوق سبدی مشابه شاخص S&P ۵۰۰ را تشکیل می‌دهد، اما بخشی از آن، بین ۳۵ تا ۷۵ درصد، از طریق فروش اختیار خرید یا همان کال آپشن مدیریت می‌شود. در فروش اختیار خرید، مدیر صندوق در ازای دریافت مبلغی مشخص، حق خرید سهام را با قیمتی از پیش تعیین‌شده به طرف معامله واگذار می‌کند. این روش جریان نقدی پایداری برای پرداخت سود دوره‌ای به سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند، هرچند در دوره‌های رشد شدید بازار سهام، سقف سود احتمالی صندوق را محدود می‌سازد.
هشدار درباره ارزش‌گذاری بازار سهام آمریکا
با این حال، در این تحلیل به ارزش‌گذاری کنونی بازار سهام آمریکا با احتیاط اشاره شده است. شاخص‌های اصلی وال‌استریت در ماه‌های اخیر رشد چشمگیری داشته‌اند و همین موضوع نگرانی‌هایی درباره گران‌بودن قیمت سهام نسبت به سودآوری شرکت‌ها به‌وجود آورده است. به همین دلیل، در این گزارش به‌جای ورود یک‌جا به این صندوق، روش خرید پلکانی یا میانگین‌گیری هزینه در بازه‌های زمانی مطرح شده تا ریسک ورود در سقف قیمتی کاهش یابد.
نویسنده این تحلیل که در سیکینگ آلفا منتشر شده، اعلام کرده در سهام این صندوق موقعیت خرید دارد. سیکینگ آلفا نیز تأکید کرده است که تحلیل‌های منتشرشده در این پلتفرم صرفاً دیدگاه نویسندگان آن‌ها بوده و توصیه رسمی این رسانه برای خرید یا فروش هیچ دارایی به شمار نمی‌رود.
نظرات کاربران