صندوق‌های پوشش ریسک فعالیت خود در معامله پرریسک موسوم به بیسیس در بازار اوراق خزانه آمریکا را کاهش داده‌اند. دلیل اصلی این تصمیم، فروکش شکاف قیمتی میان اوراق نقدی و قراردادهای آتی است که سودآوری این استراتژی را کم کرده است.
پیمکو، بزرگ‌ترین شرکت مدیریت اوراق قرضه جهان، با عبور بازدهی اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا از مرز ۵ درصد، بخشی از موضع کم‌وزن خود در این بازار را کنار گذاشت. این تصمیم نشان می‌دهد بازدهی‌های بالا، اوراق بلندمدت را در چشم بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران بازار جذاب‌تر کرده است.
بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله آمریکا به بالاترین سطح ۱۹ سال اخیر رسیده و ارزش اوراق قرضه موجود در بازار را کاهش داده است. این روند دامنه اثر خود را به سهام شرکت‌های تقسیم‌کننده سود نیز کشانده است.
بازده اسناد خزانه سه‌ماهه و شش‌ماهه آمریکا در حراج اخیر از مرز ۴ درصد گذشت، در حالی که تقاضای خریداران نسبت به ماه‌های گذشته کاهش یافته است. این روند هزینه استقراض کوتاه‌مدت دولت آمریکا را بالا می‌برد و جذابیت این اوراق کم‌ریسک را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهد.
بانک مرکزی اروپا اعلام کرد بخشی از ذخایر خود را در اوراق بهادار توکنایزه یورویی سرمایه‌گذاری می‌کند. این تصمیم، این نهاد را برای نخستین‌بار مستقیماً وارد بازارهای مالی مبتنی بر بلاک‌چین می‌کند.
یکی از مدیران ارشد صندوق فیدلیتی اینترنشنال از خرید اوراق قرضه شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی خودداری می‌کند. این تصمیم نشان می‌دهد نگرانی از ریسک بدهی‌های سنگین پشت رونق هوش مصنوعی در میان سرمایه‌گذاران حرفه‌ای بازار اوراق قرضه در حال گسترش است.
وزارت دارایی چین روز دوشنبه اوراق قرضه ۳ساله و ۱۰ساله را به‌ترتیب با بازدهی ۱٫۲۵۹۲ و ۱٫۶۶۲۶ درصد به فروش رساند. این ارقام نشان می‌دهد هزینه استقراض دولت چین همچنان در سطحی پایین قرار دارد.
وزارت دارایی فرانسه پیش‌بینی کرد بدهی عمومی این کشور در سال ۲۰۲۶ به رکوردی تازه و نزدیک به ۱۲۰ درصد تولید ناخالص داخلی برسد. این رقم فشار بر بودجه دولت و هزینه استقراض را افزایش می‌دهد و می‌تواند بر بازار اوراق قرضه اروپا اثر بگذارد.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا برای نخستین‌بار از سال ۲۰۲۳ از مرز ۵ درصد گذشت و هزینه استقراض را برای دولت‌ها، خانوارها و شرکت‌ها بالا برد. این جهش همزمان با افزایش قیمت نفت، بورس‌های استرالیا، آمریکا و اروپا را زیر فشار فروش قرار داد.
کاخ سفید در ماه‌های اخیر کوشیده با فشار بر فدرال‌رزرو، بازدهی اوراق قرضه بلندمدت خزانه‌داری آمریکا را پایین نگه دارد. تحلیلگران می‌گویند این سیاست با واقعیت‌های ساختاری بازار اوراق قرضه در تضاد است و می‌تواند نتیجه‌ای معکوس داشته باشد.
سرمایه‌گذاران بازار اوراق قرضه آمریکا به‌سرعت به سمت اسناد کوتاه‌مدت خزانه‌داری، به‌ویژه اوراق دوساله، حرکت کرده‌اند. این جابه‌جایی نشان می‌دهد بازار به توان فدرال رزرو در مهار تورم زیر ریاست کوین وارش اطمینان تازه‌ای پیدا کرده است.
نشانه‌های کاهش نقدینگی در پشت پرده بازار سهام آمریکا، شباهت زیادی به شرایط سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ پیدا کرده است؛ سال‌هایی که به اصلاح شدید قیمت سهام ختم شدند. به گفته تحلیلگران، انتشار حجم بالای اوراق خزانه‌داری و ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو می‌تواند این فشار را در ماه‌های آینده تشدید کند.
افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا جذابیت اوراق قرضه دلاری کشورهای نوظهور را کاهش داده است. در همین حال سرمایه‌گذاران به اوراق قرضه دولتی با ارز محلی این کشورها روی آورده‌اند.
پل چان، وزیر دارایی هنگ‌کنگ، از برنامه این شهر برای گسترش بازار اوراق قرضه دیم‌سام - اوراق قرضه یوانی منتشرشده خارج از چین - خبر داد. این اقدام می‌تواند جایگاه هنگ‌کنگ را به عنوان مرکز اصلی معاملات برون‌مرزی یوان تقویت کند.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا از مرز ۵ درصد گذشت و به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ میلادی رسید؛ رقمی که پیش‌بینی‌های رسمی بودجه آمریکا را به‌کلی زیر سؤال برده است. کارشناسانی که پیش‌تر نگرانی از بدهی ملی آمریکا را کم‌اهمیت می‌دانستند، اکنون از احتمال بروز یک بحران مالی سخن می‌گویند.
در بازار بدهی شرکتی آمریکا، تقاضای سرمایه‌گذاران برای اوراق قرضه بلندمدت رو به افزایش است، اما شرکت‌ها تمایل چندانی به عرضه این نوع اوراق ندارند. این شکاف میان عرضه و تقاضا، تصویری از احتیاط ناشران در شرایط کنونی بازار پول را نشان می‌دهد.
بخشی از بدهی ۱۸ میلیارد دلاری اوراکل که برای ساخت مراکز داده هوش مصنوعی گرفته شده، به گزارش فایننشال تایمز زیر فشار بازار قرار گرفته است. این وضعیت نگرانی سرمایه‌گذاران را درباره توان مالی این غول فناوری برای تامین هزینه‌های سنگین توسعه زیرساخت افزایش داده است.
استراتژیست ارشد بانک آو امریکا سکیوریتیز اعلام کرد بازده ده‌ساله اوراق خزانه بلندمدت آمریکا به پایین‌ترین سطح یک قرن اخیر رسیده و اکنون منفی است. به گفته این نهاد، همین افت شدید می‌تواند به معنای یک فرصت کم‌سابقه برای سرمایه‌گذاران در بازار اوراق قرضه باشد.
جفری گاندلاک، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری شرکت دولاین کپیتال، می‌گوید صعود بازده اوراق خزانه آمریکا به بالاترین سطح در نزدیک به ۲۰ سال، بازارها را به سمت یک «برخورد» با نرخ‌های بهره بالاتر می‌برد. به گفته او، ادامه این روند می‌تواند اقتصاد آمریکا را وارد رکود کند و موج تازه‌ای از نکول شرکت‌ها را رقم بزند.
بازار اوراق قرضه آمریکا روز جمعه با افت ملایمی مواجه شد، افتی طبیعی پس از رشد پرقدرت پنجشنبه. با وجود افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در همین هفته، بازده اوراق خزانه ده‌ساله همچنان زیر ۵ درصد باقی مانده است.
اوراق قرضه دولتی هند برای پنجمین هفته متوالی افت کرد؛ افزایش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و فروش گسترده اوراق از سوی بانک مرکزی هند، نقدینگی بازار بدهی را کاهش داد. این روند احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی هند در اکتبر را تقویت کرده است.
اوراق قرضه دلاری گروه شاپورجی پالونجی، غول ساخت‌وساز هند، این هفته به بالاترین قیمت خود در تاریخ رسید. سرمایه‌گذاران به احتمال عرضه عمومی سهام هلدینگ تاتا سانز امیدوارند؛ اتفاقی که می‌تواند به این شرکت برای نقد کردن سهم خود در تاتا سانز و بازپرداخت بدهی‌های سنگین کمک کند.
بیلدینگ‌سوسایتی ناشنال‌واید، بزرگ‌ترین مؤسسه مالی تعاونی بریتانیا، اوراق قرضه با وثیقه به ارزش ۱ میلیارد دلار استرالیا را در بازار بدهی بین‌المللی فهرست کرد. این عرضه نشان می‌دهد بانک‌های بزرگ اروپایی همچنان برای تأمین مالی ارزان‌تر به بازارهای ارزی متنوع روی می‌آورند.
بازده اوراق خزانه آمریکا زیر فشار افزایش قیمت انرژی و انباشت بدهی دولتی و شرکتی به بالاترین سطح تقریباً دو دهه اخیر رسیده است. این روند هزینه استقراض دولت و شرکت‌ها را بالا برده و وزارت خزانه‌داری آمریکا را به افزایش بازخرید اوراق واداشته است.
اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا در حال ثبت طولانی‌ترین و بدترین روند نزولی خود در بیش از یک قرن است. با این‌حال، بازدهی بالاتر این اوراق برخی سرمایه‌گذاران را به خرید تشویق کرده است.
فدرال رزرو آمریکا با افزایش نرخ بهره، بازدهی اوراق قرضه را بالا برده و فرصت تازه‌ای برای سرمایه‌گذاران به‌دنبال درآمد ثابت ایجاد کرده است. کارشناسان می‌گویند این اوراق می‌توانند علاوه بر بازدهی مناسب، نقش یک ضربه‌گیر برای سبد سرمایه‌گذاری در برابر نوسانات بازار سهام ایفا کنند.
جفری گاندلاک، مدیرعامل صندوق دابل‌لاین کپیتال، تصمیم اخیر فدرال‌رزرو برای افزایش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره را ناکافی می‌داند و می‌گوید این نرخ باید ۲ برابر بالا می‌رفت. او همزمان از نشانه‌های فشار در بازار بدهی شرکت‌های هوش مصنوعی خبر داده که پیش از بازار سهام قابل مشاهده است.
فدرال رزرو نرخ بهره آمریکا را افزایش داد و کوین وارش، رئیس تازه این نهاد، با سخنانی روشن اعتماد بازارها را جلب کرد. در پی این تصمیم، شاخص‌های بورس آمریکا جهش کردند، بازده اوراق کاهش یافت و نفت برای نخستین‌بار از ۱۱ سپتامبر (۲۰ شهریور ۱۴۰۵) زیر ۱۰۰ دلار رفت.
فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را ۰٫۲۵ درصد افزایش داد و اجماع بازار حالا از یک افزایش دیگر پیش از پایان سال ۲۰۲۶ خبر می‌دهد. این روند می‌تواند هزینه استقراض در آمریکا را بالاتر ببرد و بر دلار و بازارهای جهانی از جمله طلا اثر بگذارد.
نگرانی از افزایش قیمت مواد غذایی به‌عنوان محرک تازه تورم، بازار جهانی اوراق قرضه را که امسال با فشار فروش ناشی از گرانی انرژی دست‌وپنجه نرم می‌کرد، دوباره در معرض ریسک قرار داده است. تحلیلگران هشدار می‌دهند این روند می‌تواند بازدهی اوراق را باز هم افزایش دهد.
اد یدنی، تحلیلگر باسابقه وال‌استریت که ابتدای سال جاری میلادی بالاترین هدف قیمتی شاخص S&P ۵۰۰ در میان تحلیلگران بزرگ را اعلام کرده بود، اکنون این پیش‌بینی را تعدیل کرده است. او علت این چرخش را سخت‌گیری بیشتر فدرال‌رزرو در سیاست پولی عنوان می‌کند.
باب میشل، مدیر ارشد بخش درآمد ثابت در بخش مدیریت دارایی جی‌پی‌مورگان، می‌گوید بازار اوراق قرضه آمریکا به نقطه «حداکثر فشار» رسیده است. به گفته او، همزمان با تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره، نشانه‌های یک واکنش زنجیره‌ای در این بازار آشکار شده است.
بازارهای مالی آمریکا در آستانه نشست بانک مرکزی این کشور، افزایش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره را تقریبا قطعی می‌دانند. این تصمیم در شرایطی گرفته می‌شود که کاخ سفید خواستار کاهش نرخ بهره است و بازار اوراق قرضه نیز نسبت به اعتبار بانک مرکزی حساس شده است.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
