به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از پایگاه تحلیلی تاتفول‌مانی، لانس رابرتز، مدیر سرمایه‌گذاری و از مسئولان شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری ریل اینوستمنت ادوایس، در گفت‌وگو با آدام تگارت هشدار داد که سوق‌دادن نسل‌های جوان به سمت سوداگری به‌جای سرمایه‌گذاری واقعی، بذر یک بحران اجتماعی را می‌کارد. به گفته او، هرگاه زمان تسویه‌حساب بازار فرا برسد، هزینه این رویکرد سنگین خواهد بود.
این کارشناس بازار سرمایه معتقد است دوری از روش‌های آزموده‌شده ثروت‌اندوزی در بلندمدت، نتیجه‌ای جز زیان در پی ندارد. او در این گفت‌وگو به داده تازه تورم، احتمال تصمیم فدرال‌رزرو درباره نرخ بهره در هفته آینده و روند صعودی بازدهی اوراق قرضه و قیمت نفت نیز اشاره کرده است.
فشار همزمان نفت و بازدهی اوراق بر بازار سهام
بر اساس گزارش هفتگی تیم ریل اینوستمنت ادوایس، بازار سهام آمریکا هفته را زیر فشار قیمت نفت پشت سر گذاشت. نفت در چهار جلسه معاملاتی نزدیک به ۹ درصد گران شد و بازدهی اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا را تا نزدیکی ۵ درصد بالا برد. افزایش بازدهی اوراق برای بخش‌هایی از بازار که به نرخ‌های بالا حساس‌اند، به معنای هزینه تأمین مالی سنگین‌تر و فشار بیشتر بر قیمت سهام است.
شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ در پایان هفته با افت ۰٫۶۸ درصدی به ۷٬۶۶۶ واحد رسید، اما این عدد یک‌دست، تفاوت عمیق میان بخش‌های بازار را پنهان می‌کند. شاخص شرکت‌های کوچک ۲٫۳۸ درصد و داوجونز ۱٫۵۱ درصد کاهش یافتند، درحالی‌که نزدک-۱۰۰ تنها ۰٫۵۲ درصد افت کرد. به گفته رابرتز، وقتی میانگین سهام سه‌برابر بیشتر از شاخص اصلی افت می‌کند، یعنی رهبری بازار به شمار محدودی از شرکت‌های بزرگ محدود شده و همین موضوع ریسک خطا را برای کل بازار افزایش می‌دهد.
تورم تولیدکننده و تصمیم فدرال‌رزرو
شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ۱ سال گذشته ۳٫۴ درصد رشد کرده و همچنان در سطح بالایی باقی مانده است. تورم هسته، که نوسانات قیمت انرژی و غذا را کنار می‌گذارد، در ۲٫۴ درصد ثابت مانده که اندکی بالاتر از هدف فدرال‌رزرو است. در مقابل، شاخص قیمت تولیدکننده در ماه اخیر ۰٫۴ درصد رشد کرد و نرخ سالانه آن از ۴٫۸ به ۵٫۴ درصد جهش کرد. بخش عمده این افزایش از رشد ۱٫۱ درصدی قیمت کالاها و جهش ۲۴ درصدی قیمت گازوئیل ناشی شده است.
به گفته رابرتز، این ارقام بیشتر بازتاب شوک قیمت نفت است تا نشانه گرم‌شدن بیش‌ازحد اقتصاد؛ تفاوتی که برای تصمیم فدرال‌رزرو اهمیت زیادی دارد، زیرا شوک نفتی به‌تنهایی توجیه‌کننده افزایش نرخ بهره نیست. فدرال‌رزرو سه‌شنبه و چهارشنبه هفته آینده، برابر با ۲۴ و ۲۵ شهریور ۱۴۰۵، نشست می‌گذارد و بازار همچنان افزایش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره را محتمل‌ترین سناریو می‌داند؛ هرچند ضعف بازار کار نیز در این تصمیم بی‌تأثیر نخواهد بود.
نگاه به سطح‌های فنی شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰
رابرتز در ادامه گزارش خود می‌گوید شرایط هفته گذشته، یعنی توقف بازخرید سهام از سوی شرکت‌ها، جهش نرخ بهره و افزایش قیمت نفت، زمینه را برای یک افت شدید در بازار سهام فراهم کرده بود. با این حال، اصلاح شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ درست در نخستین سطح حمایتی متوقف شد. این شاخص روز پنجشنبه تا ۷٬۵۹۵ واحد پایین رفت و دقیقاً روی میانگین متحرک ۵۰ روزه، نزدیک به ۷٬۶۰۰ واحد، بسته شد؛ همان سطحی که از پیش به‌عنوان هدف نزولی نخست مورد توجه این تحلیلگران بود.
نظرات کاربران