بازدهی اوراق قرضه این روزها هم‌پای قیمت نفت بالا و پایین می‌رود. تحلیلی تازه در وال‌استریت ژورنال این پیوند را از برخی جهات بی‌منطق می‌داند؛ موضوعی که بر نرخ بهره، دلار و طلا نیز اثر دارد.
افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا و بالا رفتن قیمت نفت، سهام شرکت‌های کوچک این کشور را از شاخص اصلی بازار عقب انداخته است. برخی معامله‌گران احتمال می‌دهند این فشار ادامه پیدا کند.
نوسان‌های اخیر بازار اوراق قرضه شمار تحلیلگرانی را که اصلاح نزدیک بازار سهام را محتمل می‌دانند افزایش داده است. این هشدارها می‌تواند بر جریان سرمایه جهانی و در نتیجه بر دلار و طلا اثر بگذارد.
قیمت جهانی طلا به زیر ۴٬۳۰۰ دلار برگشت و به کف قیمتی هفته گذشته نزدیک شد. عامل اصلی این افت، رسیدن بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۵٫۱۵ درصد است که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ به شمار می‌رود.
اوراق دولتی هند پس از افزایش بازدهی اوراق خزانه آمریکا و بالا رفتن قیمت نفت افت کرد. معامله‌گران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ۷ اکتبر (۱۵ مهر ۱۴۰۵) بانک مرکزی هند را بیشتر می‌دانند.
خزانه‌داری آمریکا امروز تا ۶ میلیارد دلار اوراق قرضه ۲۰ تا ۳۰ ساله را بازخرید می‌کند. همزمان بازدهی اوراق ۳۰ ساله به ۵٫۳۸ درصد رسیده و افزایش هزینه وام‌گیری، بیت‌کوین را به زیر ۸۴ هزار دلار برده است.
خزانه‌داری ویتنام در جدیدترین حراج اوراق قرضه دولتی، معادل ۱ میلیارد دلار جذب سرمایه کرد که بالاترین رقم فروش هفتگی امسال این کشور به شمار می‌رود. این میزان بیش از ۲ برابر فروش ۵۶۴ میلیون دلاری هفته گذشته است.
پیمکو، بزرگ‌ترین شرکت مدیریت اوراق قرضه جهان، با عبور بازدهی اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا از مرز ۵ درصد، بخشی از موضع کم‌وزن خود در این بازار را کنار گذاشت. این تصمیم نشان می‌دهد بازدهی‌های بالا، اوراق بلندمدت را در چشم بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران بازار جذاب‌تر کرده است.
فدرال رزرو آمریکا با رای اتفاق‌آرای ۱۲ بر صفر اعضای کمیته بازار آزاد، نرخ بهره را افزایش داد و رسما وارد یک چرخه انقباضی جدید شد. در پی این تصمیم، بازدهی اوراق قرضه ۱۰ و ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا از مرز روانی ۵ درصد عبور کرد.
سرمایه‌گذاران در ۱ سال منتهی به آگوست ۲۰۲۶ بیش از ۶۲۵ میلیارد دلار وارد صندوق‌های قابل معامله و مشترک اوراق قرضه کرده‌اند، در حالی‌که ارزش بسیاری از همین صندوق‌ها در همان بازه کاهش یافته است. این حجم خرید، بزرگ‌ترین جریان ورودی سالانه به بازار اوراق قرضه از سال ۲۰۱۰ تاکنون به شمار می‌رود.
وزارت دارایی چین روز دوشنبه اوراق قرضه ۳ساله و ۱۰ساله را به‌ترتیب با بازدهی ۱٫۲۵۹۲ و ۱٫۶۶۲۶ درصد به فروش رساند. این ارقام نشان می‌دهد هزینه استقراض دولت چین همچنان در سطحی پایین قرار دارد.
فدرال‌رزرو آمریکا نرخ بهره را ۰٫۲۵ واحد درصد افزایش داد و آن را به بازه ۳٫۷۵ تا ۴ درصد رساند؛ این نخستین افزایش نرخ بهره طی ۳ سال اخیر بود. در پی این تصمیم، شاخص داوجونز بیش از ۶۰۰ واحد افت کرد و بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا بار دیگر از مرز ۵ درصد گذشت.
قیمت طلا با کاهش همزمان قیمت نفت و بازدهی اوراق خزانه آمریکا افزایش یافت. این دو کاهش، نگرانی از تورم را تعدیل کرد و جذابیت فلز زرد را برای سرمایه‌گذاران بالا برد.
بانک مرکزی هند در عملیات بازار باز اخیر خود، اوراق قرضه‌ای به ارزش ۵۰ هزار کرور روپیه (حدود ۵۰۰ میلیارد روپیه) عرضه کرد که تقاضا برای آن ۳۳ درصد بیشتر از حجم عرضه‌شده بود. این بانک با پذیرش اوراق در بازدهی بالاتر از نرخ بازار، بخشی از نقدینگی مازاد نظام بانکی را جمع کرد.
اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا در حال ثبت طولانی‌ترین و بدترین روند نزولی خود در بیش از یک قرن است. با این‌حال، بازدهی بالاتر این اوراق برخی سرمایه‌گذاران را به خرید تشویق کرده است.
نگرانی از افزایش قیمت مواد غذایی به‌عنوان محرک تازه تورم، بازار جهانی اوراق قرضه را که امسال با فشار فروش ناشی از گرانی انرژی دست‌وپنجه نرم می‌کرد، دوباره در معرض ریسک قرار داده است. تحلیلگران هشدار می‌دهند این روند می‌تواند بازدهی اوراق را باز هم افزایش دهد.
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و وعده افزایش دوباره آن تا پایان سال، بازدهی اوراق قرضه دولتی هند را بالا برد. این تحول فشار بر بانک مرکزی هند برای همراهی با این روند و بالا بردن نرخ بهره را تشدید کرده است.
بازدهی اوراق قرضه دولتی در بازارهای جهانی روز پنجشنبه کاهش یافت و التهاب هفته‌های اخیر فروکش کرد. این آرامش پس از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و تعهد کوین وارش، رئیس این نهاد، به مهار تورم شکل گرفت.
بازار اوراق قرضه بلندمدت بریتانیا با وجود کاهش عرضه دولت همچنان زیر فشار است. این وضعیت نشان می‌دهد اثرات بحران بودجه سال ۲۰۲۲ هنوز از بین نرفته و هزینه استقراض بلندمدت دولت بریتانیا بالا مانده است.
بازدهی اوراق قرضه دولتی آمریکا در آستانه اعلام تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو رو به افزایش گذاشت. این روند نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران انتظار موضعی محتاطانه‌تر از بانک مرکزی آمریکا را دارند، مسئله‌ای که می‌تواند بر دلار و طلا اثر بگذارد.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا روز دوشنبه به‌طور موقت به مرز ۵ درصد رسید. این افزایش همزمان با آغاز نشست دوروزه فدرال‌رزرو از ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۴ شهریور ۱۴۰۵)، بر بازارهای مالی جهانی فشار وارد کرده است.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا برای نخستین‌بار از سال ۲۰۰۷ از مرز ۵ درصد گذشت، همزمان با رشد قیمت نفت و در آستانه تصمیم فدرال رزرو. این افزایش می‌تواند به تقویت دلار و بالا رفتن هزینه استقراض جهانی بینجامد و بر قیمت طلا و سکه نیز اثر بگذارد.
نرخ برابری دلار به ین با عبور از سطح ۱۵۵ به بالاترین رقم ۱ هفته اخیر رسید و بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۵٫۰۳ درصد افزایش یافت؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷. این روند نگرانی از تداوم تورم را در بازارهای جهانی تشدید کرده است.
طلا در آستانه تصمیم نرخ بهره فدرال‌رزرو نزدیک ۴٬۳۰۰ دلار تثبیت شد، در حالی که تقویت دلار و صعود بازدهی اوراق آمریکا به بالای ۵ درصد، اثر تنش‌های خاورمیانه بر قیمت طلا را کم‌رنگ کرده است. اگر فدرال‌رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره را افزایش دهد، فشار بر طلا می‌تواند ادامه یابد و حمایت ۴٬۲۷۵ دلار را به آزمون بگذارد.
بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با وجود خرید ۵٫۲ میلیارد دلاری اوراق بلندمدت توسط دولت، به ۴٫۹۴ درصد رسید. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، منتقدان این روند را «طرفداران بلومبرگ ترمینال» خواند و از عملکرد بازار اوراق دفاع کرد.
بازدهی اوراق قرضه دولتی آمریکا و ژاپن از اواخر آگوست روندی صعودی گرفته است. تحلیلگران بازار فارکس می‌گویند شکل‌گیری یک الگوی کندل صعودی در نمودار دلار به ین می‌تواند نشانه احتمال بازگشت این جفت‌ارز به مسیر رشد باشد.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت هند بامداد جمعه با عبور از مرز ۷ درصد به بالاترین سطح ۳ ماه اخیر رسید. این افزایش همزمان با جهش قیمت نفت برنت به بالای ۱۰۸ دلار و صعود بازدهی اوراق خزانه آمریکا به حدود ۴٫۹۷ درصد رخ داد.
نوسان شدید بازار اوراق قرضه و افزایش نرخ بهره، برخی سرمایه‌گذاران را به سمت گزینه‌های جایگزین برای کسب درآمد سوق داده است. این افراد اکنون به‌جای اوراق سنتی، ابزارهای درآمد ثابت جایگزین و سهام را زیر ذره‌بین دارند.
قیمت جهانی طلا روز پنجشنبه با ناکامی در عبور از سطح ۴٬۴۰۰ دلار، اندکی کاهش یافت. همزمان نزدیک‌شدن نفت به ۱۰۰ دلار و افزایش بازدهی اوراق جهانی، درست پیش از اعلام تصمیمات نرخ بهره بانک‌های مرکزی بزرگ، فشار تازه‌ای بر این فلز گران‌بها وارد کرده است.
شاخص‌های اصلی بورس آمریکا برای سومین جلسه پیاپی با افت بسته شدند، در حالی که قیمت نفت از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد و بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۲۳ رسید. این ترکیب، هزینه تأمین مالی شرکت‌ها و خانوارها را افزایش می‌دهد.
بازدهی اوراق قرضه بلندمدت دولت بریتانیا موسوم به گیلت به بالاترین سطح خود از سال ۱۹۹۸ میلادی رسیده است. این افزایش، هزینه استقراض دولت را گران‌تر کرده و فشار بر بودجه پیش‌روی دولت در اکتبر را تشدید می‌کند.
بازدهی اوراق قرضه دولتی در بزرگ‌ترین اقتصادهای جهان به سطحی نزدیک به میانگین بلندمدت خود بازگشته و دوران نرخ‌های نزدیک به صفر را پشت سر گذاشته است. به گفته کارشناسان، عوامل فشار برای بالا نگه‌داشتن بازدهی هنوز از میان نرفته‌اند.
تصمیم اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، در ساختار انتشار اوراق قرضه دولتی، بازدهی اوراق خزانه را کاهش داد. این کاهش بازدهی، جذابیت طلا و سهام شرکت‌های معدنی طلا را برای سرمایه‌گذاران افزایش داد.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
