بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به حدود ۵ درصد رسیده است. بالا ماندن نرخ‌ها هزینه وام را در جهان افزایش می‌دهد و بر مسیر دلار و طلا نیز اثر می‌گذارد.
بازار سهام آمریکا این روزها دوره رونق را پشت سر می‌گذارد. با این حال، رشد بازدهی اوراق قرضه دولتی این روند را با خطر جدی روبه‌رو کرده است.
شاخص دلار آمریکا در معاملات سه‌شنبه بالای سطح ۱۰۲ واحد ماند. بازدهی بالای اوراق قرضه آمریکا مهم‌ترین پشتوانه این ثبات است و به همین دلیل طلا و دیگر ارزها زیر فشار نسبی قرار دارند.
بیل گراس، سرمایه‌گذار سرشناس بازار اوراق قرضه، هشدار داد بازدهی بالا و پایدار اوراق می‌تواند سود شرکت‌ها و ارزش سهام را کاهش دهد. این هشدار، فرمول رایج «سهام برای رشد، اوراق برای امنیت» را زیر سؤال می‌برد.
افزایش پرشتاب بازدهی اوراق خزانه آمریکا و دیگر اوراق دولتی، نقش سنتی این اوراق را در حفظ ارزش دارایی‌ها زیر سؤال برده است. یک استاد دانشگاه شیکاگو نقش بانک‌های مرکزی را در بازگرداندن این جایگاه بررسی کرده است.
بازار سهام پس از انتشار داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا رشد کرد، اما فروش در بازار اوراق قرضه دوباره آغاز شد. این واکنش دوگانه نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران درباره مسیر نرخ بهره و هزینه استقراض هنوز به جمع‌بندی واحدی نرسیده‌اند.
صندوق بین‌المللی پول وضعیت بازارهای جهانی اوراق قرضه را «منظم» توصیف کرده است. با این حال، ماندگاری قیمت طلا در سطوح بالا نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران هنوز نگران ریسک‌های پنهان در این بازارند.
دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی جهان به بالاترین سطح ۱۷ ماه اخیر رسید. فروش گسترده اوراق قرضه در بازارهای جهانی، یورو را بیش از سایر ارزها تحت فشار قرار داده است.
دلار کانادا در برابر دلار آمریکا تضعیف شد. قدرت دلار آمریکا و فاصله بازدهی اوراق قرضه دو کشور، دو عامل اصلی این فشار هستند.
سرمایه‌گذاران خارجی در ۱ هفته ۴٫۶۱ تریلیون ین اوراق قرضه ژاپن فروختند. انتظار افزایش دوباره نرخ بهره در ژاپن، بازدهی این اوراق را به بالاترین سطح چند دهه اخیر رسانده است.
بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۵٫۳۱ درصد رسید و بالاترین رقم از سال ۲۰۰۷ را ثبت کرد. شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ هنوز واکنش جدی نشان نداده و یک تحلیلگر، سطح ۷٬۶۴۵ واحد را مرز آغاز اصلاح می‌داند.
موج فروش اوراق قرضه دولتی در بازارهای جهانی گسترده‌تر شد و بازدهی اوراق ژاپن جهش کرد. این روند هزینه استقراض دولت‌ها را بالا می‌برد و می‌تواند بر مسیر دلار، طلا و دیگر دارایی‌ها اثر بگذارد.
بازار جهانی اوراق قرضه سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ را با بدترین عملکرد فصلی از سال ۲۰۲۴ به پایان می‌برد. نگرانی دوباره از تورم، سرمایه‌گذاران را به فروش اوراق و مطالبه بازدهی بالاتر سوق داده است.
سهام آمریکا و بازارهای جهانی روز سه‌شنبه برای دومین روز پیاپی افت کردند. محرک اصلی این افت، بالا ماندن بازدهی اوراق قرضه است که جذابیت دارایی‌های پرریسک را کم می‌کند.
پوند انگلیس در برابر دلار آمریکا تا محدوده ۱٫۳۲ دلار افت کرد. بازدهی اوراق خزانه آمریکا به سطح‌هایی رسیده که از سال ۲۰۰۴ دیده نشده بود و همین عامل تقاضا برای دلار را افزایش داده است.
سیتی‌گروپ انتظار دارد ضعف اقتصاد چین ادامه یابد و عرضه اوراق بلندمدت این کشور کم شود. به همین دلیل، این بانک خرید اوراق قرضه ۳۰ ساله دولت چین را به سرمایه‌گذاران پیشنهاد کرده است.
قیمت جهانی طلا و نقره روز دوشنبه افت شدیدی را ثبت کرد. افزایش بازدهی اوراق قرضه، تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری فلزاتی را که سود دوره‌ای ندارند کاهش داد.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله کره جنوبی به حدود ۴٫۵۴ درصد رسید و به بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۲ نزدیک شد. این افزایش، هزینه وام‌گیری را بالا می‌برد و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در کره را تقویت می‌کند.
بازدهی بالای اوراق خزانه آمریکا خریداران طلای جهانی را در موضع دفاعی نگه داشته است. این وضعیت نگهداری طلا را برای سرمایه‌گذاران پرهزینه‌تر می‌کند و احتمال رشد قیمت را در کوتاه‌مدت محدود می‌سازد.
ربکا پترسون، استراتژیست ارشد پیشین بریج‌واتر، بار دیگر از خرید اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا پرهیز کرد. به گفته او، بازار وارد «دوران تازه بازدهی» شده است و این تغییر بر هزینه وام، ارزش دلار و قیمت طلا اثر دارد.
شاخص نزدک در هفته منتهی به ۲۵ سپتامبر ۲۰۲۶ (۳ مهر ۱۴۰۵) به سقف تازه‌ای رسید و داوجونز افت کرد. رشد بازدهی اوراق خزانه آمریکا این شکاف را پررنگ‌تر کرد و هزینه پول را برای بازارها بالا برد.
سرمایه‌گذاران ژاپنی در ۵ ماه ۲۱٫۷ تریلیون ین اوراق دولتی خریدند، اما خرید خارجی‌ها به ۲٫۸ تریلیون ین محدود ماند. این جابه‌جایی می‌تواند بر نرخ بهره ژاپن و جریان سرمایه جهانی اثر بگذارد.
هزینه استقراض دولت‌ها در سراسر جهان رو به افزایش است و سرمایه‌گذاران برای نگه‌داشتن اوراق بلندمدت بازده بیش‌تری می‌خواهند. اقدام خزانه‌داری آمریکا برای بازخرید اوراق هم نتوانست جلوی افزایش بازدهی اوراق ۱۰ ساله را بگیرد.
بازارهای سهام آسیا روز جمعه با افت همراه شدند، زیرا موج فروش در بازار اوراق قرضه بر سرمایه‌گذاران فشار آورد. دیدار رهبران آمریکا و چین نیز نتوانست این نگرانی را کاهش دهد.
بازدهی اوراق قرضه این روزها هم‌پای قیمت نفت بالا و پایین می‌رود. تحلیلی تازه در وال‌استریت ژورنال این پیوند را از برخی جهات بی‌منطق می‌داند؛ موضوعی که بر نرخ بهره، دلار و طلا نیز اثر دارد.
افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا و بالا رفتن قیمت نفت، سهام شرکت‌های کوچک این کشور را از شاخص اصلی بازار عقب انداخته است. برخی معامله‌گران احتمال می‌دهند این فشار ادامه پیدا کند.
نوسان‌های اخیر بازار اوراق قرضه شمار تحلیلگرانی را که اصلاح نزدیک بازار سهام را محتمل می‌دانند افزایش داده است. این هشدارها می‌تواند بر جریان سرمایه جهانی و در نتیجه بر دلار و طلا اثر بگذارد.
قیمت جهانی طلا به زیر ۴٬۳۰۰ دلار برگشت و به کف قیمتی هفته گذشته نزدیک شد. عامل اصلی این افت، رسیدن بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۵٫۱۵ درصد است که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ به شمار می‌رود.
اوراق دولتی هند پس از افزایش بازدهی اوراق خزانه آمریکا و بالا رفتن قیمت نفت افت کرد. معامله‌گران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ۷ اکتبر (۱۵ مهر ۱۴۰۵) بانک مرکزی هند را بیشتر می‌دانند.
خزانه‌داری آمریکا امروز تا ۶ میلیارد دلار اوراق قرضه ۲۰ تا ۳۰ ساله را بازخرید می‌کند. همزمان بازدهی اوراق ۳۰ ساله به ۵٫۳۸ درصد رسیده و افزایش هزینه وام‌گیری، بیت‌کوین را به زیر ۸۴ هزار دلار برده است.
خزانه‌داری ویتنام در جدیدترین حراج اوراق قرضه دولتی، معادل ۱ میلیارد دلار جذب سرمایه کرد که بالاترین رقم فروش هفتگی امسال این کشور به شمار می‌رود. این میزان بیش از ۲ برابر فروش ۵۶۴ میلیون دلاری هفته گذشته است.
پیمکو، بزرگ‌ترین شرکت مدیریت اوراق قرضه جهان، با عبور بازدهی اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا از مرز ۵ درصد، بخشی از موضع کم‌وزن خود در این بازار را کنار گذاشت. این تصمیم نشان می‌دهد بازدهی‌های بالا، اوراق بلندمدت را در چشم بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران بازار جذاب‌تر کرده است.
فدرال رزرو آمریکا با رای اتفاق‌آرای ۱۲ بر صفر اعضای کمیته بازار آزاد، نرخ بهره را افزایش داد و رسما وارد یک چرخه انقباضی جدید شد. در پی این تصمیم، بازدهی اوراق قرضه ۱۰ و ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا از مرز روانی ۵ درصد عبور کرد.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
