قیمت بیت‌کوین در آستانه نشست ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۵ شهریور ۱۴۰۵) فدرال رزرو آمریکا، بالای ۷۷ هزار دلار ثابت مانده است. داده تازه تورم آمریکا احتمال افزایش نرخ بهره را به ۸۷ درصد رساند و بازار رمزارزها را با فشار فروش نزدیک به ۸۰ هزار دلار مواجه کرده است.
بازده اوراق خزانه ۱۰ساله آمریکا پس از انتشار داده تورم آگوست، نزدیک بالاترین سطح ۲ سال اخیر ماند. این داده احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده را به حدود ۸۶ درصد رساند.
ری دالیو، بنیان‌گذار صندوق پوشش ریسک بریج‌واتر، به سرمایه‌گذاران توصیه کرد ۱۰ تا ۱۵ درصد از پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهند و سهم اوراق قرضه را کاهش دهند. او این تغییر را راهی برای مقابله با ریسک کاهش ارزش پول ناشی از رشد بدهی دولت‌ها می‌داند.
بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا اکنون به حدود ۵٫۳ درصد رسیده و فاصله زیادی با بازده ۲٫۴ درصدی سهام کوکاکولا دارد. با این حال تحلیلگران می‌گویند رشد پیوسته سود سهام این شرکت می‌تواند در بلندمدت اثر تورم را جبران کند، مزیتی که اوراق قرضه ثابت فاقد آن است.
بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا پس از انتشار تازه‌ترین گزارش تورم مصرف‌کننده کاهش یافت، اما بازارها همچنان احتمال افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را کاملاً کنار نگذاشته‌اند. این وضعیت می‌تواند بر روند دلار، طلا و هزینه استقراض در ماه‌های پیش رو اثر بگذارد.
بازار استیبل‌کوین‌ها با عبور از ۳۰۰ میلیارد دلار، تتر و یواس‌دی‌کوین را به دو بازیگر اصلی نگهداری اوراق خزانه آمریکا تبدیل کرده است. این تمرکز بالا هم می‌تواند جایگاه دلار را در اقتصاد جهانی تثبیت کند و هم بازار جهانی را به تصمیمات دو شرکت خصوصی وابسته سازد.
دور تازه اوراق قرضه پس‌انداز دولتی چین به ارزش ۵۵ میلیارد یوان، ظرف چند دقیقه به‌طور کامل فروخته شد. این استقبال در حالی رخ داد که بازار جهانی اوراق با فروش گسترده اوراق خزانه آمریکا دست‌وپنجه نرم می‌کند.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت هند بامداد جمعه با عبور از مرز ۷ درصد به بالاترین سطح ۳ ماه اخیر رسید. این افزایش هم‌زمان با جهش قیمت نفت برنت به بالای ۱۰۸ دلار و صعود بازدهی اوراق خزانه آمریکا به حدود ۴٫۹۷ درصد رخ داد.
بیت‌کوین روز پنجشنبه پس از انتشار داده تورمی بالاتر از انتظار در آمریکا به زیر ۷۷ هزار دلار افت کرد و بیش از ۵۶۲ میلیون دلار از معاملات اهرم‌دار در بازار کریپتو لیکویید شد. این افت هم‌زمان با افزایش احتمال بالا ماندن نرخ بهره فدرال رزرو رخ داد که هزینه استقراض را در سراسر بازارهای مالی جهانی بالا می‌برد.
بازار اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا امسال روزهای دشواری را برای سرمایه‌گذاران رقم زده است. داده‌ها نشان می‌دهد هرچه سررسید اوراق طولانی‌تر باشد، زیان دارندگان آن بیشتر بوده است.
مؤسسه تحلیلی پاسیج ریسرچ صندوق قابل‌معامله ProShares Short ۲۰+ Year Treasury با نماد TBF را با رتبه فروش و قیمت هدف ۲۲ دلار ارزیابی کرد؛ رقمی ۱۴ درصد پایین‌تر از قیمت فعلی. این صندوق از رشد بازده اوراق بلندمدت آمریکا سود می‌برد و کاهش مورد انتظار تورم هسته می‌تواند این روند را متوقف کند.
قیمت طلا با وجود رسیدن بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به نزدیکی ۴٫۸۴ درصد، در محدوده ۴٬۴۰۰ دلار ثابت ماند. تضعیف دلار آمریکا مانع افت طلا شده و اکنون بازار منتظر داده‌های تورمی این هفته است که مسیر تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره را روشن می‌کند.
افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا در پی نگرانی از تورم انرژی‌محور، هزینه نگهداری طلا را بالا برده است. با این‌حال رشد هم‌زمان قیمت طلا و سهام شرکت‌های معدن، از یک روایت متفاوت در بازار حکایت دارد.
قیمت طلا در پایان تابستان از محدوده رکودی چند ماهه خود عبور کرد، اما تحلیلگران این حرکت را هنوز نشانه قطعی آغاز یک روند صعودی پایدار نمی‌دانند. بازده بالای اوراق قرضه دولتی در بازارهای توسعه‌یافته همچنان مهم‌ترین مانع پیش‌روی طلا است.
یک تحلیلگر بازار کالا اعلام کرد روند صعودی اخیر قیمت طلا را نباید صرفاً به افت بازده اوراق خزانه آمریکا نسبت داد. به گفته او، موج تقاضای سرمایه‌گذاری نهادی و صندوق‌های طلا نقش تعیین‌کننده‌تری در این رشد داشته است.
قیمت بیت‌کوین روز دوشنبه پس از لمس کوتاه‌مدت مرز ۸۰ هزار دلار، با افت یک‌درصدی به حدود ۷۸هزار و ۷۸۵ دلار بازگشت. در همین نوسان، بیش از ۲۰۸ میلیون دلار از پوزیشن‌های معاملاتی بازار کریپتو، عمدتا پوزیشن‌های خرید، به‌صورت اجباری بسته شد.
بزرگ‌ترین صندوق ثروت ملی جهان، صندوق بازنشستگی دولتی نروژ، پیشنهاد کاهش نزدیک به ۸۰ میلیارد دلار از اوراق خزانه آمریکا در سبد دارایی خود را مطرح کرده است. این خبر توجه دارندگان صندوق قابل‌معامله TLT، محبوب‌ترین صندوق اوراق خزانه بلندمدت، را به ریسک نوسان قیمت این دارایی جلب کرده است.
مدیرعامل شرکت تتر پیش‌بینی کرد ناشر بزرگ‌ترین استیبل‌کوین جهان به‌زودی در فهرست پنج خریدار برتر اوراق خزانه آمریکا قرار می‌گیرد. این ادعا بر پایه رشد پیوسته ذخایر دلاری تتر مطرح شده و نشان می‌دهد پیوند میان بازار رمزارزها و بدهی دولت آمریکا هر روز عمیق‌تر می‌شود.
بانک مرکزی هلند بخشی از ذخایر طلای خود را از نیویورک بازگرداند و به فرانسه پیوست. این اقدام همراه با برنامه صندوق ثروت نروژ برای کاهش سهم اوراق خزانه آمریکا از ۷۰ به ۵۰ درصد، نشانه افت اعتماد به دارایی‌های آمریکایی در دوران ترامپ است.
شرکت تتر، ناشر بزرگ‌ترین استیبل‌کوین جهان، با بیش از ۱۲۲ میلیارد دلار اوراق خزانه آمریکا، به یکی از بزرگ‌ترین خریداران بدهی دولت آمریکا تبدیل شده است. مدیرعامل این شرکت پیش‌بینی کرده تتر در سال ۲۰۲۶ در میان ۱۰ خریدار برتر این اوراق قرار گیرد.
فدرال‌رزرو آمریکا در صورت‌جلسه نشست ژوئیه خود اعلام کرد صرف ریسک سهام در شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ به پایین‌ترین سطح از دوران حباب دات‌کام رسیده است. تجربه تاریخی نشان می‌دهد چنین شرایطی پیش از این با افت قابل‌توجه بازار سهام همراه بوده است.
بزرگ‌ترین صندوق ثروت ملی جهان به دولت نروژ پیشنهاد داده است ۸۰ میلیارد دلار از اوراق خزانه آمریکا را بفروشد و به‌جای آن اوراق بدهی پرریسک‌تر آمریکایی بخرد. این پیشنهاد در شرایطی مطرح می‌شود که بدهی ملی آمریکا به ۴۰ تریلیون دلار رسیده است.
موج فروش در بازار اوراق خزانه آمریکا بازدهی این اوراق را بالا برده و هزینه استقراض را در سراسر اقتصاد افزایش داده است. بیشترین فشار بر شرکت‌ها و مصرف‌کنندگانی وارد می‌شود که اعتبار ضعیف‌تری دارند و توان کمتری برای تحمل نرخ‌های بالاتر دارند.
صندوق‌های قابل معامله اوراق قرضه شرکت شواب امسال میلیاردها دلار سرمایه جذب کرده‌اند و برخی از آنها به مرز ۲ میلیارد دلار ورودی رسیده‌اند. افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن، محرک اصلی این روند بوده است.
قیمت جهانی طلا بار دیگر روند نزولی به خود گرفت و از سطوح بالای هفته‌های اخیر فاصله گرفت. این عقب‌نشینی برای هر خانواری که پس‌انداز خود را به طلا و سکه سپرده اهمیت دارد، چون مستقیماً بر ارزش دارایی آنها اثر می‌گذارد.
بازارهای دلار، اوراق خزانه و سهام آمریکا در هفته گذشته با وجود چند رویداد مهم اقتصادی به سطوح کلیدی خود رسیدند اما نتوانستند از آنها عبور کنند. گزارش تورم آگوست آمریکا که ۲۰ شهریور ۱۴۰۵ (۱۱ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۰ شهریور ۱۴۰۵)) منتشر می‌شود، احتمالاً تکلیف این بی‌تصمیمی را روشن می‌کند.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، با اشاره به احتمال دخالت نظامی برای واداشتن کشورها به حفظ یا افزایش خرید اوراق خزانه آمریکا، نگرانی‌ها درباره جایگاه دلار به‌عنوان ارز ذخیره جهانی را تشدید کرد. به گفته تحلیلگران، این اظهارات به‌جای بازگرداندن اعتماد، سرمایه‌گذاران خارجی را به کاهش بیشتر دارایی‌های دلاری ترغیب می‌کند.
بزرگ‌ترین صندوق ثروت ملی جهان با ۲٫۳ تریلیون دلار دارایی پیشنهاد داده ۸۰ میلیارد دلار از اوراق خزانه آمریکا را بفروشد و به جای آن روی اوراق رهنی و سایر بدهی‌های پرریسک‌تر آمریکا سرمایه‌گذاری کند. این تصمیم زمانی مطرح می‌شود که بدهی آمریکا به ۴۰ تریلیون دلار رسیده و برخی سرمایه‌گذاران بزرگ جهانی نسبت به نگهداری صرف اوراق دولتی این کشور محتاط‌تر شده‌اند.
صندوق اوراق قرضه کل بازار ونگارد (BND) بار دیگر بازدهی بالاتری نسبت به صندوق اوراق قرضه کوتاه‌مدت ونگارد (BSV) ثبت کرده، اما دیرش بیش از ۲ برابری آن ریسک نرخ بهره به‌مراتب بزرگ‌تری به همراه دارد. پرسش سرمایه‌گذاران این است که آیا این بازده اضافه، جبران‌کننده ریسک بزرگ‌تر آن هست یا خیر.
صندوق ثروت ملی نروژ، بزرگ‌ترین صندوق سرمایه‌گذاری دولتی جهان با دارایی ۲٬۳۰۰ میلیارد دلاری، پیشنهاد داده سهم اوراق قرضه دولتی را در سبد خود از ۷۰ به ۵۰ درصد کاهش دهد. این تصمیم می‌تواند نگهداری اوراق خزانه آمریکا توسط صندوق را تا ۷۵ میلیارد دلار کاهش دهد.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، فدرال رزرو را به کاهش فوری نرخ بهره فراخواند و تهدید کرد در غیر این صورت تجارت با کشورهای دارای مازاد تجاری با آمریکا را متوقف می‌کند. این تهدید در حالی مطرح شد که بازده اوراق خزانه آمریکا پس از گزارش اشتغال به بالاترین سطح یک‌ساله رسید و انتظار کاهش نرخ بهره را کم‌رنگ کرد.
بزرگ‌ترین صندوق ثروت ملی جهان با ۲٬۳ تریلیون دلار دارایی، پیشنهاد کاهش سهم اوراق خزانه آمریکا از پرتفوی اوراق دولتی خود را به وزارت دارایی نروژ ارائه کرده است. در صورت تصویب، حجم این اوراق تا ۷۵ میلیارد دلار کاهش می‌یابد و بخشی از آن به اوراق دولتی ژاپن منتقل می‌شود.
صندوق ثروت ملی نروژ، بزرگ‌ترین صندوق ثروت ملی جهان با دارایی نزدیک به ۲٫۳ تریلیون دلار، از برنامه خود برای کاهش سهم اوراق خزانه‌داری آمریکا خبر داد. مدیران این صندوق قصد دارند بخشی از سرمایه را به دارایی‌های تازه با ریسک و بازده بالاتر منتقل کنند.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
