شرکت فوتسی راسل مشورت‌خواهی درباره روش ساخت شاخص‌های سبک آمریکا را آغاز کرد. دلیل آن، تمرکز بالای بازار سهام است که سهام رشدمحور را به شاخص‌های ارزشی کشانده است.
ام‌اس‌سی‌آی شرکت‌هایی را که دارایی‌هایشان عمدتاً سرمایه‌گذاری است از شاخص‌های جهانی کنار می‌گذارد. استراتژی و متاپلنت ممکن است از ۳۰ نوامبر ۲۰۲۶ (۹ آذر ۱۴۰۵) حذف شوند، اما حجم فروش صندوق‌های شاخصی هنوز روشن نیست.
ام‌اس‌سی‌آی معیار تازه‌ای برای جدا کردن شرکت‌های عملیاتی از ابزارهای سرمایه‌گذاری تعیین کرد. با این تغییر، ماندن شرکت‌هایی مانند استراتژی در شاخص‌های جهانی سهام دقیق‌تر بررسی می‌شود؛ بخش بزرگی از دارایی این شرکت‌ها بیت‌کوین است.
شرکت «استراتژی»، بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت‌کوین در جهان، ممکن است با قواعد تازه MSCI از شاخص‌های این مؤسسه کنار گذاشته شود. چنین اتفاقی می‌تواند صندوق‌های شاخصی را به فروش میلیاردها دلار از سهام این شرکت وادار کند.
شرکت «استراتژی»، بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت‌کوین، ممکن است از شاخص‌های جهانی ام‌اس‌سی‌آی کنار گذاشته شود. این تصمیم می‌تواند صندوق‌های پیرو این شاخص‌ها را به فروش سهام این شرکت وادار کند.
MSCI قواعدی را تصویب کرد که ممکن است شرکت استراتژی را از شاخص‌های جهانی خود کنار بگذارد. این تصمیم در حالی گرفته شده که سهام بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت‌کوین حدود ۶۹ درصد پایین‌تر از اوج خود معامله می‌شود.
ام‌اس‌سی‌آی، یکی از بزرگ‌ترین شاخص‌سازان بورس جهان، قواعدی تصویب کرد که ممکن است استراتژی و متاپلنت را از شاخص‌هایش حذف کند. ام‌اس‌سی‌آی فهرست نهایی را ۱۱ نوامبر ۲۰۲۶ (۲۰ آبان ۱۴۰۵) منتشر می‌کند.
سهام اندونزی پس از هشدار مؤسسه شاخص‌ساز MSCI بیشترین افت خود را از سال ۱۹۹۸ تاکنون ثبت کرد. این هشدار ممکن است جریان سرمایه خارجی را از بزرگ‌ترین اقتصاد جنوب شرق آسیا دور کند.
ام‌اس‌سی‌آی با قاعده‌ای تازه، زمینه حذف استراتژی، بزرگ‌ترین شرکت دارنده بیت‌کوین، را از شاخص‌های جهانی خود فراهم کرد. برآورد جی‌پی‌مورگان نشان می‌دهد این حذف می‌تواند حدود ۲٫۸ میلیارد دلار فروش اجباری بر سهام این شرکت تحمیل کند.
ام‌اس‌سی‌آی، از بزرگ‌ترین شاخص‌سازان جهان، شرکت‌هایی را که بیشتر به نگهداری دارایی متکی هستند از شاخص‌های جهانی خود کنار می‌گذارد. این تصمیم ممکن است صندوق‌های پیرو این شاخص‌ها را به فروش سهام استراتژی، بزرگ‌ترین شرکت دارنده بیت‌کوین، وادار کند.
شرکت شاخص‌ساز MSCI با قاعده‌ای تازه، حضور شرکت «استراتژی» را در شاخص‌های خود زیر سؤال برده است. حذف احتمالی این شرکت ممکن است خرید سهامش از سوی صندوق‌های شاخصی را کاهش دهد.
ام‌اس‌سی‌آی قواعدی را تصویب کرد که می‌تواند استراتژی، بزرگ‌ترین شرکت دارنده بیت‌کوین، را از شاخص‌های جهانی خود کنار بگذارد. اگر این حذف قطعی شود، صندوق‌هایی که از این شاخص‌ها پیروی می‌کنند ناچار به فروش سهام این شرکت خواهند شد.
MSCI قواعدی را تصویب کرد که ممکن است سهام شرکت‌های دارنده بیت‌کوین را از شاخص‌های جهانی آن خارج کند. جی‌پی‌مورگان پیش‌تر برآورد کرده بود که حذف از این شاخص‌ها فقط برای سهام استراتژی حدود ۲٫۸ میلیارد دلار خروج سرمایه به همراه دارد.
شاخص‌سازهای جهانی حدود ۶۲ درصد وزن بازار سهام دنیا را به آمریکا می‌دهند، اما سهم خام این کشور ۴۲ درصد است. این شکاف، همراه با ارزش‌گذاری بالای سهام آمریکا، تصویر پرتفوهای جهانی را دگرگون می‌کند.
سهام شرکت‌های کوچک آمریکایی در ماه‌های اخیر از شرکت‌های بزرگ عقب مانده است. سهم کم فناوری در این شاخص، مانع بهره‌مندی آن از رشد سهام مرتبط با هوش مصنوعی شده است.
شرکت آمریکایی توئیلیو به شاخص اساندپی ۵۰۰ اضافه می‌شود. این تغییر معمولاً صندوق‌های شاخصی را به خرید سهم شرکت تازه‌وارد وادار می‌کند و می‌تواند تقاضا برای آن را افزایش دهد.
صندوق شاخصی VOO با کارمزد سالانه تنها ۰٫۰۳ درصد، ارزان‌ترین راه سرمایه‌گذاری در بازار سهام آمریکا شناخته می‌شود؛ اما بیش از ۴۷ درصد دارایی آن در دو بخش فناوری و ارتباطات متمرکز است و سود سهام بازسرمایه‌گذاری‌شده نیز هر سال مشمول مالیات می‌شود، حتی بدون برداشت وجه نقد.
بازبینی فصلی شاخص نزدک ۱۰۰ وزن سهام اسپیس‌ایکس را در این شاخص بیش از ۲ برابر کرد و میلیون‌ها سرمایه‌گذار صندوق‌های شاخصی را بدون هیچ انتخابی، سهام‌دار بزرگ‌تر این شرکت کرد. این افزایش خودکار هم‌زمان با آزادسازی تازه سهام مسدودشده اسپیس‌ایکس رخ می‌دهد که می‌تواند فشار عرضه را در بازار افزایش دهد.
شاخص صندوق قابل معامله OUSM که بر سهام کوچک باکیفیت آمریکا تمرکز دارد، در ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۷ شهریور ۱۴۰۵) بازنگری سالانه خود را به پایان رساند. این تغییر ترکیب در شرایطی رخ می‌دهد که سهام کوچک آمریکا همچنان با نرخ‌های بهره بالا و تغییرات پیاپی اقتصاد کلان دست‌وپنجه نرم می‌کنند.
بر اساس تازه‌ترین گزارش کارنامه اسپیوا، گسترده‌ترشدن دامنه رشد بازار سهام آمریکا در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ کمکی به بهبود عملکرد مدیران صندوق‌های فعال نکرد. این یافته نشان می‌دهد حتی در شرایطی که سهام بیشتری در رشد بازار سهیم بودند، اکثر مدیران حرفه‌ای همچنان نتوانستند از شاخص معیار خود پیشی بگیرند.
خرید هم‌زمان دو صندوق شاخصی پرطرفدار وانگارد، VOO و VTI، برای بسیاری از سرمایه‌گذاران آمریکایی به معنای تنوع بیشتر تصور می‌شود، اما بررسی ترکیب دارایی‌ها نشان می‌دهد نزدیک به ۸۵ درصد وزن این دو صندوق یکسان است. نتیجه این همپوشانی، پرداخت کارمزد دوباره برای یک دارایی مشابه و از دست رفتن فرصت تنوع‌بخشی واقعی است.
وزن سهام اسپیس‌ایکس در شاخص نزدک ۱۰۰ در بازتنظیم شهریورماه از حدود ۱٫۲۸ درصد به ۲٫۸۲ درصد افزایش می‌یابد. این تغییر می‌تواند صندوق‌های شاخصی بزرگ، از جمله صندوق ۴۸۱ میلیارد دلاری کیوکیو (QQQ)، را به خرید میلیاردها دلار از این سهم وادار کند.
وزن سهام اسپیس‌ایکس در بازآرایی سه‌ماهه شاخص نزدک ۱۰۰ که این ماه انجام می‌شود، به‌طور محسوسی افزایش می‌یابد. آزادسازی تدریجی سهام مسدودشده سهام‌داران اولیه، سهام قابل‌معامله این شرکت را به حدود ۱۶ درصد رسانده و صندوق‌های شاخصی بزرگ را ناچار به خرید میلیاردها دلار سهام بیشتر می‌کند.
شاخص اساندپی ۵۰۰ از ۳۰ شهریور ۱۴۰۵ (۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶ (۳۰ شهریور ۱۴۰۵)) میزبان سه عضو تازه می‌شود؛ بلوم انرژی، اورپیور و ایلومینا جای مولسون کوئرز، تریدسک و بیلدرز فرست‌سورس را می‌گیرند. این جابه‌جایی صندوق‌های شاخصی را ملزم به خرید و فروش خودکار سهام می‌کند و می‌تواند در روزهای پیش از اجرا نوسان قیمتی ایجاد کند.
به گفته تحلیلگران وال‌استریت، سهم‌های بزرگ بورس آمریکا این روزها به‌جای حرکت مستقل، هم‌زمان و هم‌جهت با کل بازار بالا و پایین می‌روند. این همبستگی یعنی انتخاب تک‌سهم برای سرمایه‌گذاران عادی دیگر مزیت سابق را ندارد.
تحلیل‌های تازه از بازار سهام آمریکا نشان می‌دهد بیشتر سهام بزرگ، به‌جای واکنش مستقل به عملکرد شرکت‌ها، هم‌زمان و هم‌جهت با یکدیگر حرکت می‌کنند. این روند انتخاب تک‌به‌تک سهم را برای سرمایه‌گذاران عادی و مدیران صندوق‌ها دشوارتر کرده است.
دو صندوق قابل معامله وانگارد و آی‌شرز با راهبردهای متفاوت، دو مسیر جدا برای سرمایه‌گذاری در سهام رشدی آمریکا ارائه می‌دهند؛ یکی بر غول‌های فناوری تمرکز دارد و دیگری بر شرکت‌های کوچک متنوع. تفاوت در کارمزد، بازده نقدی و ترکیب دارایی، انتخاب میان این دو را به تحمل ریسک و افق سرمایه‌گذاری هر فرد وابسته می‌کند.
صندوق‌های شاخصی که ۵۰ سال پیش با یک صندوق کوچک و کم‌استقبال در ونگارد آغاز شدند، امروز بیش از نیمی از دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری آمریکا را در اختیار دارند. این تحول، شیوه سرمایه‌گذاری میلیون‌ها خانوار آمریکایی و هزینه ورود به بازار سهام را برای همیشه تغییر داده است.
بازبینی فصلی شاخص‌های مسسی امروز در حراج پایانی بورس هند اجرا می‌شود و برآوردها از جابه‌جایی حدود ۵ میلیارد دلار سرمایه در همین بازه کوتاه حکایت دارد. این رویداد می‌تواند نوسان کوتاه‌مدت در شاخص نیفتی ۵۰ و نرخ برابری روپیه ایجاد کند.
بررسی بازدهی ۱۰۰ ساله شاخص S&P ۵۰۰ نشان می‌دهد میانگین رشد سالانه این شاخص نزدیک به ۱۰ درصد بوده است. بر همین اساس، تداوم این روند در ۲۰ سال آینده می‌تواند سرمایه یک سرمایه‌گذار را به بیش از ۶ برابر افزایش دهد.
مسئول سرمایه‌گذاری‌های غیرفعال صندوق DSP هند می‌گوید سامانه صورتحساب یکپارچه حساب سرمایه‌گذاران به رشد صندوق‌های قابل‌معامله در بورس و صندوق‌های شاخصی کمک می‌کند. به گفته او سهم این صندوق‌ها از کل صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری هند می‌تواند به ۳۰ درصد برسد.
دارایی‌های صندوق‌های قابل‌معامله فعال در سطح جهانی برای نخستین‌بار به ۲٫۵۹ تریلیون دلار رسید و رکورد تازه‌ای در این صنعت ثبت شد. این صندوق‌ها تنها در ۱ ماه بیش از ۸۹ میلیارد دلار جریان نقدی ورودی خالص جذب کردند.
وزارت خزانه‌داری و سازمان مالیاتی آمریکا (IRS) پیش‌نویس مقرراتی درباره نحوه سرمایه‌گذاری وجوه «حساب‌های ترامپ» برای کودکان زیر ۱۸ سال منتشر کردند. بر اساس این طرح، حدود ۸۵ میلیون کودک از ۴۴ میلیون خانواده آمریکایی می‌توانند تا ۱۸ سالگی، پس‌اندازی با کارمزد سقف‌دار و معاف از مالیات داشته باشند.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
