به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از فایننس مگنتس، کارگزاری‌های آنلاین آلمان هزینه «حساب سرمایه‌گذاری برای دوران بازنشستگی» (AVD) را به صفر یا نزدیک صفر رسانده‌اند. این طرح جدید با پشتوانه دولت اجرا می‌شود و نخستین قراردادهای آن از ۱ ژانویه (۱۱ دی) آغاز می‌شود.
این حساب جانشین طرح «ریستر» است. طبق گزارش روزنامه بورسن‌سایتونگ، طرح ریستر تا پایان ۲۰۲۵ شامل ۱۴٫۷ میلیون قرارداد و حدود ۲۴۰ میلیارد یورو دارایی بود. بخشی از این پول احتمالاً به حساب جدید منتقل می‌شود و کارگزاری‌ها برای جذب آن رقابت می‌کنند.
قواعد طرح جدید
قانون سقف هزینه محصول استاندارد را ۱ درصد در سال تعیین کرده است. دولت تا ۵۴۰ یورو یارانه سالانه می‌پردازد و برای هر فرزند تا ۳۰۰ یورو دیگر اضافه می‌کند. برخلاف ریستر، پول یارانه‌ای می‌تواند وارد صندوق‌های شاخصی سهام (ETF) شود. ETF سبدی از سهام است که شاخص بازار را دنبال می‌کند. در این حالت سرمایه تضمین نمی‌شود، یعنی ارزش حساب با بازار بالا و پایین می‌رود.
شرکت مشاوره سیریوس کمپوس شمار افراد واجد شرایط را حدود ۴۴ میلیون نفر برآورد می‌کند. در مقابل، بر اساس داده‌های اف‌ام اینتلیجنس، در سال ۲۰۲۵ تنها ۱۴٫۱ میلیون آلمانی سهام، صندوق سهامی یا ETF داشتند. این فاصله نشان می‌دهد بازار بالقوه بسیار بزرگ‌تر از تعداد سرمایه‌گذاران فعلی است.
برآورد جریان ورودی و نظر کارشناسان
پیش‌بینی‌ها از ورود پول جدید بسیار متفاوت است. سیریوس کمپوس با فرض ۲٫۹ میلیون قرارداد در موج نخست، حدود ۶ میلیارد یورو در سال برآورد می‌کند. اس‌اندپی گلوبال رقمی میان ۲۶ تا ۵۶ میلیارد یورو در سال را پیش‌بینی کرده است.
ترید ریپابلیک حساب بدون کارمزد و بدون هزینه صندوق را روی چند ده ETF وعده داده و رقبا با تخفیف‌های خود پاسخ داده‌اند. اسکیلبل کپیتال در سال نخست هزینه صندوق نمی‌گیرد و پس از آن تا ۰٫۱۵ درصد دریافت می‌کند. به گفته بنیاد مصرف‌کنندگان اشتیفتونگ وارن‌تست، فلتکس‌دگیرو دست‌کم ۵ سال هزینه محصولات ETF را پوشش می‌دهد و سپس سقف آن را ۰٫۰۷ درصد قرار می‌دهد. بانک‌های شعبه‌دار گران‌ترند: دکا ۰٫۱ درصد در سال می‌گیرد و دویچه بانک ۲ سال ۰٫۱۰ درصد و پس از آن ۰٫۲۸ درصد.
ماکسیمیلیان بانچکوفسکی، تحلیلگر ارشد کمّی شرکت ای‌آی اینوستمنتز، می‌گوید تنها کارمزد تعیین‌کننده برنده نخواهد بود. به گفته او، نظرسنجی نگرش اعلام‌شده را می‌سنجد، نه تقاضای واقعی؛ با این حال ممکن است ادعای کم‌هزینه و خودگردان بودن نئوبروکرها را به چالش بکشد. کریستین گورگن از شرکت ترید پیت معتقد است بازیگران جاافتاده بیش‌ترین سود را می‌برند و در فصل نخست سال میلادی میلیون‌ها حساب جدید اضافه می‌کنند.
سیریوس کمپوس در اوایل سپتامبر ۱۰۸۱ فرد واجد شرایط را نظرسنجی کرد. تنها ۱۱ درصد به نسخه بدون تضمین سرمایه علاقه داشتند؛ این رقم در آوریل ۹ (۲۰ فروردین ۱۴۰۵) درصد بود. در میان آنان که محصول را می‌شناختند، تمایل به ثبت‌نام از ۳۴ درصد به ۲۹ درصد رسید. در نظرسنجی ۸۸ مؤسسه، ۸۴ درصد حفظ مشتری و ۵۸ درصد فروش مکمل را مهم‌ترین ارزش حساب استاندارد دانستند، و تنها ۲۸ درصد جذب مشتری جدید را برگزیدند. فقط ۷ درصد قصد دارند رقابت را بر پایه قیمت پیش ببرند و ۵۱ درصد هنوز راهبرد قیمت‌گذاری ندارند.
نظرات کاربران