بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا برای نخستین‌بار از سال ۲۰۰۷ از مرز ۵ درصد گذشت، هم‌زمان با رشد قیمت نفت و در آستانه تصمیم فدرال رزرو. این افزایش می‌تواند به تقویت دلار و بالا رفتن هزینه استقراض جهانی بینجامد و بر قیمت طلا و سکه نیز اثر بگذارد.
نرخ برابری دلار به ین با عبور از سطح ۱۵۵ به بالاترین رقم ۱ هفته اخیر رسید و بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۵٫۰۳ درصد افزایش یافت؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷. این روند نگرانی از تداوم تورم را در بازارهای جهانی تشدید کرده است.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به نزدیکی ۵ درصد رسید، بالاترین رقم از سال ۲۰۲۳ تاکنون. این افزایش، هزینه وام مسکن و سایر تسهیلات را برای خانوارها و شرکت‌های آمریکایی بالا می‌برد.
بازده اوراق قرضه ۳۰ساله خزانه‌داری آمریکا به نزدیک ۵٫۳ درصد رسیده و اکنون تقریبا ۲ برابر سود نقدی سهام کروگر است. با این حال روند ۱۰ساله رشد سود سهام این شرکت نشان می‌دهد بازدهی بالاتر اوراق، همیشه گزینه برتر برای سرمایه‌گذاران بلندمدت نیست.
بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با وجود خرید ۵٫۲ میلیارد دلاری اوراق بلندمدت توسط دولت، به ۴٫۹۴ درصد رسید. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، منتقدان این روند را «طرفداران بلومبرگ ترمینال» خواند و از عملکرد بازار اوراق دفاع کرد.
بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین سطح از ۲۰۲۳ رسید و نفت از ۱۰۰ دلار گذشت. تلاش خزانه‌داری برای آرام‌کردن بازار با سه‌برابرکردن بازخرید اوراق نتیجه نداد و فشار تازه‌ای بر تصمیم هفته آینده فدرال رزرو وارد کرد.
وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد تا ۶ میلیارد دلار اوراق بلندمدت را در عملیاتی روز پنجشنبه بازخرید می‌کند؛ این اقدام هم‌زمان با افزایش بازده اوراق ۱۰ساله به بالاترین سطح از سال ۲۰۲۳ رخ داده است. این تحول می‌تواند بر هزینه استقراض دولت آمریکا و روند نرخ بهره جهانی اثر بگذارد.
بازده اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا روز چهارشنبه از مرز ۴٫۸ درصد گذشت و به بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۳ رسید. افزایش قیمت انرژی و انتظار برای نرخ بهره بالاتر فدرال رزرو، پشت این روند قرار دارد.
قیمت هر بشکه نفت خام در بازارهای جهانی به ۱۰۰ دلار رسید و بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا را به دنبال خود بالا برد. این جهش قیمتی نگرانی از بازگشت فشارهای تورمی را در بازارهای مالی جهانی تقویت کرده است.
بزرگ‌ترین صندوق ثروت ملی جهان از وزارت دارایی نروژ خواسته سهم اوراق قرضه دولتی آمریکا در سبد بدهی خود را از ۷۰ درصد به ۵۰ درصد کاهش دهد. این تصمیم می‌تواند تا ۱۳۵ میلیارد دلار از دارایی این صندوق در اوراق خزانه‌داری آمریکا را جابه‌جا کند.
معامله‌گران بازارهای پیش‌بینی به تلاش‌های اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، برای پایین‌آوردن بازده اوراق قرضه دولتی این کشور اعتماد چندانی ندارند. این تردید می‌تواند نشانه‌ای از تداوم فشار بر هزینه استقراض دولت آمریکا و بازارهای جهانی سرمایه باشد.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، پیش‌بینی کرد قیمت نفت خام پس از پایان جنگ اخیر ایران به دلیل مازاد عرضه تا ۴۰ دلار در هر بشکه کاهش یابد. به گفته او، این افت به کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا که اخیراً بالا رفته بود نیز کمک می‌کند.
قیمت بیت‌کوین با رشد ۵٫۵ درصدی به ۸۱٬۴۹۱ دلار رسید و برای نخستین‌بار در شهریورماه از مرز ۸۰ هزار دلار عبور کرد. این جهش پس از فروکش تنش‌های آمریکا و ایران رخ داد، اما تجربه مشابه در پایان مردادماه نشان داد این سطح می‌تواند به‌سرعت از دست برود.
مقایسه دو صندوق قابل معامله در بورس آمریکا نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای بازدهی بالاتر باید ریسک بیشتری از اوراق شرکتی بپذیرند. در مقابل، اوراق خزانه‌داری امنیت بیشتر اما سود کمتری به همراه دارد.
سرمایه‌گذاران آمریکایی در هفته منتهی به ۲۸ آگوست ۲۰۲۶ (۷ شهریور ۱۴۰۵) ۲۷٫۲ میلیارد دلار به صندوق‌های قابل‌معامله تزریق کردند، هم‌زمان با رسیدن بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به ۴٫۷۷ درصد، بالاترین رقم از ژانویه ۲۰۲۵. این آمار نشان می‌دهد بازار افزایش بازدهی را فرصت خرید دیده است.
کارشناسان وال‌استریت هشدار دادند سهام انویدیا و اوراکل، به دلیل استقراض گسترده برای ساخت زیرساخت هوش مصنوعی، به ابزارهای حساس به نرخ بهره شبیه شده‌اند. از این پس، نوسانات بازار اوراق قرضه می‌تواند مستقیم بر ارزش این سهام اثر بگذارد.
قیمت اوراق قرضه دولتی آمریکا افت کرد و بازده آن به‌طور محسوسی افزایش یافت. این روند به بازارهای اوراق قرضه بریتانیا و ژاپن نیز سرایت کرد و هزینه استقراض را در این کشورها بالا برد.
تقاضای رو به رشد استیبل‌کوین‌ها برای اسناد خزانه کوتاه‌مدت آمریکا در حال تبدیل‌شدن به یک منبع مهم تامین مالی دولت است. اما این حمایت به اوراق بلندمدت خزانه‌داری نمی‌رسد و بخشی از چالش تامین مالی دولت آمریکا همچنان بی‌پاسخ باقی مانده است.
گروهی از سرمایه‌گذاران بازار اوراق قرضه از کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، خواسته‌اند در سخنرانی پیش رو موضعی قاطع علیه تورم بالا بگیرد. به باور آنان، چنین سخنانی می‌تواند به تقویت اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا کمک کند.
بازار اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا پس از ماه‌ها افت قیمت، اکنون بر اساس تحلیل ۲ نمودار کلیدی در آستانه یک بازگشت احتمالی قرار گرفته است. این وضعیت می‌تواند بر نرخ بهره جهانی و به تبع آن بر بازار دلار و طلا اثرگذار باشد.
سیتادل سکیوریتیز، از بزرگ‌ترین بازارسازان اوراق قرضه آمریکا، موضع نزولی خود درباره اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری را کنار گذاشت. این شرکت هشدار داد ازدحام سنگین موقعیت‌های فروش استقراضی می‌تواند تسویه‌ای دردناک برای سرمایه‌گذاران در سمت اشتباه بازار رقم بزند.
بازار اوراق قرضه آمریکا در سال ۲۰۲۶ عملکردی ناهمگون داشته؛ اوراق پرریسک شرکتی و اوراق با نرخ شناور سودآور بوده‌اند اما اوراق خزانه‌داری میان‌مدت و بلندمدت هنوز زیان نشان می‌دهند. این شکاف درست پیش از سخنرانی کوین وارش در نشست جکسون هول رقم خورده که می‌تواند مسیر آینده نرخ بهره و به‌تبع آن دلار و طلا را روشن‌تر کند.
قیمت سولانا در ۸ روز گذشته حدود ۴۰ درصد افزایش یافت و برای نخستین‌بار از فوریه امسال به بالای ۱۰۰ دلار رسید. این رشد هم‌زمان با کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا رقم خورده که تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک را افزایش داده است.
فرضیه دیرینه بازارهای مالی جهانی مبنی بر بدون‌ریسک بودن اوراق خزانه‌داری آمریکا اکنون زیر سوال رفته است. افزایش بازده اوراق بلندمدت در هفته‌های اخیر، وزارت خزانه‌داری آمریکا را وادار به مداخله در بازار کرد.
خزانه‌داری آمریکا با ۲ برابر کردن برنامه بازخرید اوراق بلندمدت تلاش کرد هزینه استقراض دولت را کاهش دهد، اما بازده اوراق ۳۰ ساله همچنان نزدیک به ۵٫۲ درصد باقی مانده است. تحلیلگران وال استریت می‌گویند این اقدام مشکل ریشه‌ای بدهی فزاینده آمریکا را حل نمی‌کند.
استنلی درآکنمیلر، سرمایه‌گذار کلان آمریکایی، برنامه ۲ برابر شدن بازخرید اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا را نوعی سرکوب پنهان بازده اوراق دانست، نه ابزار تأمین نقدینگی. او هشدار داد این اقدام فشار بازار برای اصلاح کسری بودجه دولت آمریکا را از بین می‌برد و می‌تواند اثری پایدار بر هزینه استقراض بلندمدت این کشور بگذارد.
دلار آمریکا با تصمیم خزانه‌داری این کشور برای دست‌کم دوبرابر کردن بازخرید اوراق بلندمدت، به پایین‌ترین سطح خود از ماه می‌رسید. بانک اچ‌اس‌بی‌سی می‌گوید کاهش بازده واقعی اوراق آمریکا و کوچک‌شدن فاصله نرخ بهره با یورو، زمینه افت بیشتر دلار را در روزهای آینده فراهم کرده است.
خزانه‌داری آمریکا با بازخرید اوراق قرضه قدیمی، سیگنالی از تنش در بازار بدهی به سرمایه‌گذاران مخابره کرده است. تحلیلگران این اقدام را یکی از عوامل اصلی تقویت تقاضا برای طلا در هفته‌های اخیر می‌دانند.
خزانه‌داری آمریکا با تصمیمی غافلگیرکننده، حجم بازخرید اوراق بلندمدت را دست‌کم ۲ برابر کرد تا بازده اوراق را پایین بیاورد؛ اما این اقدام تنها به کاهش کوتاه‌مدت نرخ‌ها انجامید و سرمایه‌گذاران به‌زودی نگرانی خود از تورم و کسری بودجه دولت آمریکا را از سر گرفتند.
رابرت کیوساکی، نویسنده کتاب پدر پولدار، پدر فقیر، گسترش برنامه بازخرید اوراق خزانه‌داری آمریکا را عملاً نوعی تسهیل کمی دانست و بار دیگر بیت‌کوین را پوشش ریسک در برابر کاهش ارزش دلار معرفی کرد. خزانه‌داری آمریکا این برنامه را صرفاً ابزاری فنی برای مدیریت نقدینگی بازار اوراق قرضه توصیف می‌کند.
وزارت خزانه‌داری آمریکا با ۲ برابر کردن خرید اوراق بلندمدت وارد بازار شد تا از جهش بازدهی اوراق قرضه جلوگیری کند. این اقدام در حالی رخ می‌دهد که کوین وارش، رئیس تازه فدرال رزرو، با تورمی بالای هدف رسمی دست‌وپنجه نرم می‌کند و مسیر نرخ بهره را نامشخص‌تر کرده است.
وزیر خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد آماده است حجم بازخرید اوراق قرضه دولتی را از سقف ۴ میلیارد دلاری فراتر ببرد. این اظهارات در حالی مطرح شد که بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری، ۱ روز پس از اعلام دوبرابر شدن بازخرید، دوباره از ۴٫۷ درصد گذشت.
قیمت بیت‌کوین با جهشی نزدیک به ۲۴ درصدی در چند روز اخیر به ۷۸ هزار دلار رسید؛ رشدی که ترکیبی از خوش‌بینی سرمایه‌گذاران، افت بازده اوراق آمریکا و فشار بر فروشندگان استقراضی آن را رقم زد. این نوسان بزرگ، بار دیگر ریسک بالای این بازار را برای مخاطبان عادی و تازه‌واردان یادآوری می‌کند.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
