مدیر ارشد سرمایه‌گذاری پیمکو هشدار داد بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا ممکن است برای نخستین بار از سال ۲۰۰۰ به ۶ درصد برسد. چنین رشدی می‌تواند هزینه وام را بالا ببرد و بر قیمت طلا و ارزش دلار اثر بگذارد.
بزرگ‌ترین بازیگر بازار اوراق قرضه هشدار داد هزینه استقراض در آمریکا ممکن است به بالاترین سطح ۲۶ سال اخیر برسد. این تغییر می‌تواند نرخ وام‌ها، ارزش دلار و جذابیت طلا را هم‌زمان تحت تأثیر قرار دهد.
قیمت جهانی طلا بیش از ۱ درصد افزایش یافت. ضعیف شدن دلار و کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا دو محرک اصلی این رشد بودند.
بازده اوراق ۱۰ساله دولت ژاپن روز جمعه به حدود ۳٫۰۳ درصد کاهش یافت و پایین‌ترین سطح ۲ هفته اخیر را ثبت کرد. این افت پس از کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا رخ داد و از آرام‌تر شدن موقت هزینه استقراض جهانی حکایت دارد.
دلار آمریکا روز ۸ اکتبر (۱۶ مهر ۱۴۰۵) در برابر ۶ ارز اصلی جهان تضعیف شد و بازده اوراق خزانه آمریکا هم پس از چند نوسان پایین آمد. هم‌زمان قیمت نفت با اخبار مربوط به ایران بالا و پایین رفت و سهام شرکت‌های تراشه‌ساز افت کرد.
فشار فروش در بازار اوراق دولتی فرانسه به دیگر کشورهای اروپایی رسیده است و بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا را به بالاترین سطح ۲۴ سال اخیر رسانده است. اکنون پرسش اصلی بازار این است که آیا این فشار به بحران گسترده‌تری در آمریکا می‌رسد.
دلار آمریکا با وجود گزارش ضعیف اشتغال، به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۵ نزدیک شده است. پشتوانه اصلی این قدرت، پیام فدرال رزرو درباره افزایش دوباره نرخ بهره است. با این حال، بازار در نشست اکتبر توقف را محتمل‌تر می‌داند.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا روز پنجشنبه به ۵٫۳۴ درصد رسید و به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۲ نزدیک‌تر شد. این افزایش پس از آن رخ داد که یکی از اعضای فدرال رزرو از احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره خبر داد.
قیمت قراردادهای آتی طلا روز چهارشنبه به پایین‌ترین سطح ۲ ماه گذشته رسید. دلار قوی‌تر شد و بازده اوراق قرضه آمریکا بالا ماند. هر دو عامل، جذابیت طلا را کم کردند، چون طلا به دارنده‌اش سودی نمی‌دهد.
صندوق‌های طلا در فصل سوم ۲۰۲۶ رکورد ۳۱ میلیارد دلار ورود سرمایه را ثبت کردند، در حالی که قیمت طلا در سپتامبر ۸ (۱۷ شهریور ۱۴۰۵)٫۵ درصد افت کرد. داده‌ها نشان می‌دهد فشار فروش بیشتر از بازار معاملات آتی آمده است، نه از کناره‌گیری سرمایه‌گذاران.
نگرانی از کسری بودجه و بدهی سنگین دولت‌ها، موج فروش اوراق قرضه جهانی را تشدید کرد و بازده اوراق بلندمدت آمریکا به بالاترین سطح امسال رسید. این تحول با تقویت دلار، بازارهای سهام، کالاها و رمزارزها را زیر فشار برد.
افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا ممکن است از راه بازار اوراق رهنی موج تازه‌ای از فروش ایجاد کند و بازده را بالاتر ببرد. این سازوکار بر هزینه وام در آمریکا، ارزش دلار و قیمت جهانی طلا اثر می‌گذارد.
ورود پول به صندوق‌های بازار پول آمریکا کند شده است. همین موضوع تقاضا برای اسناد خزانه کوتاه‌مدت را کاهش داده و بازده آن‌ها را از نرخ‌های مرجع بالاتر برده است.
ذخایر ارزی چین در پایان سپتامبر با کاهش ۳۸٫۱ میلیارد دلاری به ۳٫۴ تریلیون دلار رسید. هم‌زمان بانک مرکزی این کشور ذخایر طلای خود را افزایش داد و دوره خرید پیاپی طلا را به ۲۳ ماه رساند.
دو استراتژیست باسابقه که سال‌ها از اوراق دولتی آمریکا دوری می‌کردند، اکنون اوراق ۱۰ و ۳۰ ساله خزانه‌داری را ارزشمند می‌دانند. این چرخش هم‌زمان با عبور بازده این اوراق از ۵ درصد رخ داده؛ نرخی که هزینه پول را در سراسر جهان تحت تأثیر قرار می‌دهد.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت آمریکا از ۵ درصد بالاتر رفت و به بالاترین سطح ۱ سال اخیر رسید. این تغییر هزینه وام‌گیری را بالا می‌برد و به گفته یک تحلیلگر، بازار سهام را زیر فشار قرار داده است.
پژوهش تازه «من گروپ» نشان می‌دهد تورم بالا به‌تنهایی بازده اوراق خزانه آمریکا را تضعیف نمی‌کند. به گفته این شرکت، بیشترین آسیب از شتاب‌گرفتن سریع رشد قیمت‌ها وارد می‌شود.
بیت‌کوین برای سومین بار در ۲ هفته اخیر پشت سد ۸۷ هزار دلار متوقف شد و اکنون حدود ۸۶ هزار دلار معامله می‌شود. تحلیلگران هشدار می‌دهند افت به زیر ۸۴ هزار دلار می‌تواند راه کاهش تا ۸۰ هزار دلار را هموار کند.
صندوق‌های بیت‌کوین آمریکا روز ۵ اکتبر ۲۰۲۶ (۱۳ مهر ۱۴۰۵)، ۸۹٫۸ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند و بخشی از ورودی جلسه قبل را برگرداندند. بیت‌کوین در همین مدت در محدوده ۸۶ هزار دلار نوسان کرد.
بازارهای سهام آسیا روز سه‌شنبه ۶ اکتبر ۲۰۲۶ (۱۴ مهر ۱۴۰۵) جهت روشنی نداشتند. رشد شاخص‌های وال‌استریت به خرید در آسیا کمک کرد، اما بازده بالای اوراق قرضه این اثر را محدود کرد.
دلار نیوزیلند پس از افت به پایین‌ترین سطح از نوامبر ۲۰۲۵، حدود ۰٫۵۶۰ دلار آمریکا تثبیت شد. رشد چشمگیر اعتماد تجاری هم نتوانست فشار دلار قوی آمریکا را جبران کند.
سهام آسیایی به پیروی از وال‌استریت رشد کرد. بازده اوراق خزانه آمریکا همچنان نزدیک بالاترین سطح چند دهه اخیر است و بر هزینه پول و مسیر دلار و طلا اثر می‌گذارد.
یک تحلیل تکنیکال تازه نشان می‌دهد بازده اوراق ۲ ساله آمریکا ممکن است باز هم بالاتر برود. در ۵ مورد از ۷ دوره‌ای که فدرال رزرو نرخ بهره را به دنبال این بازده بالا برد، رشد آن ادامه یافت.
پوند انگلیس در معاملات روز دوشنبه در برابر دلار تقریباً بی‌تغییر ماند. هم‌زمان، بازده اوراق خزانه آمریکا به سطح بالاتری رسید؛ متغیری که بر جذابیت دلار و قیمت طلا اثر می‌گذارد.
قیمت جهانی طلا اکنون ۲۶ درصد پایین‌تر از رکورد ژانویه امسال قرار دارد. داده‌ها نشان می‌دهد جهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا اصلی‌ترین عامل این اصلاح عمیق بوده است.
هزینه وام‌گیری دولت فرانسه به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲ رسید و فاصله آن با آلمان به بیشترین حد در نزدیک به ۱۵ سال اخیر رسید. این تحول نگرانی از سرایت فشار به بازار ارز، سهام و اوراق آمریکا را افزایش داده است.
افزایش پرشتاب بازدهی اوراق خزانه آمریکا و دیگر اوراق دولتی، نقش سنتی این اوراق را در حفظ ارزش دارایی‌ها زیر سؤال برده است. یک استاد دانشگاه شیکاگو نقش بانک‌های مرکزی را در بازگرداندن این جایگاه بررسی کرده است.
درخواست سرمایه‌گذاران برای خروج از دو صندوق بزرگ بلو اول در فصل سوم ۲۰۲۶ به ۴٫۲ میلیارد دلار کاهش یافت و فشار نقدینگی بر بازار وام‌دهی خصوصی کم شد. با این حال، عبور بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا از ۵ درصد، توان بازپرداخت وام‌گیرندگان را در معرض آزمونی تازه قرار داده است.
قیمت جهانی طلا با وجود افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا، از سطح حمایتی مهم خود پایین‌تر نرفت. پرسش اصلی بازار اکنون این است که این مقاومت خریداران ادامه پیدا می‌کند یا نه.
یک تحلیل تازه در تریدینگ‌ویو رابطه بازده اوراق خزانه آمریکا را با سه شاخص اصلی بورس این کشور بررسی کرده است. این رابطه بر مسیر دلار و طلای جهانی هم اثر می‌گذارد.
صندوق‌های بیت‌کوین در هفته‌ای ۲٫۵ میلیارد دلار جذب کردند که بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح از ۲۰۰۲ رسید. داده‌های بلندمدت اما نشان می‌دهد بیت‌کوین هنوز حدود ۳۰ درصد پایین‌تر از قیمت ۱ سال پیش است.
رفتار دارندگان بزرگ اوراق قرضه دولت آمریکا این پرسش را جدی‌تر کرده است: آیا ستون امنیت مالی جهان می‌تواند خودش منبع ریسک شود؟ پاسخ این پرسش بر مسیر دلار و طلای جهانی، و از این راه بر قیمت طلا در بازار داخلی اثر دارد.
صندوق‌های پوشش ریسک ۱٫۲ تریلیون دلار اوراق قرضه دولت آمریکا خریده‌اند و بیشتر پول آن را قرض گرفته‌اند. اگر این وام‌ها قطع شود، این صندوق‌ها ممکن است مجبور به فروش شوند و بازار بدهی آمریکا، دلار و طلا را دچار نوسان کنند.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
