بازار اوراق قرضه دولتی هند پس از استقبال ضعیف از عملیات جذب نقدینگی بانک مرکزی این کشور، بدون تغییر محسوس باقی ماند. معامله‌گران نگران‌اند افزایش قیمت نفت و احتمال سخت‌گیری بیشتر بانک مرکزی، رشد قیمت این اوراق را محدود کند.
بازدهی اوراق خزانه آمریکا با وجود داده‌های اقتصادی ضعیف همچنان رو به افزایش است؛ رابین بروکس، پژوهشگر ارشد مؤسسه بروکینگز، این روند را نشانه بحرانی جدی برای بدهی ۴۰ هزار میلیارد دلاری آمریکا می‌داند. به گفته او، ضعف تقاضا برای اوراق قرضه می‌تواند هزینه استقراض و تورم جهانی را برای مدتی طولانی بالا نگه دارد.
بازدهی اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با رسیدن به حدود ۵٫۳۰ درصد وارد یکی از حساس‌ترین محدوده‌های تکنیکالی دو دهه اخیر شده است. عبور یا بازگشت از این محدوده می‌تواند مسیر بازار اوراق قرضه، دلار و طلا را در هفته‌های آینده مشخص کند.
شاخص S&P ۵۰۰ پس از بازگشت از یک سطح حمایتی کلیدی، ۲ روز متوالی رشد کرد و اکنون به نزدیکی یک مقاومت مهم نموداری رسیده است. افزایش قیمت نفت به‌دلیل تنش میان آمریکا و ایران، بازدهی بالای اوراق قرضه و چشم‌انداز سخت‌گیرانه فدرال رزرو همچنان بر تصمیم سرمایه‌گذاران سایه انداخته است.
یورو در برابر دلار به نزدیکی پایین‌ترین سطح ۲ هفته اخیر رسیده، در حالی که نرخ بهره و بازدهی اوراق آمریکا از تقویت دلار حمایت می‌کنند اما روند فنی قیمت در تمام بازه‌های زمانی همچنان صعودی است. این واگرایی میان بنیاد اقتصادی و رفتار قیمت، تحلیل بازار ارز را برای هفته پیش رو دشوارتر کرده است.
ورود بیش از انتظار دلار به نظام بانکی هند از طریق برنامه‌های ویژه بانک مرکزی این کشور، نقدینگی بازار را افزایش داد و بازدهی اوراق قرضه دولتی را کاهش داد. این روند به‌ویژه تقاضا برای اوراق کوتاه‌مدت و پنج‌ساله را تقویت کرده است.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا پس از شکست یک الگوی مثلثی سه‌ساله، وارد فاز تازه‌ای از رشد شده است. تحلیلگران می‌گویند ادامه این روند می‌تواند فشار بیشتری بر بازارهای پرریسک از جمله سهام آمریکا وارد کند.
بازدهی اوراق قرضه دولتی در جهان به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۸ رسیده و بازار سهام آمریکا را تحت فشار گذاشته است. مدیر ارشد سرمایه‌گذاری بلک‌راک به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند پورتفوی خود را برای دوره‌ای طولانی از نرخ‌های بهره بالا آماده کنند.
سرمایه‌گذاران آمریکایی در هفته منتهی به ۲۸ آگوست ۲۰۲۶ (۷ شهریور ۱۴۰۵) ۲۷٫۲ میلیارد دلار به صندوق‌های قابل‌معامله تزریق کردند، همزمان با رسیدن بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به ۴٫۷۷ درصد، بالاترین رقم از ژانویه ۲۰۲۵. این آمار نشان می‌دهد بازار افزایش بازدهی را فرصت خرید دیده است.
قیمت جهانی طلا در پی تشدید تنش‌های خاورمیانه به پایین‌ترین سطح ۳ هفته گذشته رسید، اما این‌بار افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار، نقش پناهگاه امن طلا را کم‌رنگ کرد. تحلیلگران معتقدند تا کاهش بازدهی اوراق و شاخص دلار، هر رشد احتمالی قیمت طلا شکننده باقی خواهد ماند.
قیمت مس روز چهارشنبه به پایین‌ترین سطح ۱ ماه اخیر رسید، در حالی که افزایش همزمان قیمت نفت و بازدهی اوراق قرضه جهانی نگرانی از تورم و نرخ بهره بالاتر را تشدید کرده است. این روند چشم‌انداز تقاضا برای فلزات صنعتی از جمله مس را در هفته‌های پیش رو کم‌رنگ‌تر می‌کند.
قیمت طلا با وجود افزایش خطر جنگ در بازارهای جهانی افت کرد، زیرا بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا به ۴٫۸ درصد رسید و جذابیت این فلز گران‌بها را کاهش داد. این روند نشان می‌دهد فشار بازدهی اوراق بر طلا، بر نگرانی‌های ژئوپلیتیکی سرمایه‌گذاران غلبه کرده است.
بازدهی اوراق قرضه دولتی بلندمدت در چند اقتصاد بزرگ جهان روندی صعودی پیدا کرده است. این روند هزینه استقراض دولت‌ها را بالا می‌برد و می‌تواند بر نرخ وام مسکن، بازار سهام و ارزش پول ملی کشورها اثر بگذارد.
صندوق‌های بازنشستگی شرکتی ژاپن پس از سال‌ها کاهش سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه دولتی، دوباره به این بازار بازمی‌گردند. افزایش بازدهی اوراق بلندمدت ژاپن به بالاترین سطح سه دهه اخیر، انگیزه اصلی این تغییر جهت است.
افزایش قیمت جهانی نفت نگرانی از بازگشت تورم در آمریکا را تشدید کرد و بازدهی اوراق قرضه دولتی این کشور را بالا برد. این روند فشار تازه‌ای بر بازار سهام وال‌استریت وارد کرد.
قیمت جهانی طلا با افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، به پایین‌ترین سطح ۲ هفته اخیر خود عقب نشست. گمانه‌زنی درباره ریاست آینده فدرال رزرو و جهش قیمت نفت، دو عامل اصلی این افزایش بازدهی بودند.
افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا، جفت‌ارزهای دلار-ین، دلار استرالیا و دلار نیوزیلند را به سطوح تکنیکالی مهم نزدیک کرده است. عبور یا برگشت از این سطوح می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت دلار در برابر این ارزها را مشخص کند.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ساله دولت بریتانیا به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۸ رسید و بازدهی اوراق ۳۰ساله این کشور نیز به رقمی از سال ۱۹۹۸ صعود کرد. افزایش قیمت نفت و نگرانی از تورم، هزینه استقراض دولت‌ها را در سراسر جهان بالا برده است.
بیشتر بورس‌های آسیایی روز دوشنبه با افت شاخص‌ها همراه شدند. افزایش قیمت نفت خام و ماندگاری بازدهی اوراق قرضه آمریکا در سطحی بالا، نگرانی از تورم و هزینه تامین مالی را در بازار سهام تشدید کرد.
بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا با وجود کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی این کشور، همچنان روندی صعودی دارد. این وضعیت هزینه وام‌گیری دولت، شرکت‌ها و خانوارهای آمریکایی را بالا نگه می‌دارد.
بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا در پایان معاملات ۲۸ آگوست ۲۰۲۶ (۶ شهریور ۱۴۰۵) به ۴٫۷۳ درصد رسید و بازدهی اوراق ۲ساله در ۴٫۳۴ درصد ثابت ماند. این فاصله، تصویری از انتظار سرمایه‌گذاران از مسیر آینده نرخ بهره در آمریکاست.
وزارت خزانه‌داری آمریکا با ۲ برابر کردن خرید اوراق بلندمدت وارد بازار شد تا از جهش بازدهی اوراق قرضه جلوگیری کند. این اقدام در حالی رخ می‌دهد که کوین وارش، رئیس تازه فدرال رزرو، با تورمی بالای هدف رسمی دست‌وپنجه نرم می‌کند و مسیر نرخ بهره را نامشخص‌تر کرده است.
شاخص‌های داوجونز، اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک در معاملات هفته گذشته با افت همراه شدند و نوسان بازدهی اوراق خزانه آمریکا کانون توجه بازار سهام باقی ماند. در همین حال بیت‌کوین با جهشی محسوس، خلاف روند نزولی سهام حرکت کرد.
وزیر خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد آماده است حجم بازخرید اوراق قرضه دولتی را از سقف ۴ میلیارد دلاری فراتر ببرد. این اظهارات در حالی مطرح شد که بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری، ۱ روز پس از اعلام دوبرابر شدن بازخرید، دوباره از ۴٫۷ درصد گذشت.
قیمت بیت‌کوین در ۱ هفته نزدیک به ۲۵ درصد افزایش یافت و تا آستانه ۸۰ هزار دلار پیش رفت. این رشد همزمان با گسترش بازخرید اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا و ثبت بزرگ‌ترین ورودی هفتگی سرمایه به صندوق‌های بیت‌کوین از اکتبر ۲۰۲۵ رخ داد.
وال‌استریت در آخرین روز معاملاتی هفته رشد کرد، اما شاخص‌های اصلی آمریکا هفته را با افت به پایان بردند. بازدهی اوراق خزانه‌داری و نگرانی‌های ژئوپلیتیکی مرتبط با ایران در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار داشت.
بازدهی اوراق قرضه دولتی در آمریکا، بریتانیا و ژاپن در هفته‌های اخیر افزایش یافته و به بالاترین سطح چند ماه گذشته رسیده است. این روند هزینه وام‌گیری خانوارها، دولت‌ها و شرکت‌ها را بالا می‌برد و بر بازار سهام، دلار و طلا نیز اثر می‌گذارد.
بازدهی اوراق ۱۰ و ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با وجود تلاش این نهاد برای کنترل بازار اوراق، دوباره افزایش یافت. با این حال آتی‌های شاخص‌های سهام آمریکا جمعه صعودی بودند و رشد سودآوری شرکت‌ها همچنان بازار سهام را از فشار بازدهی بالا محافظت می‌کند.
اقدام غافلگیرکننده وزارت خزانه‌داری آمریکا برای افزایش بازخرید اوراق بلندمدت، تنها به‌طور موقت جلوی افزایش بازدهی اوراق خزانه را گرفت. به گفته رابوبانک، خطر جهش دوباره این بازدهی‌ها همچنان جدی است.
بازارهای سهام آسیا جمعه، ۲۱ آگوست ۲۰۲۶ (۳۰ مرداد ۱۴۰۵)، پس از افت وال‌استریت و طرح خزانه‌داری آمریکا برای بازخرید اوراق قرضه، روندی دوگانه داشتند. بازدهی اوراق آمریکا و ژاپن پس از کاهش موقت دوباره بالا رفت و نگرانی از فشار بر سهام را زنده کرد.
قرارداد آتی شاخص S&P ۵۰۰ با افت نزدیک به ۱ درصد در معاملات پنجشنبه به کف پنج‌روزه رسید و اکنون حدود ۲٫۲ درصد پایین‌تر از رکورد ثبت‌شده در ۱۳ آگوست ۲۰۲۶ (۲۲ مرداد ۱۴۰۵) قرار دارد. تحلیلگران می‌گویند تا پیش از انتشار داده اولیه مدیران خرید (PMI) و انقضای اختیار معامله ماهانه، بازار در محدوده‌ای مشخص و دوسویه نوسان خواهد کرد.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، با تغییر شیوه انتشار اوراق قرضه دولتی در تلاش برای مهار هزینه‌های رو به رشد استقراض در بازار ۳۲ تریلیون دلاری اوراق خزانه است. نتیجه این برنامه پرمخاطره می‌تواند بر نرخ بهره جهانی، قیمت دلار و بازارهای طلا و ارز اثر بگذارد.
قیمت طلا در بازار جهانی برای نخستین‌بار از اوایل ژوئن از مرز ۴٬۵۰۰ دلار در هر اونس گذشت. این رشد پس از اعلام خزانه‌داری آمریکا برای افزایش خرید اوراق بلندمدت رخ داد که بازدهی اوراق قرضه را کاهش داد و جذابیت طلا را برای سرمایه‌گذاران بیشتر کرد.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
