اظهارات اخیر کوین وارش، از گزینه‌های ریاست فدرال رزرو، بازار را به سمت افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر سوق داد. در همین حال، درگیری آخرهفته میان آمریکا و ایران به‌طور محدود ریسک‌پذیری بازارها را کاهش داد و قیمت نفت را بیش از ۲ درصد بالا برد.
بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن به‌قدری افزایش یافته که به گفته تحلیلگران، صندوق سرمایه‌گذاری بازنشستگی دولتی این کشور می‌تواند برای کسب بازده بالاتر، سهم اوراق داخلی را از سقف کنونی ۲۵ درصد بالاتر ببرد.
تقاضای رو به رشد استیبل‌کوین‌ها برای اسناد خزانه کوتاه‌مدت آمریکا در حال تبدیل‌شدن به یک منبع مهم تامین مالی دولت است. اما این حمایت به اوراق بلندمدت خزانه‌داری نمی‌رسد و بخشی از چالش تامین مالی دولت آمریکا همچنان بی‌پاسخ باقی مانده است.
تازه‌ترین گزارش کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا نشان می‌دهد سفته‌بازان بزرگ طی هفته منتهی به ۲۵ آگوست ۲۰۲۶ (۳ شهریور ۱۴۰۵)، حجم پوزیشن خرید خود بر اوراق خزانه ۱۰ ساله و ۲ ساله را افزایش داده‌اند. این جابه‌جایی، تغییر انتظار بازار از مسیر آینده نرخ بهره آمریکا را نشان می‌دهد.
رئیس بانک مرکزی آمریکا در سخنرانی اخیر خود تورم را همچنان بالاتر از هدف توصیف کرد و بازار اوراق قرضه احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را به ۶۰ درصد رساند. بازارها اکنون چشم به گزارش اشتغال روز جمعه دوخته‌اند که می‌تواند تصمیم بعدی فدرال رزرو را جهت دهد.
بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا با وجود کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی این کشور، همچنان روندی صعودی دارد. این وضعیت هزینه وام‌گیری دولت، شرکت‌ها و خانوارهای آمریکایی را بالا نگه می‌دارد.
سرمایه‌گذاران برای دسترسی به رشد شرکت‌های هوش مصنوعی، بخشی از تضمین‌های سنتی اوراق قابل‌تبدیل را کنار گذاشته و نرخ سود برخی از این اوراق را تا مرز صفر پایین آورده‌اند. این روند، ریسک‌پذیری بازار را به سطحی نزدیک کرده که پیش از این تنها در دوران کرونا دیده شده بود.
مدیر ارشد سرمایه‌گذاری صندوق بایت‌وایز می‌گوید مداخله وزارت خزانه‌داری آمریکا در بازار اوراق قرضه بلندمدت، همراه با استفاده سیاسی از نظام دلار، زمینه را برای رشد بیشتر بیت‌کوین فراهم کرده است. این تحولات می‌تواند بر جذابیت رمزارزها نزد سرمایه‌گذاران جهانی اثر بگذارد.
اشتیاق سرمایه‌گذاران برای ورود به بازار هوش مصنوعی، آن‌ها را وادار به چشم‌پوشی از بندهای حمایتی سنتی در اوراق قرضه قابل تبدیل کرده است. این روند می‌تواند در صورت افت بازار سهام فناوری، ریسک زیان دارندگان این اوراق را افزایش دهد.
سرمایه‌گذاران اوراق قابل تبدیل برای دستیابی به سهام شرکت‌های هوش مصنوعی، از مطالبه شروط حفاظتی معمول صرف‌نظر می‌کنند. این روند، ریسک‌پذیری این بازار را به سطحی نزدیک کرده که آخرین‌بار در دوران همه‌گیری کرونا ثبت شده بود.
سرمایه‌گذاران بزرگی نظیر جی‌پی‌مورگان و آپولو از کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، خواسته‌اند در سخنرانی روز جمعه خود در جکسون هول، مبارزه با تورم را در اولویت قرار دهد. به گفته آنان، چنین موضعی می‌تواند بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا را که هفته گذشته به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ رسید، پایین بیاورد.
یورو با وجود لحن نسبتا سختگیرانه بانک مرکزی اروپا در نشست ژوئیه، تقویت نشد. به باور تحلیلگران، ریشه این بی‌تفاوتی را باید در بازار اوراق قرضه فرانسه جست‌وجو کرد، نه در تصمیمات بانک مرکزی اروپا.
گروهی از سرمایه‌گذاران بازار اوراق قرضه از کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، خواسته‌اند در سخنرانی پیش رو موضعی قاطع علیه تورم بالا بگیرد. به باور آنان، چنین سخنانی می‌تواند به تقویت اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا کمک کند.
بازده اوراق خزانه آمریکا در ۱ سال گذشته به ۵ درصد رسیده، اما برخلاف انتظار بسیاری از تحلیلگران، بازارهای نوظهور آسیب جدی ندیده‌اند. این تاب‌آوری، ریسک سرمایه‌گذاری در بدهی کشورهای درحال‌توسعه را برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی کاهش داده است.
وزیر خزانه‌داری آمریکا اسکات بسنت و رئیس بانک مرکزی این کشور کوین وارش بر سر شیوه مدیریت نرخ بهره و بازار اوراق خزانه اختلاف‌نظر آشکاری پیدا کرده‌اند. این اختلاف در حالی عمیق‌تر می‌شود که کسری بودجه فزاینده آمریکا بازدهی اوراق را تحت فشار قرار داده و می‌تواند هزینه استقراض دولت و نرخ سود وام‌های مصرف‌کنندگان را تحت تاثیر قرار دهد.
رشد بازده اوراق خزانه آمریکا به ریسک اصلی بازار سهام تبدیل شده و حتی سرمایه‌گذاران بدون اوراق قرضه در سبد دارایی را متأثر می‌کند. همبستگی نزدیک میان بازار سهام و اوراق قرضه نشان می‌دهد بازده اوراق اکنون مسیر حرکت بورس آمریکا را تعیین می‌کند.
افت تورم در تایلند تقاضا برای اوراق قرضه بلندمدت این کشور را بالا برده است. بر اساس گزارش بلومبرگ، این روند می‌تواند فاصله بازده میان اوراق کوتاه‌مدت و بلندمدت دولت تایلند را در ماه‌های آینده کم‌تر کند.
طرح اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، برای مهار افزایش بازده اوراق قرضه با انتقاد چهره‌های شناخته‌شده بازار مالی از جمله استنلی دراکن‌میلر و محمد اِل-اریان روبه‌رو شده است. آنان این اقدام را مداخله مصنوعی در قیمت‌گذاری بازار می‌دانند که ریشه اصلی افزایش نرخ‌ها یعنی کسری بودجه دولت را حل نمی‌کند.
کل بدهی دولت آمریکا برای نخستین‌بار از مرز ۴۰ تریلیون دلار عبور کرد. دو تحلیلگر ارشد وال‌استریت هشدار می‌دهند که اگر واشنگتن دست به اصلاح مالی نزند، بازار اوراق قرضه با افزایش بازدهی، نظم را بر بودجه آمریکا تحمیل خواهد کرد.
استنلی دراکن‌میلر، سرمایه‌گذار باسابقه آمریکایی، اسکات بسنت را بر سر نحوه مدیریت بدهی ملی و نقدینگی بازار اوراق قرضه هدف انتقاد قرار داد. این کشمکش هم‌زمان با اوج‌گیری بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین سطح تقریبا دو دهه اخیر رخ داده است.
سیتادل سکیوریتیز، از بزرگ‌ترین بازارسازان اوراق قرضه آمریکا، موضع نزولی خود درباره اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری را کنار گذاشت. این شرکت هشدار داد ازدحام سنگین موقعیت‌های فروش استقراضی می‌تواند تسویه‌ای دردناک برای سرمایه‌گذاران در سمت اشتباه بازار رقم بزند.
بازار اوراق قرضه آمریکا در سال ۲۰۲۶ عملکردی ناهمگون داشته؛ اوراق پرریسک شرکتی و اوراق با نرخ شناور سودآور بوده‌اند اما اوراق خزانه‌داری میان‌مدت و بلندمدت هنوز زیان نشان می‌دهند. این شکاف درست پیش از سخنرانی کوین وارش در نشست جکسون هول رقم خورده که می‌تواند مسیر آینده نرخ بهره و به‌تبع آن دلار و طلا را روشن‌تر کند.
بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در نزدیکی سطوح رکورد قرار دارد و اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری این کشور، اقدامی تازه در این بازار اعلام کرده که می‌تواند او را در مسیر رویارویی با فدرال‌رزرو قرار دهد.
بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا در سررسیدهای بلندمدت به بالاترین سطح ۱۹ سال اخیر رسیده و نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به کنترل تورم پایدار بی‌اعتمادند. این روند فشار تازه‌ای بر کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، برای واکنش عملی به تورم بالا وارد کرده است.
فرضیه دیرینه بازارهای مالی جهانی مبنی بر بدون‌ریسک بودن اوراق خزانه‌داری آمریکا اکنون زیر سوال رفته است. افزایش بازده اوراق بلندمدت در هفته‌های اخیر، وزارت خزانه‌داری آمریکا را وادار به مداخله در بازار کرد.
بازدهی اوراق خزانه بلندمدت آمریکا پس از تصمیم واشنگتن برای افزایش چشمگیر بازخرید اوراق دولتی کاهش یافت. این اقدام برای بهبود نقدشوندگی بازار پس از رسیدن هزینه استقراض بلندمدت به بالاترین سطح نزدیک به دو دهه اخیر انجام شده است.
قیمت طلا با تغییر انتظارات نرخ بهره و فشار در بازار اوراق قرضه آمریکا، بار دیگر روند صعودی گرفت. تحلیلگران می‌گویند تداوم بحران در خاورمیانه و اوکراین، قیمت بالای نفت را به وضعیتی پایدار تبدیل کرده و می‌تواند تقاضا برای طلا را به عنوان دارایی امن افزایش دهد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه دولتی ژاپن امسال بیشترین ورود سرمایه تاریخ خود را ثبت کرده‌اند. افزایش بازدهی این اوراق، سرمایه‌گذاران بین‌المللی به‌ویژه اروپایی‌ها را به افزایش سهم خود از این بازار واداشته است.
هند قرار است از ماه آینده یک طرح آزمایشی برای توکنی‌سازی اوراق قرضه شرکتی روی بستر بلاک‌چین اجرا کند. این گام می‌تواند مسیر تازه‌ای برای شفافیت و سرعت معاملات در بازار بدهی این کشور باز کند.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، با مداخله در بازار اوراق قرضه کوشید بازده بخش بلندمدت را کاهش دهد، اما اثر این اقدام تنها ۱ روز دوام آورد. این ناکامی نگرانی از کاهش ارزش پول ملی را در بازارها تقویت کرد و به سود طلا تمام شد.
مدیر پرتفوی مؤسسه فیدلیتی اینترنشنال از ۲ برابر کردن دارایی طلای این صندوق خبر داد. او دلیل این تصمیم را افت اعتماد سرمایه‌گذاران به توان فدرال رزرو برای مهار تورم عنوان کرد.
خزانه‌داری آمریکا با ۲ برابر کردن برنامه بازخرید اوراق بلندمدت تلاش کرد هزینه استقراض دولت را کاهش دهد، اما بازده اوراق ۳۰ ساله همچنان نزدیک به ۵٫۲ درصد باقی مانده است. تحلیلگران وال استریت می‌گویند این اقدام مشکل ریشه‌ای بدهی فزاینده آمریکا را حل نمی‌کند.
وزارت خزانه‌داری آمریکا با بازخرید اوراق قرضه دولتی و برنامه استفاده از حساب عمومی ۱ تریلیون دلاری خود، تلاش می‌کند رشد بازده اوراق بلندمدت را مهار کند. سیتادل سکیوریتیز این اقدام را «سرکوب مالی» توصیف کرده و هشدار داده در بلندمدت می‌تواند تورم و هزینه استقراض را افزایش دهد.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
