بازدهی اوراق ۱۰ ساله و ۳۰ ساله آمریکا روز دوشنبه پس از کاهش چشمگیر هفته گذشته دوباره افزایش یافت. برنامه‌های تأمین مالی خزانه‌داری یکی از دلایل نگرانی فعالان بازار است و می‌تواند بر هزینه وام و ارزش دلار اثر بگذارد.
دولت آمریکا سال مالی ۲۰۲۶ را با کسری ۱٫۹۹۲ تریلیون دلاری بست؛ رقمی که ۱۲ درصد از سال قبل بیشتر است. ادامه این روند می‌تواند بر بازده اوراق قرضه، ارزش دلار و تقاضای جهانی برای طلا اثر بگذارد.
بیت‌کوین روز پنجشنبه پس از انتشار تورم تولیدکننده آمریکا به زیر ۸۰ هزار دلار رفت. این تورم ۱ واحد درصد بالاتر از انتظار بود و دومین گزارش تورمی بالاتر از برآورد در ۲ روز اخیر به شمار می‌رود.
نرخ بهره بالا در آمریکا دیگر فقط به بازار اوراق قرضه محدود نیست. این فشار به سود سازندگان مسکن، تقاضای طلا و هزینه‌های هوش مصنوعی رسیده و به برآورد دفتر بودجه کنگره، می‌تواند تا ۲۰۳۶ حدود ۶ هزار میلیارد دلار به کسری بودجه بیفزاید.
قیمت نفت برنت روز جمعه با افت ۱٫۲ درصدی به ۱۰۳٫۰۱ دلار رسید. این کاهش پس از آن رخ داد که دونالد ترامپ از گفت‌وگوهای «سازنده» با ایران خبر داد و بخشی از فشار هزینه انرژی بر بازارها را کم کرد.
دو حراج پیاپی اوراق میان‌مدت خزانه‌داری آمریکا با تقاضای ضعیف روبه‌رو شد. این نتیجه نشان می‌دهد تلاش تازه دولت آمریکا برای آرام‌کردن بازار اوراق، هنوز اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب نکرده است.
بانک آمریکا پیش‌بینی خود از بازده اوراق ۱۰ ساله دولت آمریکا را به دلیل نگرانی از وضعیت مالی این کشور افزایش داد. این تغییر نشان می‌دهد هزینه پول در اقتصاد جهانی ممکن است بالاتر از انتظار قبلی بماند.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا روز سه‌شنبه به نزدیک ۵٫۰۴ درصد رسید، بالاترین سطح در حدود دو دهه اخیر، و شاخص‌های سهام را وارد افت کرد. مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری در نظرسنجی بانک آمریکا، حرکت «بی‌قاعده» بازدهی اوراق را بزرگ‌ترین ریسک پیش‌روی بازارها اعلام کرده‌اند.
کسری بودجه دولت فدرال آمریکا در آگوست به ۱۶۷ میلیارد دلار رسید. این رقم که از سوی وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام شده، یکی از شاخص‌های کلیدی سلامت مالی بزرگ‌ترین اقتصاد جهان است و بر روند دلار و بازده اوراق خزانه اثر می‌گذارد.
گزارش تازه اشتغال آمریکا در نگاه نخست قوی به نظر می‌رسد، اما بخش بزرگی از مشاغل جدید موقتی و کم‌دستمزد بوده‌اند. به گفته تحلیلگران، همین ضعف پنهان احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو را بالا می‌برد و می‌تواند به سود بازار اوراق قرضه تمام شود.
بزرگ‌ترین صندوق ثروت ملی جهان با ۲٫۳ تریلیون دلار دارایی پیشنهاد داده ۸۰ میلیارد دلار از اوراق خزانه آمریکا را بفروشد و به جای آن روی اوراق رهنی و سایر بدهی‌های پرریسک‌تر آمریکا سرمایه‌گذاری کند. این تصمیم زمانی مطرح می‌شود که بدهی آمریکا به ۴۰ تریلیون دلار رسیده و برخی سرمایه‌گذاران بزرگ جهانی نسبت به نگهداری صرف اوراق دولتی این کشور محتاط‌تر شده‌اند.
بازده اوراق خزانه آمریکا همچنان زیر فشار افزایشی قرار دارد و به گفته محمد الاریان، اقتصاددان برجسته، کاهش اقبال خریداران خارجی مانند چین و ژاپن دلیل اصلی آن است. این روند می‌تواند هزینه استقراض جهانی و ارزش دلار را در ماه‌های آینده تحت تأثیر قرار دهد.
چین در ماه‌های اخیر بخشی از اوراق قرضه دولتی آمریکا را که در اختیار دارد، به‌تدریج می‌فروشد. ژاپن و اروپا نمی‌توانند جای خالی این خریدار بزرگ را پر کنند و این موضوع تأمین مالی دولت آمریکا را دشوارتر کرده است.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت استرالیا از مرز ۵٫۱ درصد عبور کرد و به بالاترین سطح ۵ ماه گذشته رسید. این افزایش هم‌زمان با بالا رفتن احتمال افزایش نرخ بهره در استرالیا رخ داده است.
قیمت طلا در پی سخنان رئیس فدرال‌رزرو آمریکا در نشست جکسون‌هول، با افت ۵٫۸ درصدی از اوج هفته گذشته به حدود ۴٬۴۲۳ دلار رسید. بر اساس تحلیل‌های بازار، این افت اصلاح موقت ارزیابی می‌شود و محدوده ۴٬۳۰۰ تا ۴٬۳۳۸ دلار خط تعیین‌کننده برای ادامه روند صعودی طلا به شمار می‌رود.
ورود سرمایه به اوراق قرضه بازارهای نوظهور به دلیل نگرانی روزافزون از افت ارزش دلار آمریکا افزایش یافته است. مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری این روند را نتیجه مدیریت مالی بهتر و کنترل تورم در اقتصادهای نوظهور می‌دانند.
بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا با وجود کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی این کشور، همچنان روندی صعودی دارد. این وضعیت هزینه وام‌گیری دولت، شرکت‌ها و خانوارهای آمریکایی را بالا نگه می‌دارد.
مدیر ارشد سرمایه‌گذاری صندوق میلر ولیو پارتنرز می‌گوید نگرانی از قیمت‌گذاری بیش‌ازحد سهام هوش مصنوعی و کسری بزرگ بودجه آمریکا، سرمایه‌گذاران را به‌سمت بیت‌کوین سوق داده است. بیت‌کوین در هفته گذشته میلادی قوی‌ترین رشد سه‌روزه خود از سال ۲۰۲۳ را ثبت کرد.
استنلی درآکنمیلر، سرمایه‌گذار کلان آمریکایی، برنامه ۲ برابر شدن بازخرید اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا را نوعی سرکوب پنهان بازده اوراق دانست، نه ابزار تأمین نقدینگی. او هشدار داد این اقدام فشار بازار برای اصلاح کسری بودجه دولت آمریکا را از بین می‌برد و می‌تواند اثری پایدار بر هزینه استقراض بلندمدت این کشور بگذارد.
دولت آمریکا در جولای با کسری ۴۳۲٫۳ میلیارد دلاری بودجه، بزرگ‌ترین شکاف ماهانه از مارس ۲۰۲۱ تاکنون را ثبت کرد و کسری تجمعی سال مالی جاری را به ۱٫۸ تریلیون دلار رساند. این روند نگرانی درباره فشار فزاینده بدهی آمریکا بر بازارهای اعتباری و ارزش دلار را تشدید کرده است.
بازده اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا با افت قیمت نفت به ۴٫۷ درصد رسید، اما همچنان نزدیک به بالاترین سطح ۲۰ ماه اخیر است. نگرانی از کسری بودجه و انتشار سنگین بدهی شرکت‌ها فشار بر بازده‌های بلندمدت را ادامه می‌دهد.
وزیر خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد آماده است حجم بازخرید اوراق قرضه دولتی را از سقف ۴ میلیارد دلاری فراتر ببرد. این اظهارات در حالی مطرح شد که بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری، ۱ روز پس از اعلام دوبرابر شدن بازخرید، دوباره از ۴٫۷ درصد گذشت.
قیمت جهانی طلا در کمتر از ۲ ماه از حدود ۴٬۰۰۰ دلار به نزدیک ۴٬۶۰۰ دلار در هر اونس رسیده و به سطح ماه مه بازگشته است. تحلیلگران این جهش را نتیجه افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری و نگرانی فزاینده از وضعیت مالی آمریکا می‌دانند.
بازدهی اوراق ۱۰ و ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با وجود تلاش این نهاد برای کنترل بازار اوراق، دوباره افزایش یافت. با این حال آتی‌های شاخص‌های سهام آمریکا جمعه صعودی بودند و رشد سودآوری شرکت‌ها همچنان بازار سهام را از فشار بازدهی بالا محافظت می‌کند.
شاخص دلار آمریکا در حالی روند نزولی خود را ادامه می‌دهد که کاهش اعتماد بازار به سیاست‌گذاری فدرال‌رزرو، فشار بیشتری بر ارزش این ارز وارد کرده است. وزیر خزانه‌داری آمریکا نیز نگرانی‌ها درباره کسری بودجه این کشور را غیرواقعی خواند.
کارگزاری جفریز در گزارش تازه گرید اند فییر خود، به دلیل تشدید کسری بودجه در آمریکا و ژاپن و تنگ‌تر شدن دست بانک‌های مرکزی، دیدگاه مثبت‌تری نسبت به طلا در پیش گرفته است. این کارگزاری هم‌زمان سهام شرکت‌های معدن طلا را به دلیل بهبود جریان نقدی، فرصتی جذاب برای سرمایه‌گذاران می‌داند.
ارزش دلار آمریکا در معاملات آسیایی روز جمعه کاهش یافت و به سمت یکی از بدترین عملکردهای هفتگی اخیر خود حرکت کرد. سرمایه‌گذاران بازخرید گسترده اوراق خزانه توسط وزارت خزانه‌داری آمریکا را راه‌حلی موقت ارزیابی کردند و به‌جای دلار، به طلا و بیت‌کوین روی آوردند.
وزیر خزانه‌داری آمریکا سقف عملیات بازخرید اوراق بلندمدت را به ۴ میلیارد دلار رساند تا جهش بازدهی اوراق ۳۰ ساله را مهار کند، اما این اقدام تنها اثری مقطعی داشت. تحلیلگران این گسترش را ابزاری کوچک در برابر بازار ۳۲ هزار میلیارد دلاری اوراق خزانه‌داری آمریکا می‌دانند.
بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با وجود تصمیم اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری این کشور، برای دست‌کم ۲ برابر کردن حجم بازخرید اوراق، افزایش یافت. این روند نشان می‌دهد نگرانی سرمایه‌گذاران درباره حجم بدهی دولت آمریکا همچنان برطرف نشده است.
بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا روز دوشنبه از ۵.۳ درصد عبور کرد و به بالاترین سطح ۱۹ سال اخیر رسید. این افزایش، هزینه استقراض دولت آمریکا را بالا می‌برد و می‌تواند بر روند بازارهای جهانی طلا و دلار در ماه‌های پیش رو اثر بگذارد.
بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا روز دوشنبه از ۵.۳ درصد عبور کرد و به بالاترین سطح ۱۹ سال اخیر رسید. این افزایش، هزینه استقراض دولت آمریکا را بالا می‌برد و می‌تواند بر روند بازارهای جهانی طلا و دلار در ماه‌های پیش رو اثر بگذارد.
بازده اوراق ۳۰ساله خزانه‌داری آمریکا در حراجی ۲۵ میلیارد دلاری به ۵٫۲۱۶ درصد رسید؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۱. این افزایش، هزینه استقراض دولت آمریکا را بالا می‌برد و به‌عنوان هشداری به خزانه‌داری و بانک مرکزی این کشور تعبیر می‌شود.
لیسی هانت، اقتصاددان ارشد موسسه هویزینگتون که دهه‌ها بر افت بازده اوراق قرضه آمریکا شرط می‌بست، موضع خود را کاملا تغییر داد. او اکنون هشدار می‌دهد تورم آمریکا ممکن است از ۵ درصد فراتر رود و مدت اوراق قرضه مشتریانش را به‌شدت کاهش داده است.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
