سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال‌رزرو آمریکا، در نشست جکسون هول و انتشار داده تورمی PCE این کشور، دو رویداد کلیدی هفته پیش‌رو برای بازارهای ارز و اوراق قرضه هستند. نتیجه این دو رویداد می‌تواند مسیر نرخ بهره آمریکا و در پی آن ارزش دلار و قیمت طلا را روشن‌تر کند.
هفته پیش رو با سخنرانی جمعه رئیس بانک مرکزی آمریکا در نشست جکسون هول و گزارش مالی انویدیا، مسیر دلار، طلا و بازار سهام را روشن می‌کند. داده‌های تازه تورم آمریکا، ژاپن و استرالیا نیز بر تصمیم بانک‌های مرکزی این کشورها اثر می‌گذارد.
خزانه‌داری آمریکا با دوبرابر کردن بازخرید اوراق بلندمدت دلار را تضعیف و طلا را تا نزدیک ۴٬۶۰۰ دلار بالا برد. شورای جهانی طلا این اقدام را گامی احتمالی به سمت کنترل مستقیم نرخ بهره از سوی فدرال‌رزرو می‌داند؛ سیاستی که در صورت اجرا می‌تواند به سود طلا تمام شود.
یوبی‌اس پیش‌بینی کرده شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ تا پایان ۲۰۲۶ به ۸٬۱۰۰ واحد برسد، رشدی نزدیک به ۶ درصد نسبت به سطح فعلی. اما در بازار پیش‌بینی پولیمارکت، تنها ۳۶ درصد از معامله‌گران باور دارند شاخص می‌تواند تا پایان سال این سطح را حفظ کند.
خزانه‌داری آمریکا با دوبرابر کردن برنامه بازخرید اوراق بلندمدت کوشید جهش بازدهی اوراق قرضه را مهار کند. این تصمیم دلار را در برابر سبد ارزهای جهانی حدود ۰٫۸ درصد تضعیف کرد و یورو را به بالاترین سطح ۳ ماه اخیر رساند.
بدهی دولت آمریکا برای نخستین‌بار از مرز ۴۰ تریلیون دلار عبور کرد و همزمان با تشدید تنش‌ها در خاورمیانه، موجی از نگرانی را به بازارهای مالی آسیا منتقل کرد. نتیجه این همزمانی، افت گسترده شاخص‌های بورسی و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن بود.
قیمت مس در بازارهای جهانی به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده و از ابتدای سال بیش از هر فلز دیگری رشد کرده است. کاهش عرضه، افت عیار معادن بزرگ و احتمال تضعیف دلار آمریکا، این فلز صنعتی را به یکی از پرطرفدارترین دارایی‌های بازار کالا تبدیل کرده است.
ترکیب دیدگاه‌های شاهین و کبوتر در کمیته سیاست پولی فدرال‌رزرو، تعیین‌کننده مسیر آینده نرخ بهره آمریکاست؛ تصمیمی که مستقیماً بر ارزش دلار، قیمت جهانی طلا و هزینه تأمین مالی خانواده‌ها و بنگاه‌ها اثر می‌گذارد. شناخت این دو جناح به مخاطبان کمک می‌کند سیگنال‌های بازار را بهتر بخوانند.
گزارش تازه‌ای نشان می‌دهد پلتفرم پولیمارکت با در اختیار داشتن ۷۲ درصد از تقاضای بازار پیش‌بینی آمریکا، به بازیگر غالب این صنعت نوپا تبدیل شده است. این جایگاه، رقیبان اصلی از جمله کلشی را در سهم باقی‌مانده بازار محدود کرده است.
قیمت طلا در بازار جهانی از مرز ۴٬۵۰۰ دلار در هر اونس عبور کرد و در سطحی بالاتر از این رقم تثبیت شد. محرک اصلی این رشد، برنامه بازخرید اوراق خزانه‌داری آمریکاست که با کاهش نگرانی از حجم عرضه اوراق، فشار روی بازدهی و دلار را کم کرده است.
وزارت خزانه‌داری آمریکا حجم بازخرید اوراق قرضه بلندمدت خود را افزایش داد تا از رشد هزینه استقراض دولت جلوگیری کند. این اقدام پس از رسیدن بازده اوراق ۳۰ ساله به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ و افت بازارهای سهام آمریکا انجام شد.
شاخص دلار آمریکا پس از اعلام خزانه‌داری این کشور برای دوبرابر کردن حجم بازخرید اوراق بلندمدت، به پایین‌ترین سطح ۲ ماه و نیم اخیر سقوط کرد. این تصمیم بازده اوراق خزانه را پایین آورد و یورو و ین ژاپن را در برابر دلار تقویت کرد.
قیمت طلا در بازار جهانی برای نخستین‌بار از اوایل ژوئن از مرز ۴٬۵۰۰ دلار در هر اونس گذشت. این رشد پس از اعلام خزانه‌داری آمریکا برای افزایش خرید اوراق بلندمدت رخ داد که بازدهی اوراق قرضه را کاهش داد و جذابیت طلا را برای سرمایه‌گذاران بیشتر کرد.
دلار آمریکا با وجود لحن نسبتاً سخت‌گیرانه صورتجلسه فدرال‌رزرو، در برابر دارایی‌های پرریسک تضعیف شد. وزارت خزانه‌داری آمریکا نیز با ۲ برابر کردن برنامه بازخرید بدهی، فشار تازه‌ای بر ارزش دلار وارد کرد.
قیمت جهانی طلا با عبور از مرز ۴٬۵۰۰ دلار در هر اونس به بالاترین سطح ۲ ماه اخیر نزدیک شد. این جهش پس از انتشار صورتجلسه بانک مرکزی و اعلامیه خزانه‌داری آمریکا رخ داد که بازده اوراق و ارزش دلار را کاهش داد.
خزانه‌داری آمریکا با افزایش بازخرید اوراق بلندمدت، دلار را به پایین‌ترین سطح امسال در برابر بازارهای نوظهور رساند. این تصمیم نگرانی از آغاز روند کاهش ارزش دلار، مشابه تجربه چندین‌ساله ین ژاپن، را در بازارها تقویت کرده است.
شاخص دلار آمریکا روز پنجشنبه به پایین‌ترین سطح ۳ ماه اخیر رسید، پس از آنکه وزارت خزانه‌داری این کشور برنامه بازخرید اوراق بلندمدت را برای کنترل جهش بازده اوراق گسترش داد. این تصمیم بازده اوراق ۳۰ساله را از بالاترین سطح ۱۹ سال اخیر پایین آورد.
بدهی عمومی دولت آمریکا برای نخستین‌بار در تاریخ از مرز ۴۰ تریلیون دلار عبور کرد، رقمی که هر ثانیه در حال افزایش است. این رکورد نگرانی‌ها درباره هزینه بازپرداخت بهره و ثبات بلندمدت دلار را تشدید کرده است.
صورتجلسه نشست ژوئیه فدرال‌رزرو نشان می‌دهد در صورت تداوم تورم، افزایش دوباره نرخ بهره در دستور کار این نهاد قرار دارد. همزمان، تورم چسبنده در منطقه یورو و جهش تورم بریتانیا نیز چشم‌انداز نرخ بهره در این دو اقتصاد را بالا نگه داشته است.
جفت‌ارز یورو به دلار برای سومین هفته متوالی روند صعودی خود را ادامه داد، در حالی که بازار دیگر انتظار افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو تا پایان سال را ندارد. این روند می‌تواند به تضعیف بیشتر دلار در هفته‌های آینده بینجامد.
قیمت طلا پس از تصمیم غافلگیرکننده خزانه‌داری آمریکا برای گسترش بازخرید اوراق بلندمدت، با جهش ۳٫۷ درصدی به ۴٬۴۹۵ دلار در هر اونس رسید. این جهش همزمان با افت بازده اوراق ۳۰ ساله و کاهش شاخص دلار به پایین‌ترین سطح سه‌ماهه رخ داد و احتمال عبور طلا از سطح ۵٬۰۰۰ دلار را تقویت کرد.
بازارهای جهانی انتظار دارند بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۵ درصد نزدیک شود، روندی که می‌تواند سرمایه را از بازارهای نوظهور آسیا به دارایی‌های دلاری بکشاند. همین چشم‌انداز، احتمال رشد قیمت طلا در بازارهای پیش‌بینی را کاهش داده است.
به گفته مسئول اعتبار شرکتی مؤسسه سرمایه‌گذاری آمریکن سنچری، ریسک به‌هم‌ریختن معاملات کری‌ترید ین ژاپن همچنان بر تصمیم‌های سرمایه‌گذاران در بازار اوراق قرضه شرکتی سایه انداخته است. جیسون گرین‌بلث می‌گوید تغییر شکل منحنی بازده و سیاست فدرال‌رزرو، مسیر چیدمان پرتفوی اوراق شرکتی این مؤسسه را تعیین می‌کند.
فیوچرز شاخص نزدک روز چهارشنبه با افزایش قیمت جهانی نفت و بالا رفتن بازده اوراق قرضه آمریکا افت کرد. ریزش همزمان سهام شرکت‌های تراشه‌ساز، فشار بر بازار سهام فناوری‌محور آمریکا را تشدید کرده است.
قیمت هر اونس طلای جهانی چهارشنبه ۰.۵ درصد افزایش یافت و به ۴۳۵۶ دلار و ۵۵ سنت رسید، در حالی که ۱ روز پیش نزدیک به ۲ درصد افت کرده بود. این نوسان، نتیجه مستقیم کاهش بازده اوراق خزانه آمریکاست که جذابیت طلا را به‌عنوان دارایی امن دوباره افزایش داد.
امروز صورتجلسه نشست ژوئیه فدرال‌رزرو آمریکا منتشر می‌شود که می‌تواند سرنخ‌های تازه‌ای از مسیر آینده نرخ بهره به دست دهد و بر ارزش دلار و قیمت طلا اثر بگذارد. همزمان، بازده اوراق قرضه دولتی اروپا دیروز تحت تاثیر تنش دیپلماتیک آمریکا و ایران و افزایش قیمت انرژی بالا رفت.
معامله‌گران بازار اوراق قرضه آمریکا در حال خرید ابزارهای پوششی برای محافظت در برابر احتمال کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو در سال ۲۰۲۷ هستند. این اقدام نشان می‌دهد بازار به مسیر بلندمدت سیاست پولی آمریکا و اثر آن بر بازده اوراق و دلار حساس‌تر شده است.
جفت‌ارز دلار آمریکا در برابر دلار کانادا در معاملات آسیایی چهارشنبه با فشار فروش تازه مواجه شد و روند بازگشت خود از پایین‌ترین سطح از ۳ ژوئن (۱۳ خرداد ۱۴۰۵) متوقف ماند. توقف تعرفه ۵۰ درصدی دونالد ترامپ بر کانادا و افت دلار آمریکا پیش از انتشار صورتجلسه فدرال‌رزرو، عامل اصلی این روند است.
قیمت جهانی طلا پس از ۱ روز افت شدید، در معاملات امروز نسبتاً بی‌تغییر ماند. افزایش قیمت نفت و بازدهی اوراق خزانه آمریکا همچنان فشار نزولی بر بهای طلا وارد می‌کند و بازار منتظر انتشار صورتجلسه اخیر فدرال‌رزرو است.
فدرال‌رزرو آمریکا امروز چهارشنبه ۲۸ مرداد ۱۴۰۵ (۱۹ آگوست ۲۰۲۶ (۲۸ مرداد ۱۴۰۵)) متن کامل صورتجلسه نشست ژوئیه خود را منتشر می‌کند؛ سندی که می‌تواند تصویر روشن‌تری از عمق اختلاف میان اعضای این بانک مرکزی بر سر نرخ بهره پیش روی معامله‌گران دلار و اوراق قرضه بگذارد.
بازار سهام آمریکا روز سه‌شنبه با افت گسترده بسته شد؛ شاخص نزدک با ۱٫۶۹ درصد کاهش، بیشترین آسیب را از افزایش قیمت نفت و بازده اوراق خزانه بلندمدت متحمل شد. سرمایه‌گذاران اکنون چشم به صورتجلسه فدرال‌رزرو در روز چهارشنبه دوخته‌اند.
افزایش شدید قیمت دیزل در آمریکا هزینه حمل‌ونقل و کالاهای مصرفی را بالا برده و نگرانی از بازگشت فشارهای تورمی را تشدید کرده است. این روند درست پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آبان‌ماه، بار سیاسی و اقتصادی تازه‌ای بر دولت آمریکا وارد کرده است.
معامله‌گران بازار پیش‌بینی کالشی برای نشست سپتامبر فدرال‌رزرو، ۷۰ درصد احتمال ثبات نرخ بهره و تنها ۲۹ درصد احتمال افزایش ۰٫۲۵ واحددرصدی آن را در نظر گرفته‌اند. این برآورد مبتنی بر معاملات واقعی نشان می‌دهد بازار همچنان سناریوی ثبات نرخ را محتمل‌ترین گزینه پیش‌روی بانک مرکزی آمریکا می‌داند.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
