فدرال رزرو آمریکا امروز چهارشنبه با افزایش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره، سیاست پولی را در واکنش به تورم بالاتر از انتظار و گران‌شدن انرژی تنگ‌تر می‌کند. به باور تحلیلگران، واکنش بازار اوراق قرضه و منحنی بازده به این تصمیم می‌تواند برای اقتصاد و هزینه وام‌گیری، اهمیتی فراتر از خود افزایش نرخ داشته باشد.
در روزهای اخیر که بازارهای مالی جهانی با نوسان و ابهام همراه شده‌اند، دو حوزه اوراق قرضه و سهام شرکت‌های فعال در هوش مصنوعی مسیر متفاوتی را طی می‌کنند. این روند می‌تواند نشانه‌ای از تغییر رفتار سرمایه‌گذاران در برابر ریسک باشد.
بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۵ درصد رسیده است، بالاترین سطح در چند سال گذشته. این افزایش هزینه بهره بدهی دولت فدرال را به‌طور محسوسی بالا برده و فشار بر بودجه آمریکا را تشدید کرده است.
بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در سراسر منحنی به‌شدت افزایش یافته و برخی از این حرکت‌ها در سررسیدهای کوتاه‌مدت و میان‌مدت، در زمره شدیدترین نوسان‌های یک ربع قرن اخیر قرار می‌گیرد. تحلیلگران این روند را نتیجه انتظارات صعودی‌تر از سیاست بانک مرکزی آمریکا و جهش همزمان قیمت نفت می‌دانند.
موج افزایش بازده اوراق قرضه در بازارهای جهانی به بازار بدهی هند هم رسیده است. برنامه بانک مرکزی این کشور برای فروش اوراق تازه نیز می‌تواند این فشار صعودی را بیشتر کند.
بازار اوراق قرضه آمریکا با احتمال بیش از ۹۰ درصد، افزایش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره فدرال رزرو در نشست چهارشنبه را قطعی می‌داند. این تصمیم می‌تواند هزینه وام‌گیری در آمریکا را بالاتر ببرد و مسیر دلار و طلا در بازارهای جهانی را تحت تأثیر قرار دهد.
خزانه‌داری آمریکا در حراج ۱۳ میلیارد دلاری اوراق ۲۰ ساله، بازدهی ۵٫۴۲۰ درصدی را ثبت کرد که بالاترین رقم از سال ۲۰۲۰ است. سهم خریداران خارجی از این اوراق نیز به ۵۲٫۵ درصد کاهش یافت که کمترین میزان از زمان آغاز این برنامه به شمار می‌رود.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با فشار ناشی از افزایش قیمت نفت و نگرانی از تورم جهانی، به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ میلادی رسید. سرمایه‌گذاران این حرکت را نشانه نزدیک‌شدن نخستین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می‌دانند که می‌تواند هزینه وام‌گیری را در سراسر جهان بالا ببرد.
صندوق قابل‌معامله اوراق خزانه بلندمدت آمریکا (TLT) روز دوشنبه به پایین‌ترین سطح خود از جولای ۲۰۲۵ رسید، در حالی که بازدهی اوراق ده‌ساله خزانه‌داری به ۵٫۰۲۳ درصد، بالاترین رقم از سال ۲۰۰۷، صعود کرد. این افت قیمت همزمان با ورود میلیاردها دلار سرمایه تازه به این صندوق ثبت شده است.
فروش گسترده اوراق خزانه آمریکا، بازده این اوراق را افزایش داده و هزینه وام‌گیری را در سراسر اقتصاد آمریکا بالا برده است. این تحول، نرخ وام مسکن و خودرو را برای خانوارهای آمریکایی گران‌تر کرده و دامنه اثرش به بازارهای جهانی هم رسیده است.
بازده اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا برای نخستین‌بار از سال ۲۰۲۳ از ۵ درصد گذشت. این افزایش نگرانی از فشار بر بازار سهام را بیشتر کرده و دیدگاه دیرینه وارن بافت درباره اوراق بلندمدت را دوباره در کانون توجه قرار داده است.
بانک مرکزی هند اعلام کرد برای جمع‌آوری نقدینگی مازاد بانک‌ها، اوراق دولتی می‌فروشد؛ این تصمیم بر عرضه اوراق در بازاری افزود که پیش‌تر با رکورد استقراض دولت زیر فشار بود. قیمت اوراق قرضه هند همزمان با فروش عمومی اوراق در بازارهای جهانی افت کرد.
کارشناسان بازار مالی هشدار می‌دهند رشد بازده اوراق قرضه بلندمدت دولت آمریکا می‌تواند اثری بزرگ‌تر از تصمیم بعدی فدرال رزرو درباره نرخ بهره بر اقتصاد و بازارها بگذارد. این روند هزینه استقراض دولت‌ها، شرکت‌ها و خانوارها را افزایش می‌دهد.
فدرال رزرو آمریکا قرار است روز چهارشنبه برای مهار تورم نرخ بهره را افزایش دهد، اما گروهی از اقتصاددانان می‌گویند این ابزار دیگر پاسخگو نیست. نتیجه این تصمیم می‌تواند هزینه وام‌گیری، ارزش دلار و روند بازار طلا را در ماه‌های آینده تغییر دهد.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به نزدیکی ۵ درصد رسید، بالاترین رقم از سال ۲۰۲۳ تاکنون. این افزایش، هزینه وام مسکن و سایر تسهیلات را برای خانوارها و شرکت‌های آمریکایی بالا می‌برد.
وال‌استریت انتظار دارد فدرال‌رزرو آمریکا در نشست چهارشنبه، ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۵ شهریور ۱۴۰۵)، نرخ بهره را افزایش دهد؛ تصمیمی که برخلاف خواسته دونالد ترامپ برای کاهش نرخ‌هاست. وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، پیش‌تر هشدار داده بود که واکنش بازار اوراق قرضه می‌تواند از فشار سیاسی هم تعیین‌کننده‌تر باشد.
مدیر ارشد استراتژی کلان مورگان استنلی می‌گوید بازار اوراق قرضه به‌روشنی از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در نشست چهارشنبه خبر می‌دهد. به گفته او، بازارها هنوز احتمال توقف افزایش نرخ پس از این گام را جدی نمی‌گیرند.
شرکت آمریکایی ۳M با انتشار ۱ میلیارد یورو اوراق قرضه در بازارهای اروپایی، منابع مالی تازه‌ای برای خود فراهم کرد. این اقدام بار دیگر پرسش تحلیلگران درباره فاصله قیمت سهام این شرکت با ارزش واقعی آن را در کانون توجه قرار داده است.
سرمایه‌گذاران خارجی در ماه آگوست برای نخستین‌بار در ۳ سال و نیم گذشته، فروشنده خالص اوراق قرضه کره‌جنوبی شدند. کاهش بازده آربیتراژ ارزی، جذابیت این اوراق را در مقایسه با دارایی‌های دلاری آمریکا کم کرده است.
به باور یک تحلیلگر ارشد بازار، فدرال رزرو آمریکا با سیاست‌های پیشین خود در موقعیتی گرفتار شده که اکنون بازگشت از آن دشوار است. به گفته او، نشانه‌های بازار اوراق قرضه به‌جای کاهش نرخ بهره، بر ضرورت افزایش آن تاکید دارد؛ درست برخلاف انتظار غالب سرمایه‌گذاران.
وزارت خزانه‌داری آمریکا حجم بازخرید اوراق بلندمدت را ۳ برابر کرد تا بازده اوراق را پایین بیاورد، اما بازار اوراق همچنان به این اقدام بی‌اعتناست. این بی‌تفاوتی می‌تواند هزینه وام مسکن و بدهی دولت آمریکا را در سطح بالا نگه دارد.
با ثبت رکوردهای پیاپی شاخص‌های سهام آمریکا و افت همزمان اوراق قرضه دولتی، بسیاری از سرمایه‌گذاران در تخصیص سنتی دارایی‌های خود تجدیدنظر می‌کنند. رِی دالیو و تحلیلگران بلومبرگ، گزینه‌های جایگزینی را برای یک سرمایه‌گذاری ۱۰ هزار دلاری معرفی کرده‌اند که می‌تواند راهنمای تصمیم مالی افراد عادی هم باشد.
بانک یوبیاس در بزرگ‌ترین اقدام خود برای بازخرید بدهی، ۷٫۹ میلیارد دلار از اوراق قرضه قدیمی کردیت سوئیس را خریداری کرد. با این اقدام، بار بدهی به‌جا مانده از ادغام سال ۲۰۲۳ با این بانک برای یوبیاس کاهش بیشتری یافت.
شاخص تورم آمریکا در آگوست ۲۰۲۶ در بخش هسته بالاتر از پیش‌بینی‌ها ثبت شد و اکنون بازار افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو در نشست پیش رو را تقریباً قطعی می‌داند. این روند می‌تواند هزینه وام‌گیری در آمریکا را بالا ببرد و بر ارزش دلار و قیمت طلا در بازارهای جهانی اثر بگذارد.
بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا اکنون به حدود ۵٫۳ درصد رسیده و فاصله زیادی با بازده ۲٫۴ درصدی سهام کوکاکولا دارد. با این حال تحلیلگران می‌گویند رشد پیوسته سود سهام این شرکت می‌تواند در بلندمدت اثر تورم را جبران کند، مزیتی که اوراق قرضه ثابت فاقد آن است.
بازارهای ارز و اوراق قرضه هفته پیش رو را با تمرکز بر تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو آغاز می‌کنند. داده‌های قوی اشتغال و تورم بالا، احتمال افزایش نرخ بهره در آمریکا را در ذهن فعالان بازار تقویت کرده است.
بازدهی اوراق قرضه بلندمدت آمریکا با وجود افزایش شدید احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش یافت. سرمایه‌گذاران این بازار امیدوارند افزایش نرخ بهره به کنترل تورم کمک کند و همین موضوع، معادلات معمول بازار را بر هم زده است.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت هند بامداد جمعه با عبور از مرز ۷ درصد به بالاترین سطح ۳ ماه اخیر رسید. این افزایش همزمان با جهش قیمت نفت برنت به بالای ۱۰۸ دلار و صعود بازدهی اوراق خزانه آمریکا به حدود ۴٫۹۷ درصد رخ داد.
بانک بی‌ان‌پی پاریبا پیش‌بینی کرده رونق چندساله بازار اوراق قرضه شرکتی زمانی متوقف می‌شود که شرکت‌های فناوری با استقراض گسترده برای تأمین مالی هوش مصنوعی، این بازار را اشباع کنند. این هشدار نگرانی‌ها درباره پایداری موج سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی را تشدید می‌کند.
با جهش ۶ درصدی قیمت نفت به بالای ۱۰۷ دلار در هر بشکه، سرمایه‌گذاران در بازارهای بزرگ جهان اوراق قرضه دولتی را به‌طور گسترده فروختند و هزینه استقراض دولت‌ها افزایش یافت. این روند نگرانی از تورم و بدهی‌های کنترل‌نشده دولتی را در بریتانیا، آمریکا و اروپا تشدید کرده است.
بانک بی‌ان‌پی پاریبا پیش‌بینی کرد رونق چندساله بازار اوراق قرضه شرکتی با افزایش استقراض شرکت‌های فناوری برای تأمین مالی هوش مصنوعی به پایان برسد. به گفته این بانک، عرضه سنگین اوراق بدهی می‌تواند اسپرد اعتباری را گسترده و هزینه تأمین مالی شرکت‌ها را بالا ببرد.
گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا برای ماه آگوست، فردا جمعه ساعت ۱۶:۰۰ به وقت تهران منتشر می‌شود و می‌تواند تعیین‌کننده تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره در هفته آینده باشد. بر اساس برآورد اقتصاددانان، تنها تفاوت یک‌دهم درصدی در تورم هسته می‌تواند مسیر سیاست پولی آمریکا را تغییر دهد.
قیمت نفت خام آمریکا از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد و بازار سهام و اوراق قرضه آمریکا را با نوسان شدید مواجه ساخت. دلیل اصلی این تحول، داده تورم تولیدکننده بالاتر از انتظار در آمریکاست که نگرانی از تداوم نرخ‌های بهره بالا را تشدید کرده است.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
